房地产行业周报：北京取消离婚限购政策，新房、二手房成交环比增长

房地产 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 房地产 2024年03月31日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《国常会明确进一步优化地产政策，新房、二手房成交同比下降—行业周报》-2024.3.24 《销售仍在筑底，企业回款降幅扩大—行业点评报告》-2024.3.19 《住宅价格环比降幅收窄，西安新房1-2月同比领涨—行业点评报告》-2024.3.19 北京取消离婚限购政策，新房、二手房成交环比增长 ——行业周报 齐东（分析师） 郝英（联系人） qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 haoying@kysec.cn 证书编号：S0790123060017  核心观点：北京取消离婚限购政策，新房、二手房成交环比增长 我们跟踪的64城新房、17城二手房成交面积同比下降，环比增长。土地成交面积同比下降，成交溢价率环比增长，多地土拍热门地块高溢价率成交，央国企补货意愿强。本周自然资源局公布70大中型城市1-2月住宅用地成交量，同比微增1.4%，但城市分化明显，一线、二线、三线城市的住宅用地成交分别同比+39.5%、+42.0%、-36.4%。地方端北京放松限购政策，取消“离异3年内不得京内购房”政策，有助于当地刚性购房需求释放。各中小城市纷纷出台限贷放松措施。我们认为目前稳地产信号明确，预计未来房地产政策将延续宽松基调，购房需求仍有释放空间。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。  政策端：一二线城市宅地成交同比增长，深圳解除“7090”户型政策 中央层面：住建部：3月27日，住房城乡建设部党组书记、部长倪虹带队赴海南，就城市更新、城乡建设绿色低碳发展等进行调研，此次调研中，倪虹特别指出城中村改造是重大的民生工程，旨在通过消除安全隐患、改善居住环境，推动城市高质量发展。 地方层面：湖北省：全省17个市州全面建立城市房地产融资协调机制。该机制至今已收到403个申报项目，预计总融资需求高达1349亿元。其中，已有42个项目成功获得新增银行融资，总额达66.49亿元。深圳：深圳市规划和自然资源局宣布废止《关于按照国家政策执行住宅户型比例要求的通知的通知》，此举意味着被称为“7090政策”的户型比例要求在深圳正式退出。北京：北京市住建委宣布废止“夫妻离异的，原家庭在离异前拥有住房套数不符合本市商品住房限购政策规定的，自离异之日起3年内，任何一方均不得在本市购买商品住房。”  市场端：新房、二手房成交环比增长，多地土拍高溢价成交 销售端：2024年第13周，全国64城商品住宅成交面积420万平米，同比下降38%，环比增加45%；从累计数值看，年初至今64城成交面积达2826万平米，累计同比下降44%。全国17城二手房成交面积为195万平米，同比增速-23%，前值-26%；年初至今累计成交面积1770万平米，同比增速-20%，前值-20%。 投资端：全国100大中城市推出土地规划建筑面积2008万平方米，成交土地规划建筑面积1486万平方米，同比下降42%，成交溢价率为6.5%；北京：昌平地块起由石家庄创世纪以溢价率15%幸运摇中。宁波：鄞州区地块由浙江交控以溢价率25.43%竞得。苏州：工业园区双湖板块02号地块由绿城以溢价18.2%摘得。  融资端：国内信用债累计发行同比增长 信用债发行179.1亿元，同比增加58%，环比增加5%，平均加权利率3.14%，环比增加8BPs。信用债累计发行规模1323.2亿元，同比增加1%。  风险提示：（1）市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期，房企资金风险进一步加大；（2）调控政策超预期变化，行业波动加剧。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-032023-072023-11房地产沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 一二线城市宅地成交同比增长，深圳解除“7090”户型政策 ................................................................................................. 3 2、 销售端：新房、二手房成交同比下降，环比增长 ................................................................................................................. 5 2.1、 64大中城市新房成交环比增长 .................................................................................................................................... 5 2.2、 17城二手房成交同比下降 ............................................................................................................................................ 7 3、 投资端：成交溢价率环比增长，多地土拍高溢价成交 ......................................................................................................... 7 4、 融资端：国内信用债累计发行同比增长................................................................................................................................. 9 5、 一周行情回顾 .......................................................................................................................................................................... 10 6、 投资建议：维持行业“看好”评级 ........................................................................................................................................... 11 7、 风险提示 .................................................................................................................................................................................. 11 图表目录 图1： 64大中城市新房成交面积同比下降................................................................................................................................... 5 图2： 64大中城市新房成交面积环比增长................................................................................................................................... 5 图3： 2024年第13周64大中城市成交面积同比下降环比增长 ............................................................................................... 6 图4： 2024年第13周64大中城市中一线城市成交面积同比下降环比增长 ........................................................................... 6 图5： 2024年第13周64大中城市中二线城市成交面积同比下降环比增长 ........................................................................... 6 图6： 2024年第13周64大中城市中三四线城市成交面积同比下降环比增长 ....................................................................... 6 图7： 2024年初至今低能级市场累计成交面积表现相对更好 ................................................................................................... 6 图8： 17城二手房成交同比下降 .................................................................................................................................................. 7 图9： 二线城市二手房市场单周成交情况相对更好 .................................................................................................................... 7 图10： 100大中城市土地成交面积同比下降............................................................................................................................... 8 图11： 100大中城市土地成交总价同比下降 ............................................................................................................................... 8 图12： 100大中城市土地成交溢价率环比增长 ........................................................................................................................... 9 图13： 信用债单周发行规模环比增长 ......................................................................................................................................... 9 图14： 信用债累计发行规模同比增长 ..................