公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 2 •本周（2024/03/18-2024/03/22，下同），沪深300下跌0.70%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.04%，至67.05%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.32%）、医药生物（8.46%）、电力设备（7.61%）、食品饮料（6.90%）、计算机（5.62%）。 •加仓前3大行业：非银金融(+0.20%）、交通运输(+0.12%）、银行(+0.12%）；减仓前3大行业：食品饮料(-0.18%）、农林牧渔(-0.17%）、煤炭(-0.17%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.40，至2.10年，本周久期分歧度有所下降；短期纯债久期中位数下降0.04， 至1.01年。 •信用债基久期中位数下降0.31，至2.01年，操作积极基金占比11%，操作保守基金占比31%；利率债基久期中位数下降0.53，至2.46年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比29%；短期纯债久期中位数下降0.04，至1.01年。 •本周宽基ETF中主要板块均小幅资金净流出。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/03/18-2024/03/22，下同），沪深300下跌0.70%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.04%，至67.05%，与四季报相比下降5.20%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.14%，至86.58%；偏股混合型基金仓位上升0.14%，至80.52%；灵活配置型基金仓位下降0.09%，至66.42%；偏债混合型基金仓位上升0.06%，至20.11%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.32%）、医药生物（8.46%）、电力设备（7.61%）、食品饮料（6.90%）、计算机（5.62%）。加仓前3大行业：非银金融(+0.20%）、交通运输(+0.12%）、银行(+0.12%）；减仓前3大行业：食品饮料(-0.18%）、农林牧渔(-0.17%）、煤炭(-0.17%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.46% 8.41% 9.03% 0.05% -0.57% 电子 11.32% 11.41% 13.10% -0.09% -1.78% 科技 计算机传媒 5.62%2.15% 5.70%2.13% 7.75%2.32% -0.08% 0.02% -2.12%-0.17% 通信 5.24% 5.29% 4.55% -0.05% 0.69% 房地产 1.24% 1.19% 1.22% 0.04% 0.01% 大金融 银行 3.23% 3.11% 1.95% 0.12% 1.28% 非银金融 2.16% 1.95% 1.92% 0.20% 0.24% 煤炭 2.77% 2.94% 1.18% -0.17% 1.59% 石油石化 2.33% 2.38% 1.17% -0.05% 1.17% 基础化工 3.05% 3.08% 3.40% -0.03% -0.35% 周期 钢铁有色金属 1.16%3.88% 1.27%3.85% 0.53%3.50% -0.11% 0.04% 0.63%0.39% 建筑材料 1.01% 0.98% 0.86% 0.03% 0.15% 建筑装饰 1.07% 1.04% 1.06% 0.03% 0.01% 交通运输 2.78% 2.65% 1.99% 0.12% 0.78% 农林牧渔 2.30% 2.47% 2.38% -0.17% -0.09% 家用电器 3.65% 3.69% 3.00% -0.04% 0.65% 食品饮料 6.90% 7.08% 7.79% -0.18% -0.89% 消费 纺织服饰轻工制造 1.56%1.20% 1.48%1.22% 0.95%1.28% 0.07% -0.01% 0.61% -0.07% 商贸零售 0.74% 0.68% 0.58% 0.06% 0.16% 社会服务 1.06% 0.99% 1.03% 0.07% 0.03% 美容护理 0.93% 1.06% 0.54% -0.13% 0.39% 机械设备 5.62% 5.54% 6.48% 0.07% -0.86% 电力设备 7.61% 7.59% 9.51% 0.02% -1.90% 汽车 4.48% 4.39% 5.15% 0.09% -0.67% 制造 国防军工 2.80% 2.86% 3.28% -0.05% -0.47% 公用事业 2.66% 2.59% 1.81% 0.06% 0.85% 环保 0.76% 0.70% 0.64% 0.06% 0.12% 综合 0.27% 0.27% 0.05% 0.00% 0.22% •本周中债10年期国开债到期收益率下行2bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.40，至2.10年，位于近5年的50.90%分位数。近4周平均久期中位数为2.35年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.19，至0.94年。 •信用债基久期中位数下降0.31，至2.01年，操作积极基金占比11%，操作保守基金占比31%；利率债基久期中位数下降0.53，至2.46年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比29%；短期纯债久期中位数下降0.04，至1.01年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF主要板块均有小幅资金净流出； •板块主题ETF中医药有小幅资金净流入，大金融有小幅净流出。 