公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 2 •本周（2024/03/04-2024/03/08，下同），沪深300上涨0.20%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.42%，至67.76%，与四季报相比下降4.49%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.55%）、医药生物（8.60%）、电力设备（8.07%）、食品饮料（7.37%）、计算机（5.77%）。 •加仓前3大行业：石油石化（+0.37%）、通信（+0.18%）、有色金属（+0.18%）；减仓前3大行业：汽车（-0.22%）、食品饮料（-0.19%）、非银金融（-0.13%）。 •本周中长期纯债整体测算久期中位数上升0.03，至2.40年，位于近5年的85.90%分位数，本周久期分歧度有所上升；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.34年。 •信用债基久期中位数上升0.06，至2.24年，操作积极基金占比26%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数上升0.12，至3.31年，操作积极基金占比44%， 操作保守基金占比9%。 •本周宽基ETF中沪深300、中证500获小幅资金净流入，科创板有小幅资金净流出； 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/03/04-2024/03/08，下同），沪深300上涨0.20%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.42%，至67.76%，与四季报相比下降4.49%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.23%，至86.75%；偏股混合型基金仓位下降0.58%，至81.38%；灵活配置型基金仓位下降0.17%，至67.32%；偏债混合型基金仓位下降0.49%，至20.53%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.55%）、医药生物（8.60%）、电力设备（8.07%）、食品饮料（7.37%）、计算机（5.77%）。加仓前3大行业：石油石化（+0.37%）、通信（+0.18%）、有色金属（+0.18%）；减仓前3大行业：汽车（-0.22%）、食品饮料（-0.19%）、非银金融（-0.13%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.60% 8.60% 9.03% 0.00% -0.43% 电子 11.55% 11.51% 13.10% 0.05% -1.55% 科技 计算机传媒 5.77%2.18% 5.90%2.26% 7.75%2.32% -0.13% -1.97% -0.08% -0.14% 通信 5.04% 4.87% 4.55% 0.18% 0.50% 房地产 1.29% 1.31% 1.22% -0.02% 0.07% 大金融 银行 3.03% 3.09% 1.95% -0.06% 1.07% 非银金融 2.04% 2.18% 1.92% -0.13% 0.12% 煤炭 2.69% 2.71% 1.18% -0.02% 1.51% 石油石化 2.18% 1.81% 1.17% 0.37% 1.01% 基础化工 3.10% 3.13% 3.40% -0.04% -0.30% 周期 钢铁有色金属 1.07%3.52% 1.03%3.33% 0.53%3.50% 0.04% 0.54% 0.18% 0.02% 建筑材料 1.02% 1.06% 0.86% -0.04% 0.16% 建筑装饰 1.03% 1.03% 1.06% 0.00% -0.03% 交通运输 2.60% 2.61% 1.99% -0.01% 0.61% 农林牧渔 2.69% 2.77% 2.38% -0.07% 0.31% 家用电器 3.61% 3.51% 3.00% 0.10% 0.61% 食品饮料 7.37% 7.57% 7.79% -0.19% -0.42% 消费 纺织服饰轻工制造 1.44%1.23% 1.32%1.23% 0.95%1.28% 0.12%0.00% 0.49%-0.04% 商贸零售 0.68% 0.68% 0.58% 0.00% 0.10% 社会服务 0.99% 1.01% 1.03% -0.02% -0.04% 美容护理 1.17% 1.20% 0.54% -0.02% 0.64% 机械设备 5.48% 5.48% 6.48% 0.01% -0.99% 电力设备 8.07% 8.12% 9.51% -0.05% -1.44% 汽车 4.35% 4.57% 5.15% -0.22% -0.80% 制造 国防军工 2.87% 2.95% 3.28% -0.08% -0.41% 公用事业 2.40% 2.27% 1.81% 0.13% 0.59% 环保 0.65% 0.64% 0.64% 0.01% 0.00% 综合 0.27% 0.26% 0.05% 0.01% 0.21% •本周中债10年期国开债到期收益率下行10bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.03，至2.40年，位于近5年的85.90%分位数。近4周平均久期中位数为2.37年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.01，至1.24年。 •信用债基久期中位数上升0.06，至2.24年，操作积极基金占比26%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数上升0.12，至 3.31年，操作积极基金占比44%，操作保守基金占比9%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.34年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF中沪深300、中证500获小幅资金净流入，科创板有小幅资金净流出； •板块主题ETF均有小幅资金净流出。 