公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 •本周（2024/03/11-2024/03/15，下同），沪深300上涨0. 71%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.74%，至67.01% 。•本周主动权益基金前5大行业：电子（11. 41%）、医药生物（8.41%）、电力设备（7.59%）、食品饮料（7.08%）、计算机（5. 70%）。•加仓前3大行业：有色金属（+0. 33%）、煤炭（+0. 25%）、通信（+0. 24%）；减仓前3大行业：电力设备（-0.48%）、食品饮料（-0.29%）、农林牧渔（-0. 22%）。•本周中长期纯债整体测算久期中位数上升0. 10，至2. 51年，位于近5年的94.50%分位数，本周久期分歧度有所下降；短期纯债久期中位数下降0.29，至1.06年。•信用债基久期中位数上升0. 09，至2. 33年，操作积极基金占比28%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数下降0. 30，至3.01年，操作积极基金占比35%，操作保守基金占比10%。•本周宽基ETF中沪深300获小幅资金净流入，创业板、科创板有小幅资金净流出。风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。2 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/03/11-2024/03/15，下同），沪深300上涨0.71%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.74%，至67.01%，与四季报相比下降5.24%。•普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.03%，至86.72%；偏股混合型基金仓位下降1.00%，至80.39%；灵活配置型基金仓位下降0.78%，至66.51%；偏债混合型基金仓位下降0.48%，至20.05%。3数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.41%）、医药生物（8.41%）、电力设备（7.59%）、食品饮料（7.08%）、计算机（5.70%）。加仓前3大行业：有色金属（+0.33%）、煤炭（+0.25%）、通信（+0.24%）；减仓前3大行业：电力设备（-0.48%）、食品饮料（-0.29%）、农林牧渔（-0.22%）。4数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物8.41%8.60%9.03%-0.19%-0.62%电子11.41%11.55%13.10%-0.15%-1.69%计算机5.70%5.77%7.75%-0.07%-2.04%传媒2.13%2.18%2.32%-0.05%-0.19%通信5.29%5.04%4.55%0.24%0.74%房地产1.19%1.29%1.22%-0.10%-0.03%银行3.11%3.03%1.95%0.08%1.16%非银金融1.95%2.04%1.92%-0.09%0.04%煤炭2.94%2.69%1.18%0.25%1.75%石油石化2.38%2.18%1.17%0.20%1.22%基础化工3.08%3.10%3.40%-0.02%-0.32%钢铁1.27%1.07%0.53%0.21%0.74%有色金属3.85%3.52%3.50%0.33%0.35%建筑材料0.98%1.02%0.86%-0.04%0.12%建筑装饰1.04%1.03%1.06%0.01%-0.02%交通运输2.65%2.60%1.99%0.06%0.66%农林牧渔2.47%2.69%2.38%-0.22%0.09%家用电器3.69%3.61%3.00%0.08%0.68%食品饮料7.08%7.37%7.79%-0.29%-0.71%纺织服饰1.48%1.44%0.95%0.04%0.53%轻工制造1.22%1.23%1.28%-0.02%-0.06%商贸零售0.68%0.68%0.58%0.00%0.10%社会服务0.99%0.99%1.03%-0.01%-0.05%美容护理1.06%1.17%0.54%-0.11%0.52%机械设备5.54%5.48%6.48%0.06%-0.94%电力设备7.59%8.07%9.51%-0.48%-1.92%汽车4.39%4.35%5.15%0.04%-0.76%国防军工2.86%2.87%3.28%-0.01%-0.42%公用事业2.59%2.40%1.81%0.20%0.78%环保0.70%0.65%0.64%0.05%0.05%综合0.27%0.27%0.05%0.01%0.22%科技大金融周期消费制造 •本周中债10年期国开债到期收益率上行6bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.10，至2.51年，位于近5年的94.50%分位数。近4周平均久期中位数为2.38年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.10，至1.14年。•信用债基久期中位数上升0.09，至2.33年，操作积极基金占比28%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数下降0.30，至3.01年，操作积极基金占比35%，操作保守基金占比10%；短期纯债久期中位数下降0.29，至1.06年。5数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF中沪深300获小幅资金净流入，创业板、科创板有小幅资金净流出；•板块主题ETF中大金融、医药有小幅资金净流入。