公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 •本周（2024/03/18-2024/03/22，下同），沪深300下跌0. 70%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.04%，至67.05%。•本周主动权益基金前5大行业：电子（11. 32%）、医药生物（8. 46%）、电力设备（7.61%）、食品饮料（6.90%）、计算机（5.62%）。•加仓前3大行业：非银金融(+0. 20%）、交通运输(+0. 12%）、银行(+0.12%）；减仓前3大行业：食品饮料(-0.18%）、农林牧渔(-0.17%）、煤炭(-0. 17%）。•本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0. 40，至2. 10年，本周久期分歧度有所下降；短期纯债久期中位数下降0. 04，至1. 01年。•信用债基久期中位数下降0. 31，至2. 01年，操作积极基金占比11%，操作保守基金占比31%；利率债基久期中位数下降0. 53，至2.46年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比29%；短期纯债久期中位数下降0. 04，至1. 01年。•本周宽基ETF中主要板块均小幅资金净流出。风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。2 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/03/18-2024/03/22，下同），沪深300下跌0.70%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.04%，至67.05%，与四季报相比下降5.20%。•普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.14%，至86.58%；偏股混合型基金仓位上升0.14%，至80.52%；灵活配置型基金仓位下降0.09%，至66.42%；偏债混合型基金仓位上升0.06%，至20.11%。3数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.32%）、医药生物（8.46%）、电力设备（7.61%）、食品饮料（6.90%）、计算机（5. 62%）。加仓前3大行业：非银金融(+0.20%）、交通运输(+0.12%）、银行(+0.12%）；减仓前3大行业：食品饮料(-0.18%）、农林牧渔(-0.17%）、煤炭(-0.17%）。4数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物9.03%0.05%-0.57%科技电子13.10%-0.09%-1.78%计算机7.75%-0.08%-2.12%传媒2.15%2.13%2.32%0.02%-0.17%通信5.24%5.29%4.55%-0.05%0.69%大金融房地产1.24%1.19%1.22%0.04%0.01%银行3.23%3.11%1.95%0.12%1.28%非银金融2.16%1.95%1.92%0.20%0.24%周期煤炭2.77%2.94%1.18%-0.17%1.59%石油石化2.33%2.38%1.17%-0.05%1.17%基础化工3.05%3.08%3.40%-0.03%-0.35%钢铁1.16%1.27%0.53%-0.11%0.63%有色金属3.88%3.85%3.50%0.04%0.39%建筑材料1.01%0.98%0.86%0.03%0.15%建筑装饰1.07%1.04%1.06%0.03%0.01%交通运输2.78%2.65%1.99%0.12%0.78%消费农林牧渔2.30%2.47%2.38%-0.17%-0.09%家用电器3.65%3.69%3.00%-0.04%0.65%食品饮料7.79%-0.18%-0.89%纺织服饰1.56%1.48%0.95%0.07%0.61%轻工制造1.20%1.22%1.28%-0.01%-0.07%商贸零售0.74%0.68%0.58%0.06%0.16%社会服务1.06%0.99%1.03%0.07%0.03%美容护理0.93%1.06%0.54%-0.13%0.39%制造 机械设备5.62%5.54%6.48%0.07%-0.86%电力设备9.51%0.02%-1.90%汽车4.48%4.39%5.15%0.09%-0.67%国防军工2.80%2.86%3.28%-0.05%-0.47%公用事业2.66%2.59%1.81%0.06%0.85%环保0.76%0.70%0.64%0.06%0.12%综合0.27%0.27%0.05%0.00%0.22%8.46%8.41%11.32%11.41%5.62%5.70%6.90%7.08%7.61%7.59% •本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.40，至2.10年，位于近5年的50.90%分位数。近4周平均久期中位数为2.35年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.19，至0.94年。•信用债基久期中位数下降0.31，至2.01年，操作积极基金占比11%，操作保守基金占比31%；利率债基久期中位数下降0.53，至2.46年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比29%；短期纯债久期中位数下降0.04，至1.01年。5数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF主要板块均有小幅资金净流出；•板块主题ETF中医药有小幅资金净流入，大金融有小幅净流出。