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 沪深300 245.85 2542.36 5928.25 中证500 64.15 439.90 1240.35 中证1000 44.25 271.77 656.04 上证50 0.42 262.15 1199.25 创业板 46.03 288.59 1159.93 科创板 -11.02 -29.01 1694.88 双创50 0.11 -1.51 262.10 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 -7.77 -61.40 1368.21 消费 -1.41 -25.34 439.47 医药 -0.53 -39.14 803.72 大金融 -3.62 -48.30 959.54 新能源 -5.94 -49.22 623.36 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -4.58 -11.87 394.98 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为1293只，其次为[-1%,0%)，数量为1242只。 •本周规模在20亿以下、20亿-50亿、50亿-80亿、80亿-100亿、100亿以上的基金出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.23%，至86.75%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为167只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.44%，至65.65%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为755只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅加仓，价值股小幅减仓；基金持仓中盘股占比更高，本周中盘股小幅加仓，大盘股、小盘股小幅减仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比70.70%，45.22%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在[-5%,0%)。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周减仓前3大行业：食品饮料（-0.31%）、医药生物（-0.22%）、非银金融（-0.13%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.65% 12.87% 14.02% -0.22% -1.37% 电子 11.87% 11.85% 13.29% 0.02% -1.42% 科技 计算机传媒 4.89%1.57% 5.01%1.68% 6.08%1.51% -0.12%-0.11% -1.19%0.06% 通信 3.55% 3.28% 2.94% 0.26% 0.61% 房地产 0.96% 0.97% 0.92% -0.02% 0.03% 大金融 银行 3.21% 3.22% 2.52% -0.01% 0.69% 非银金融 2.80% 2.94% 2.53% -0.13% 0.27% 煤炭 2.10% 2.07% 1.13% 0.03% 0.97% 石油石化 1.57% 1.30% 0.91% 0.27% 0.66% 基础化工 2.81% 2.81% 2.89% 0.00% -0.09% 周期 钢铁有色金属 0.99%3.41% 0.96%3.26% 0.55%3.40% 0.03% 0.45% 0.16% 0.01% 建筑材料 0.85% 0.88% 0.61% -0.03% 0.24% 建筑装饰 0.88% 0.88% 0.82% 0.00% 0.05% 交通运输 2.10% 2.11% 1.69% -0.01% 0.41% 农林牧渔 2.01% 2.04% 1.80% -0.02% 0.22% 家用电器 3.02% 2.95% 2.63% 0.07% 0.39% 食品饮料 10.97% 11.28% 11.55% -0.31% -0.58% 消费 纺织服饰轻工制造 0.84%0.93% 0.77%0.93% 0.56%0.95% 0.07%0.00% 0.28%-0.02% 商贸零售 0.81% 0.78% 0.55% 0.03% 0.27% 社会服务 0.94% 0.96% 0.82% -0.03% 0.12% 美容护理 1.31% 1.32% 0.54% -0.01% 0.77% 机械设备 4.16% 4.11% 4.64% 0.05% -0.48% 电力设备 9.60% 9.51% 10.77% 0.09% -1.17% 汽车 3.59% 3.72% 4.13% -0.13% -0.54% 制造 国防军工 3.02% 3.12% 3.26% -0.10% -0.24% 公用事业 1.97% 1.83% 1.53% 0.14% 0.44% 环保 0.47% 0.43% 0.42% 0.04% 0.06% 综合 0.16% 0.16% 0.06% 0.01% 0.11% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周减仓前3大行业：食品饮料（-0.33%）、汽车（-0.25%）、计算机（-0.20%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 11.17% 11.27% 12.16% -0.10% -0.99% 电子 11.76% 11.79% 13.59% -0.03% -1.83% 科技 计算机传媒 5.30%2.19% 5.50%2.32% 7.04%2.10% -0.20%-0.13% -1.74%0.09% 通信 4.89% 4.58% 4.13% 0.31% 0.76% 房地产 1.04% 1.10% 0.97% -0.06% 0.07% 大金融 银行 2.44% 2.54% 1.56% -0.10% 0.88% 非银金融 1.82% 1.97% 1.5