太古股份公司重申跑输大市评级，目标价76元

太古股份公司A(00019):重申跑输大市评级,目标价76元美林国际 美银美林发表研究报告，重申对太古（00019.HK）的‘跑输大市’评级，认为航运业务的仍未见底，料上财年的派息将大幅下降。不过该行升股份目标价3%至76元，以反映其饮品及物业业务估值提升。 该行指，航运业自油价复苏後的表现参差，业务未见回复，因此该行下调去年的每股盈利预测5%。不过，由於集团将出售九龙东写字楼发展项目，上调集团今年盈利预测18%。另外，反映收购饮品业务的效益，上调明年盈利预测4%。 该行又指，预期饮品业务收入将在中美两地增长67%至400亿元，料至2018年的EBIT占比可升至17%，而2015年只有8%。虽然在收购中国的可口可乐装瓶商业务後，均价及利润有机会扩张，惟收购作价并不便宜，而且业务的盈利表现於过去三年十分波动。