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本报告的策略观点是,形势正在好转。报告指出,微观交易面的改善和内外宏观面的边际好转是市场短期反弹的驱动。在结构上,赔率与胜率的夹角指向了顺周期的若干方向。中期维度,报告维持“美债利率下有底、国内利率上有顶”的基准情形判断,红利资产是中期“压舱石”的最佳选择。报告推荐了11月的金股组合,包括化工、有色、电新、医药、食饮、农业、教育、地产等行业。报告还提示了可能的风险因素。