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 沪深300 -6.57 2573.87 5959.61 中证500 -10.13 422.24 1230.83 中证1000 -2.34 258.09 669.20 上证50 -5.54 261.25 1186.69 创业板 -43.76 167.92 1082.16 科创板 -55.17 -108.44 1609.09 双创50 -1.65 -3.22 262.82 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 -7.47 -73.63 1378.57 消费 -4.09 -35.37 447.79 医药 8.37 -29.94 816.96 大金融 -10.62 -53.95 949.70 新能源 -0.16 -52.62 628.74 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -4.17 -21.46 381.11 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为1093只，其次为[-1%,0%)，数量为1091只。 •本周规模在20亿以下的基金出现小幅加仓，其余规模的基金均出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.14%，至86.58%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为179只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周上升0.06%，至64.88%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为712只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅加仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周中盘股小幅减仓，大盘股和小盘股小幅加仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比52.87%，46.20%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5% 。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：非银金融（+0.20%）、社会服务（+0.13%）、机械设备（+0.10%）； •本周减仓前3大行业：美容护理（-0.19%）、食品饮料（-0.15%）、医药生物（-0.15%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.54% 12.68% 14.02% -0.15% -1.48% 电子 11.58% 11.61% 13.29% -0.03% -1.71% 科技 计算机传媒 4.89%1.61% 4.87%1.62% 6.08%1.51% 0.02% -0.01% -1.19%0.10% 通信 3.39% 3.46% 2.94% -0.06% 0.46% 房地产 1.03% 0.97% 0.92% 0.06% 0.10% 大金融 银行 3.25% 3.16% 2.52% 0.09% 0.73% 非银金融 2.89% 2.70% 2.53% 0.20% 0.36% 煤炭 2.10% 2.19% 1.13% -0.09% 0.98% 石油石化 1.62% 1.64% 0.91% -0.02% 0.71% 基础化工 2.70% 2.76% 2.89% -0.06% -0.19% 周期 钢铁有色金属 0.94%3.55% 1.02%3.48% 0.55%3.40% -0.08% 0.07% 0.40%0.15% 建筑材料 0.92% 0.90% 0.61% 0.02% 0.31% 建筑装饰 0.89% 0.86% 0.82% 0.03% 0.07% 交通运输 2.22% 2.13% 1.69% 0.09% 0.54% 农林牧渔 1.84% 1.89% 1.80% -0.04% 0.05% 家用电器 3.01% 3.06% 2.63% -0.05% 0.38% 食品饮料 10.86% 11.01% 11.55% -0.15% -0.69% 消费 纺织服饰轻工制造 0.92%0.99% 0.85%1.04% 0.56%0.95% 0.07% -0.05% 0.35%0.03% 商贸零售 0.93% 0.83% 0.55% 0.10% 0.38% 社会服务 1.16% 1.04% 0.82% 0.13% 0.34% 美容护理 1.15% 1.34% 0.54% -0.19% 0.61% 机械设备 4.24% 4.14% 4.64% 0.10% -0.40% 电力设备 9.39% 9.42% 10.77% -0.03% -1.38% 汽车 3.67% 3.64% 4.13% 0.03% -0.46% 制造 国防军工 2.94% 3.01% 3.26% -0.07% -0.32% 公用事业 2.09% 2.04% 1.53% 0.05% 0.56% 环保 0.50% 0.47% 0.42% 0.03% 0.08% 综合 0.17%0.16%0.06% 0.01% 0.11% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：非银金融（+0.31%）、交通运输（+0.18%）、社会服务（+0.15%）； •本周减仓前3大行业：美容护理(-0.26%）、煤炭(-0.19%）、食品饮料(-0.18%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 10.97% 10.91% 12.16% 0.06% -1.19% 电子 11.40% 11.58% 13.59% -0.18% -2.19% 科技 计算机传媒 5.16%2.08% 5.19%2.22% 7.04%2.10% -0.03% -1.88% -0.14% -0.02% 通信 4.82% 4.97% 4.13% -0.15% 0.69% 房地产 1.12% 1.