公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 2 •本周（2024/03/11-2024/03/15，下同），沪深300上涨0.71%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.74%，至67.01%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.41%）、医药生物（8.41%）、电力设备（7.59%）、食品饮料（7.08%）、计算机（5.70%）。 •加仓前3大行业：有色金属（+0.33%）、煤炭（+0.25%）、通信（+0.24%）；减仓前3大行业：电力设备（-0.48%）、食品饮料（-0.29%）、农林牧渔（-0.22%）。 •本周中长期纯债整体测算久期中位数上升0.10，至2.51年，位于近5年的94.50%分位数，本周久期分歧度有所下降；短期纯债久期中位数下降0.29，至1.06年。 •信用债基久期中位数上升0.09，至2.33年，操作积极基金占比28%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数下降0.30，至3.01年，操作积极基金占比35%，操作保守基金占比10%。 •本周宽基ETF中沪深300获小幅资金净流入，创业板、科创板有小幅资金净流出。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/03/11-2024/03/15，下同），沪深300上涨0.71%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.74%，至67.01%，与四季报相比下降5.24%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.03%，至86.72%；偏股混合型基金仓位下降1.00%，至80.39%；灵活配置型基金仓位下降0.78%，至66.51%；偏债混合型基金仓位下降0.48%，至20.05%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.41%）、医药生物（8.41%）、电力设备（7.59%）、食品饮料（7.08%）、计算机（5.70%）。加仓前3大行业：有色金属（+0.33%）、煤炭（+0.25%）、通信（+0.24%）；减仓前3大行业：电力设备（-0.48%）、食品饮料（-0.29%）、农林牧渔（-0.22%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.41% 8.60% 9.03% -0.19% -0.62% 电子 11.41% 11.55% 13.10% -0.15% -1.69% 科技 计算机传媒 5.70%2.13% 5.77%2.18% 7.75%2.32% -0.07%-0.05% -2.04%-0.19% 通信 5.29% 5.04% 4.55% 0.24% 0.74% 房地产 1.19% 1.29% 1.22% -0.10% -0.03% 大金融 银行 3.11% 3.03% 1.95% 0.08% 1.16% 非银金融 1.95% 2.04% 1.92% -0.09% 0.04% 煤炭 2.94% 2.69% 1.18% 0.25% 1.75% 石油石化 2.38% 2.18% 1.17% 0.20% 1.22% 基础化工 3.08% 3.10% 3.40% -0.02% -0.32% 周期 钢铁有色金属 1.27%3.85% 1.07%3.52% 0.53%3.50% 0.21%0.33% 0.74%0.35% 建筑材料 0.98% 1.02% 0.86% -0.04% 0.12% 建筑装饰 1.04% 1.03% 1.06% 0.01% -0.02% 交通运输 2.65% 2.60% 1.99% 0.06% 0.66% 农林牧渔 2.47% 2.69% 2.38% -0.22% 0.09% 家用电器 3.69% 3.61% 3.00% 0.08% 0.68% 食品饮料 7.08% 7.37% 7.79% -0.29% -0.71% 消费 纺织服饰轻工制造 1.48%1.22% 1.44%1.23% 0.95%1.28% 0.04%-0.02% 0.53% -0.06% 商贸零售 0.68% 0.68% 0.58% 0.00% 0.10% 社会服务 0.99% 0.99% 1.03% -0.01% -0.05% 美容护理 1.06% 1.17% 0.54% -0.11% 0.52% 机械设备 5.54% 5.48% 6.48% 0.06% -0.94% 电力设备 7.59% 8.07% 9.51% -0.48% -1.92% 汽车 4.39% 4.35% 5.15% 0.04% -0.76% 制造 国防军工 2.86% 2.87% 3.28% -0.01% -0.42% 公用事业 2.59% 2.40% 1.81% 0.20% 0.78% 环保 0.70% 0.65% 0.64% 0.05% 0.05% 综合 0.27% 0.27% 0.05% 0.01% 0.22% •本周中债10年期国开债到期收益率上行6bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.10，至2.51年，位于近5年的94.50%分位数。近4周平均久期中位数为2.38年。本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.10，至1.14年。 •信用债基久期中位数上升0.09，至2.33年，操作积极基金占比28%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数下降0.30，至 3.01年，操作积极基金占比35%，操作保守基金占比10%；短期纯债久期中位数下降0.29，至1.06年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF中沪深300获小幅资金净流入，创业板、科创板有小幅资金净流出； •板块主题ETF中大金融、医药有小幅资金净流入。 