太古股份公司A二零二三年报告书

目 錄 2企業宣言4二零二三年表現摘要5主席報告 財務報表 121獨立核數師報告129綜合損益表130綜合其他全面收益表131綜合財務狀況表132綜合現金流量表133綜合權益變動表134財務報表附註211會計政策214主要附屬公司、合資公司及聯屬公司224國泰航空有限公司—財務報表節錄 管理層論述及分析 12二零二三年表現評述及展望62財務評述72融資 企業管治及可持續發展 82企業管治報告98風險管理102董事及高級人員104董事局報告113可持續發展回顧 附加資料 226過往表現總覽228集團主要物業240集團結構圖表242詞彙244財務日誌及投資者資訊244免責聲明 附註：本報告所用詞彙及比率的釋義載於「詞彙」。 永 續 發 展長 遠 增 長 太古公司是基地設於香港的國際綜合企業，其多元化的業務在市場擁有領先地位。公司在大中華區歷史悠久，「太古」的名字在這地區享譽超過一百五十年。 我們的目標是透過長遠地創造理想的權益回報以實現股東價值持續增長，及維持一般股息持續增長以將價值回饋股東。我們的策略是以大中華區及東南亞為業務重心，致力在該區發展地產、飲料及航空核心部門。我們正在醫療保健等新的領域開拓業務。 –我們在互惠互利的基礎上，與業務夥伴建立穩健而持久的關係。–我們投資於可持續發展工作，並相信這是正確的方針，而可持續發展工作有助集團藉著創新及提升效益，維持長遠增長。–我們致力維持崇高的企業管治標準，維護及發展太古品牌和信譽。 我們的價值 正直真誠，竭盡所能，精益求精，謙遜恭謹，團隊合作，長遠發展。 我們的投資原則 我們的核心原則 –我們的目標是構建一個能夠持續提供穩定派息的業務組合。–我們是長遠投資者，著重持有業務的控股權益，並管理有關業務以達至長遠增長。我們不排除在適當情況下進行少數股權投資。–我們集中發展可利用專長作出貢獻並創造價值的業務。–我們投資於提供卓越產品和服務並於市場享有領導地位的業務。–我們撤出已充分發揮潛力的業務，將資金注入現有或新的業務。 –我們的業務集中於極具發展潛力的亞洲區（特別是大中華區），集團在該區已累積多年經驗，對該區有深入的認識，並且已建立穩固的業務關係。–我們在集團內靈活調動資金和人才，並互相交流觀點。集團規模龐大且業務多元化，可增加我們接觸不同投資機會的可能性。–我們採取審慎的財務管理方針，使長期投資計劃不受金融市場的短期波動所影響。–我們招聘最優秀的人才，並投放大量資源於培訓及發展。員工的福祉是集團營運業務的關鍵。 太 古 的 業 務 太古公司的業務分屬三個核心部門（地產、飲料及航空），經營多種不同範疇的業務。 太古地產旗下的購物商場滙聚超過二千二百個零售點。在旗下辦公樓上班的人士估計逾七萬人。在香港，太古地產主要透過擁有及管理太古廣場及太古坊的核心商業項目，成為最大的商用物業業主及零售物業營運商之一。太古地產在中國內地的北京、廣州、成都、上海、西安和三亞持有大型綜合商業發展項目，在美國邁阿密亦持有一個綜合發展項目。 港機是領先業界的國際飛機維修及修理服務公司。港機集團於二零二三年在香港、中國內地、美國及歐洲的基地營運，為約四百家航空公司及其他客戶進行工程。 我們於長江三角洲及大灣區的醫療保健行業作出三項聯屬投資。我們將繼續在私營醫療保健服務領域尋求投資機遇，特別在中國內地及東南亞的主要城市群。 太古公司是香港規模最龐大、歷史最悠久的僱主之一，在香港聘用逾三萬二千名員工，在中國內地則有員工逾三萬五千人，全球員工逾七萬八千人。 於二零二三年十二月三十一日，飲料部門在大中華區及東南亞的專營區域，經銷可口可樂公司產品予八億四千七百萬人口。飲料部門亦向美國太古可口可樂提供管理及行政支援服務，美國太古可口可樂在美國的專營區域人口達三千一百萬。太古可口可樂在擁有的專營區域生產及經銷的產品包括三十九個飲料品牌。 國泰航空連同其附屬公司香港快運及華民航空於二零二三年年底共有二百三十架飛機。