file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/26.txt[2015-3-23 8:00:45]太古股份公司A(00019)维持跑输大市评级,目标价上调至91元瑞士信贷 瑞信报告指,太古(00019.HK)去年的每股盈利较预期高8%,因利息支出及少数权益下跌。同时,派息亦较预期高出8%。除了海洋开发业务(SPO)外,其他主要业务都符合预期,甚至胜预期。至於海洋开发业务表现令人失望,主因油价低迷及产能利用率跌至过去十年来第二低。 集团的增长动力应来自国泰(00293.HK),预期将占今年集团EBIT(息税前利润)增长的94%。维持太古“跑输大市”评级,因目前估值太高,轻微上调目标价由90元至91元,相当於较资产净值折让约25%。