6数据来源：Wind、国金证券研究所本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）沪深30034.182581.726015.06中证500-6.73433.671258.09中证1000-12.84260.48666.68上证504.65266.791204.18创业板-64.42214.521137.44科创板-24.26-53.271690.73双创50-0.22-1.77267.92本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）科技-2.14-67.221373.94消费-5.30-31.30450.91医药1.77-38.64836.67大金融4.53-43.49966.33新能源-1.87-52.33643.65红利低波-2.8993.07522.45国企-5.39-17.28385.70 基金股票持仓测算7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[-1%, 0%)，数量为1021只，其次为[0%, 1%)，数量为973只。•本周规模在20亿以下、20亿-50亿、50亿-80亿、80亿-100亿、100亿以上的基金出现小幅减仓。8数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.03%，至86.72%，本周测算股票仓位集中在[80%, 85%)，数量为174只；•混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.82%，至64.82%，本周测算股票仓位在[80%, 90%)的数量相对较多，为708只。9数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股、价值股均小幅减仓；基金持仓中盘股占比更高，本周大盘股、小盘股均小幅减仓。10数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比73.89%，46.50%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5%。11数据来源：Wind、国金证券研究所 12数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：轻工制造（+0.11%）、社会服务（+0.10%）、煤炭（+0.09%）；•本周减仓前3大行业：电子（-0.26%）、电力设备（-0.18%）、农林牧渔（-0.13%）。13数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物12.68%12.65%14.02%0.04%-1.33%电子11.61%11.87%13.29%-0.26%-1.68%计算机4.87%4.89%6.08%-0.02%-1.21%传媒1.62%1.57%1.51%0.06%0.11%通信3.46%3.55%2.94%-0.09%0.52%房地产0.97%0.96%0.92%0.01%0.05%银行3.16%3.21%2.52%-0.05%0.64%非银金融2.70%2.80%2.53%-0.11%0.17%煤炭2.19%2.10%1.13%0.09%1.06%石油石化1.64%1.57%0.91%0.08%0.73%基础化工2.76%2.81%2.89%-0.05%-0.13%钢铁1.02%0.99%0.55%0.03%0.47%有色金属3.48%3.41%3.40%0.07%0.08%建筑材料0.90%0.85%0.61%0.06%0.29%建筑装饰0.86%0.88%0.82%-0.01%0.04%交通运输2.13%2.10%1.69%0.03%0.45%农林牧渔1.89%2.01%1.80%-0.13%0.09%家用电器3.06%3.02%2.63%0.04%0.43%食品饮料11.01%10.97%11.55%0.04%-0.54%纺织服饰0.85%0.84%0.56%0.00%0.28%轻工制造1.04%0.93%0.95%0.11%0.09%商贸零售0.83%0.81%0.55%0.02%0.28%社会服务1.04%0.94%0.82%0.10%0.22%美容护理1.34%1.31%0.54%0.04%0.81%机械设备4.14%4.16%4.64%-0.02%-0.50%电力设备9.42%9.60%10.77%-0.18%-1.35%汽车3.64%3.59%4.13%0.05%-0.49%国防军工3.01%3.02%3.26%-0.01%-0.25%公用事业2.04%1.97%1.53%0.08%0.51%环保0.47%0.47%0.42%0.00%0.05%综合0.16%0.16%0.06%0.00%0.11%科技大金融周期消费制造 •本周加仓前3大行业：有色金属（+0.27%）、煤炭（+0.23%）、石油石化（+0.18%）；•本周减仓前3大行业：电力设备（-0.40%）、医药生物（-0.27%）、食品饮料（-0.22%）。14数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物10.91%11.17%12.16%-0.27%-1.26%电子11.58%11.76%13.59%-0.18%-2.01%计算机5.19%5.30%7.04%-0.11%-1.85%传媒2.22%2.19%2.10%0.03%0.13%通信4.97%4.89%4.13%0.08%0.84%房地产1.05%1.04%0.97%0.01%0.08%银行2.51%2.44%1.56%0.07%0.96%非银金融1.74%1.82%1.57%-0.07%0.18%煤炭2.77%2.55%1.08%0.23%1.69%石油石化2.18%2.00%0.94%0.18%1.24%基础化工2.72%2.77%2.96%-0.04%-0.23%钢铁1.15%1.01%0.44%0.13%0.71%有色金属3.64%3.37%3.28%0.27%0.36%建筑材料0.96%0.95%0.69%0.02%0.27%建筑装饰0.93%0.91%0.89%0.01%0.04%交通运输2.35%2.29%1.70%0.06%0.65%农林牧渔2.27%2.47%2.32%-0.20%-0.05%家用电器3.33%3.24%2.81%0.08%0.51%食品饮料7.28%7.51%8.27%-0.22%-0.99%纺织服饰1.33%1.30%0.85%0.03%0.47%轻工制造1.30%1.26%1.21%0.04%0.09%商贸零售0.80%0.82%0.52%-0.02%0.28%社会服务1.22%1.17%1.03%0.05%0.19%美容护理1.54%1.61%0.63%-0.06%0.91%机械设备5.43%5.42%6.35%0.02%-0.92%