於二零二三年十二月三十一日，國泰集團提供定期客運及貨運服務往來全球九十二個航點（連同代碼共享協議提供服務往來額外一百四十九個航點）。國泰航空於二零二三年十二月三十一日持有國航百分之十六點二六權益。 主 席 報 告 策略發展 各位股東： 二零二三年，我們仍然堅守持續投資於香港、中國內地及東南亞核心市場的長期策略。我們繼續專注於透過一般及特別股息增加股東回報，並於二零二三年十二月宣佈一項全新的港幣六十億元股份回購計劃。 我很高興向大家滙報二零二三年出色的財務業績。在疫後強勁的旅遊需求帶動下，航空部門年內大幅轉虧為盈。集團地產部門的零售物業及酒店業務亦因市場在疫情後持續復甦而受惠。儘管下半年經濟環境充滿挑戰，地緣政治局勢持續緊張，我們的核心業務仍然表現堅穩。 太古地產繼續進行其於二零二二年三月宣佈的港幣一千億元計劃，截至二零二四年三月，已承諾投放近百分之六十於核心市場的項目。在香港，我們繼續投資於核心資產太古坊及太古廣場。至於中國內地，新發展項目包括以零售為主導的綜合發展項目西安太古里、三亞一項以零售為主導的發展項目及上海的綜合發展項目。太古地產亦在香港及東南亞發展一系列住宅項目。二零二三年十一月，太古地產位於小雁塔歷史文化片區的西安太古里發展項目動工，落成後將成為太古地產於中國內地規模最大的「太古里」項目。二零二三年九月，該公司成功競投收購上海洋涇綜合發展項目及上海前灘綜合發展項目各百分之四十股權，不單擴展其在上海的業務，亦標誌著太古地產的住宅品牌首次打入中國內地市場。上海的兩幅用地將發展為兼具零售、辦公樓及高級住宅等的大型綜合項目。 年內，受惠於部分極大規模的非經常性項目，集團錄得破紀錄的港幣三百六十二億元基本溢利，特別是二零二三年九月出售美國太古可口可樂業務的所得收益港幣二百二十九億元，以及太古地產簽訂協議以總代價港幣五十四億元出售港島東中心十二層辦公樓產生的重大收益（出售其中九層辦公樓的應佔基本出售收益港幣二十七億元於二零二三年確認）。這些收益因香港航空發動機維修服務公司及德達醫療的減值、出售港機客艙設計整裝方案業務的虧損，及就塑新生公司所作撥備而被部分抵銷。 我們作為一家在香港擁有超過一百五十年歷史的公司，對香港的承諾始終堅定不移，並致力鞏固其作為國際金融中心及航空樞紐的地位，支持香港經濟在「一國兩制」的原則下進一步融入大灣區。我們對香港的復甦能力感到樂觀，對中國內地的長遠經濟前景亦充滿信心。我們將繼續在中國內地物色及把握投資機遇。 太古可口可樂於二零二三年九月完成出售美國太古可口可 樂 的 百 分 之 一 百 股 權。 出 售 事 項 產 生 的 非 經 常 性 溢利 進 一 步 加 強 集 團 的 資 產 負 債 表， 並 鞏 固 我 們 的 長 期策 略。 年 初， 太 古 可 口 可 樂 完 成 重 組Coca-Cola BottlersManufacturing Holdings Limited的不含汽飲料業務，並正式接管其於中國內地的六家附屬公司。太古可口可樂繼續擴展在東南亞的業務，並首先收購越南及柬埔寨的裝瓶業務。二零二四年二月九日，太古可口可樂有條件同意以總代價約四百二十六億一千六百萬泰銖（約港幣九十四億七千萬元）收購ThaiNamthip Corporation Ltd.在泰國和老撾的可口可樂裝瓶業務的過半權益。 我要特別感謝各股東、合作夥伴和社會各界於過去艱辛的三年給予支持。對於集團員工如何克服疫情帶來的考驗，我感到非常驕傲，集團獲得今天的成果實在有賴他們的努力和投入。儘管短期經濟前景不明朗，但我們堅信透過審慎的管理、穩健的財務狀況及作長期投資的策略，能讓我們繼續朝正確的方向發展。 國泰集團今年成績亮麗，其客運業務表現尤其出色。截至二零二三年十二月，國泰集團營運的客運航班服務約八十個航點，於二零二三年國泰航空運載乘客一千八百萬人次，較二零二二年增加超過五倍。國泰集團全年錄得綜合溢利，使二零二三年成為自二零一九年以來首次錄得盈利的一年。