6数据来源：Wind、国金证券研究所本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）沪深300-6.57 2573.87 5959.61 中证500-10.13 422.24 1230.83 中证1000-2.34 258.09 669.20 上证50-5.54 261.25 1186.69 创业板-43.76 167.92 1082.16 科创板-55.17 -108.44 1609.09 双创50-1.65 -3.22 262.82 本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）科技-7.47 -73.63 1378.57 消费-4.09 -35.37 447.79 医药8.37 -29.94 816.96 大金融-10.62 -53.95 949.70 新能源-0.16 -52.62 628.74 红利低波-2.89 93.07 522.45 国企-4.17 -21.46 381.11 基金股票持仓测算7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%, 1%)，数量为1093只，其次为[-1%, 0%)，数量为1091只。•本周规模在20亿以下的基金出现小幅加仓，其余规模的基金均出现小幅减仓。8数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.14%，至86.58%，本周测算股票仓位集中在[80%, 85%)，数量为179只；•混合型基金本周测算股票仓位较上周上升0.06%，至64.88%，本周测算股票仓位在[80%, 90%)的数量相对较多，为712只。9数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅加仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周中盘股小幅减仓，大盘股和小盘股小幅加仓。10数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比52.87%，46.20%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5%。11数据来源：Wind、国金证券研究所 12数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：非银金融（+0.20%）、社会服务（+0.13%）、机械设备（+0.10%）；•本周减仓前3大行业：美容护理（-0.19%）、食品饮料（-0.15%）、医药生物（-0.15%）。13数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物12.54%12.68%14.02%-0.15%-1.48%科技电子11.58%11.61%13.29%-0.03%-1.71%计算机4.89%4.87%6.08%0.02%-1.19%传媒1.61%1.62%1.51%-0.01%0.10%通信3.39%3.46%2.94%-0.06%0.46%大金融房地产1.03%0.97%0.92%0.06%0.10%银行3.25%3.16%2.52%0.09%0.73%非银金融2.89%2.70%2.53%0.20%0.36%周期煤炭2.10%2.19%1.13%-0.09%0.98%石油石化1.62%1.64%0.91%-0.02%0.71%基础化工2.70%2.76%2.89%-0.06%-0.19%钢铁0.94%1.02%0.55%-0.08%0.40%有色金属3.55%3.48%3.40%0.07%0.15%建筑材料0.92%0.90%0.61%0.02%0.31%建筑装饰0.89%0.86%0.82%0.03%0.07%交通运输2.22%2.13%1.69%0.09%0.54%消费农林牧渔1.84%1.89%1.80%-0.04%0.05%家用电器3.01%3.06%2.63%-0.05%0.38%食品饮料10.86%11.01%11.55%-0.15%-0.69%纺织服饰0.92%0.85%0.56%0.07%0.35%轻工制造0.99%1.04%0.95%-0.05%0.03%商贸零售0.93%0.83%0.55%0.10%0.38%社会服务1.16%1.04%0.82%0.13%0.34%美容护理1.15%1.34%0.54%-0.19%0.61%制造 机械设备4.24%4.14%4.64%0.10%-0.40%电力设备9.39%9.42%10.77%-0.03%-1.38%汽车3.67%3.64%4.13%0.03%-0.46%国防军工2.94%3.01%3.26%-0.07%-0.32%公用事业2.09%2.04%1.53%0.05%0.56%环保0.50%0.47%0.42%0.03%0.08%综合0.17%0.16%0.06%0.01%0.11% •本周加仓前3大行业：非银金融（+0.31%）、交通运输（+0.18%）、社会服务（+0.15%）；•本周减仓前3大行业：美容护理(-0.26%）、煤炭(-0.19%）、食品饮料(-0.18%）。14数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物10.91%12.16%0.06%-1.19%科技电子11.58%13.59%-0.18%-2.19%计算机5.16%5.19%7.04%-0.03%-1.88%传媒2.08%2.22%2.10%-0.14%-0.02%通信4.82%4.97%4.13%-0.15%0.69%大金融房地产1.12%1.05%0.97%0.06%0.15%银行2.62%2.51%1.56%0.11%1.06%非银金融2.05%1.74%1.57%0.31%0.49%周期煤炭2.58%2.77%1.08%-0.20%1.50%石油石化2.18%2.18%0.94%0.00%1.23%基础化工2.67%2.72%2.96%-0.05%-0.28%钢铁1.03%1.15%0.44%-0.12%0.59%有色金属3.76%3.64%3.28%0.12%0.48%建筑材料1.00%0.96%0.69%0.04%0.31%建筑装饰0.99%0.93%0.89%0.06%0.10%交通运输2.53%2.35%1.70%0.18%0.83%消费农林牧渔2.18%2.27%2.32%-0.09%-0.14%家用电器3.20%3.33%2.81%-0.12%0.39%食品饮料7.28%8.27%-0.19%-1.17%纺织服饰1.43%1.33%0.85%0.10%0.57%轻工制造1.26%1.30%1.21%-0.04%0.05%商贸零售0.91%0.80%0.52%0.11%0.39%社会服务1.37%1.22%1.03%0.15%0.34%美容护理1.28%1.54%0.6