投资策略：4月策略观点与金股推荐

报告主题为“2024年4月策略观点与金股推荐”，围绕当前市场状况和未来投资策略展开分析。

4月策略观点

• 市场状态：市场已进入震荡调整阶段，表现出二买信号等待右侧信号出现的特点。回顾3月18日前的反弹阶段，市场未出现明显的调整，表明市场处于上升趋势中。
• 技术面与行业层面：上证指数在技术面上面临重要阻力位，各行业板块已充分轮动，部分板块接近重要阻力位，反映市场分歧加大。TMT等热点方向在3月18日后出现高位放量，显示资金流动性和市场情绪的变化。
• 基本面展望：4月将迎来业绩验证期，建议关注业绩修复潜力和高股息资产。上游资源关注有色金属（铜、铝、黄金）和石油，中游制造聚焦制造业投资增速高的领域，如公路铁路、运输设备、国产算力等。下游消费需综合考虑业绩强度与估值，关注必需消费和红利消费。

金股组合

• 洛阳钼业：铜钴巨矿产能集中放量，助力公司盈利能力大幅提升。
• 宁德时代：盈利表现强劲，预计能穿越周期稳健增长。
• 中际旭创：光模块龙头，800G带动利润率稳步提升。
• 新易盛：光模块中坚，开启800G/1.6T成长周期。
• 天孚通信：光器件龙头，全方位优秀，受益于AI算力需求。
• 牧原股份：周期反转即将启动，推荐成本领先的养猪龙头。
• 宋城演艺：景区龙头持续增长，预计一季度高增且后续旺季即临。
• 首旅酒店：稳健展店，门店调整升级，看好绝对收益。

风险提示

• 地缘政治恶化风险
• 经济大幅衰退风险
• 政策超预期变化风险

此报告强调了回归基本面的重要性，尤其是关注业绩修复、高股息资产以及具有全球视野的出海产业链。金股组合的选择基于公司业绩、行业前景和市场趋势，旨在为投资者提供多样化的投资机会。