本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿） 沪深300 34.18 2581.72 6015.06 中证500 -6.73 433.67 1258.09 中证1000 -12.84 260.48 666.68 上证50 4.65 266.79 1204.18 创业板 -64.42 214.52 1137.44 科创板 -24.26 -53.27 1690.73 双创50 -0.22 -1.77 267.92 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 -2.14 -67.22 1373.94 消费 -5.30 -31.30 450.91 医药 1.77 -38.64 836.67 大金融 4.53 -43.49 966.33 新能源 -1.87 -52.33 643.65 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -5.39 -17.28 385.70 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[-1%,0%)，数量为1021只，其次为[0%,1%)，数量为973只。 •本周规模在20亿以下、20亿-50亿、50亿-80亿、80亿-100亿、100亿以上的基金出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.03%，至86.72%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为174只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.82%，至64.82%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为708只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股、价值股均小幅减仓；基金持仓中盘股占比更高，本周大盘股、小盘股均小幅减仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比73.89%，46.50%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5%。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：轻工制造（+0.11%）、社会服务（+0.10%）、煤炭（+0.09%）； •本周减仓前3大行业：电子（-0.26%）、电力设备（-0.18%）、农林牧渔（-0.13%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.68% 12.65% 14.02% 0.04% -1.33% 电子 11.61% 11.87% 13.29% -0.26% -1.68% 科技 计算机传媒 4.87%1.62% 4.89%1.57% 6.08%1.51% -0.02% 0.06% -1.21%0.11% 通信 3.46% 3.55% 2.94% -0.09% 0.52% 房地产 0.97% 0.96% 0.92% 0.01% 0.05% 大金融 银行 3.16% 3.21% 2.52% -0.05% 0.64% 非银金融 2.70% 2.80% 2.53% -0.11% 0.17% 煤炭 2.19% 2.10% 1.13% 0.09% 1.06% 石油石化 1.64% 1.57% 0.91% 0.08% 0.73% 基础化工 2.76% 2.81% 2.89% -0.05% -0.13% 周期 钢铁有色金属 1.02%3.48% 0.99%3.41% 0.55%3.40% 0.03%0.07% 0.47%0.08% 建筑材料 0.90% 0.85% 0.61% 0.06% 0.29% 建筑装饰 0.86% 0.88% 0.82% -0.01% 0.04% 交通运输 2.13% 2.10% 1.69% 0.03% 0.45% 农林牧渔 1.89% 2.01% 1.80% -0.13% 0.09% 家用电器 3.06% 3.02% 2.63% 0.04% 0.43% 食品饮料 11.01% 10.97% 11.55% 0.04% -0.54% 消费 纺织服饰轻工制造 0.85%1.04% 0.84%0.93% 0.56%0.95% 0.00%0.11% 0.28%0.09% 商贸零售 0.83% 0.81% 0.55% 0.02% 0.28% 社会服务 1.04% 0.94% 0.82% 0.10% 0.22% 美容护理 1.34% 1.31% 0.54% 0.04% 0.81% 机械设备 4.14% 4.16% 4.64% -0.02% -0.50% 电力设备 9.42% 9.60% 10.77% -0.18% -1.35% 汽车 3.64% 3.59% 4.13% 0.05% -0.49% 制造 国防军工 3.01% 3.02% 3.26% -0.01% -0.25% 公用事业 2.04% 1.97% 1.53% 0.08% 0.51% 环保 0.47% 0.47% 0.42% 0.00% 0.05% 综合 0.16% 0.16% 0.06% 0.00% 0.11% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：有色金属（+0.27%）、煤炭（+0.23%）、石油石化（+0.18%）； •本周减仓前3大行业：电力设备（-0.40%）、医药生物（-0.27%）、食品饮料（-0.22%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 10.91% 11.17% 12.16% -0.27% -1.26% 电子 11.58% 11.76% 13.59% -0.18% -2.01% 科技 计算机传媒 5.19%2.22% 5.30%2.19% 7.04%2.10% -0.11% 0.03% -1.85%0.13% 通信 4.97% 4.89% 4.13% 0.08% 0.84% 房地产 1.05% 1.04% 0.97% 0.0