二零二三年十二月，國泰集團回購向香港特別行政區政府所發行港幣一百九十五億元優先股的百分之五十，涉及港幣九十七億五千萬元。該批優先股是國泰集團於疫情期間進行資本重組計劃的一部分。視乎市場情況及業務運作，國泰集團計劃於二零二四年七月底前回購餘下百分之五十的股份。國泰集團於二零二三年取得強勁業績，得以宣佈向普通股股東派發自二零一九年以來的首次股息。其他重要里程碑包括於二零二三年九月為客運業務額外訂購三十二架空中巴士A321neo型及A320neo型飛機，以及於二零二三年十二月為貨運業務訂購六架空中巴士A350F型貨機，並取得購買額外二十架貨機的權利。客運業務方面，國泰集團亦投資於頭等客艙、商務客艙及特選經濟客艙的新座位。二零二三年十月，國泰集團的低成本航空公司香港快運新增往返香港及馬尼拉之航線。 國泰集團繼續重建業務，成為了帶動本集團經常性基本溢利大幅增長的主要動力。航空業的氣氛改善，亦帶動港機集團的經常性溢利大幅增加百分之八十六。太古地產的經常性基本溢利亦有所增加，太古可口可樂的表現則維持穩定。 地產部門 太古地產在二零二三年繼續增長。部門年內應佔經常性基本溢利為港幣五十九億四千二百萬元，較二零二二年的溢利港幣五十八億四千四百萬元增加百分之二。隨著香港恢復通關，加上市場推廣活動、數碼化及會員獎賞計劃的推出，太古地產香港零售物業組合的表現於全年大幅回升。香港市場對辦公樓樓面的需求仍然偏軟，反映經濟持續不明朗及高息環境。 在中國內地，隨著防疫措施的放寬及全面恢復通關，客流大幅改善，零售銷售額亦遠超疫情前的水平。取消防疫措施後，旅遊復甦，太古酒店在香港及中國內地的營業業績亦有所改善。由於銷售及市場推廣開支，以及出售單位減少，物業買賣錄得虧損。 業務表現 飲料部門 去年，集團全線業務的基本溢利受到疫後旅遊需求激增所帶動，特別對國泰集團帶來重大影響，而港機、太古地產的零售物業業務及太古酒店亦有受惠。 太古可口可樂於二零二三年錄得經常性溢利港幣二十三億九千四百萬元，二零二二年則錄得港幣二十三億九千二百萬元。此數字不包括出售美國專營公司所得收益、有關收購中國內地不含汽飲料裝瓶廠股本權益的公平值調整收益及就塑新生公司所作的撥備。收益受到影響，這是由於在二零二三年九月出售美國專營公司後並無錄得年內該公司最後四個月的收益，但此影響因越南及柬埔寨專營公司帶來的全年貢獻而被部分抵銷。 二零二三年的股東應佔綜合溢利為港幣二百八十八億五千三百萬元，而二零二二年則為港幣四十一億九千五百萬元。年內股東應佔基本溢利（撇除投資物業價值變動）為港幣三百六十一億七千七百萬元，而二零二二年則為港幣四十七億四千八百萬元。撇除兩個年度的投資物業價值變動及重大非經常性項目後，集團於二零二三年錄得經常性基本溢利港幣一百零四億四千九百萬元，而二零二二年則為港幣三十八億元。 中國內地及台灣去年的溢利均有所減少，香港溢利則增加。越南的業務表現強勁，但柬埔寨業務則因市場環境充滿挑戰而錄得應佔虧損。 其他業務 我們繼續聚焦於拓展醫療保健服務平台，以及在中國內地及東南亞的主要城市群尋求投資機遇。二零二三年十二月，我們宣佈與印尼主權財富基金Indonesia InvestmentAuthority對Indonesia Healthcare Corporation進行一項少數股權投資。此項投資標誌著集團支持強化印尼醫療保健服務的承諾，亦反映了我們對行業發展的信心。該交易需獲得反壟斷批准方可落實，預計將於二零二四年第二季完成。 航空部門 在充滿挑戰與機遇的一年，按百分之百基準計算，國泰集團於二零二三年錄得港幣九十七億八千九百萬元的應佔溢利，二零二二年則錄得重列虧損港幣六十六億二千三百萬元。國泰集團一直努力重建香港的航班網絡，並滿足防疫措施取消後殷切的旅遊需求。 集團貿易及實業業務錄得的經常性溢利較二零二二年上升，主要是由於訪港旅客增加及本地消費市場情緒轉佳，令太古資源業務轉虧為盈。 國泰航空大幅轉虧為盈，是帶