公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 2 •本周（2024/02/26-2024/03/01，下同），沪深300上涨1.38%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.22%，至68.16%，与四季报相比下降4.09%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.51%）、医药生物（8.60%）、电力设备（8.12%）、食品饮料（7.57%）、计算机（5.90%）。 •加仓前3大行业：汽车（+0.19%）、通信（+0.10%）、轻工制造（+0.08%）；减仓前3大行业：电力设备（-0.18%）、计算机（-0.13%）、煤炭（-0.11%）。 •本周中长期纯债整体测算久期中位数上升0.17，至2.39年，位于近5年的85.60%分位数，久期分歧度有所上升。 •信用债基久期中位数上升0.08，至2.18年，操作积极基金占比26%，操作保守基金占比22%；利率债基久期中位数上升0.15，至3.23年，操作积极基金占比46%，操作保守基金占比9%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.33年。 •本周宽基ETF中沪深300、中证500获小幅资金净流入，其余板块均有小幅资金净流出；板块主题ETF除消费获得小幅净流入外，其余板块均有小幅资金净流出。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/02/26-2024/03/01，下同），沪深300上涨1.38%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.22%，至68.16%，与四季报相比下降4.09%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.26%，至86.98%；偏股混合型基金仓位下降0.45%，至81.96%；灵活配置型基金仓位上升0.03%，至67.50%；偏债混合型基金仓位下降0.11%，至21.02%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.51%）、医药生物（8.60%）、电力设备（8.12%）、食品饮料（7.57%）、计算机（5.90%）。加仓前3大行业：汽车（+0.19%）、通信（+0.10%）、轻工制造（+0.08%）；减仓前3大行业：电力设备（-0.18%）、计算机（-0.13%）、煤炭（-0.11%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.60% 8.59% 9.03% 0.01% -0.43% 电子 11.51% 11.48% 13.10% 0.02% -1.60% 科技 计算机传媒 5.90%2.26% 6.03%2.25% 7.75%2.32% -0.13%0.01% -1.85%-0.06% 通信 4.87% 4.77% 4.55% 0.10% 0.32% 房地产 1.31% 1.28% 1.22% 0.03% 0.09% 大金融 银行 3.09% 3.16% 1.95% -0.07% 1.14% 非银金融 2.18% 2.22% 1.92% -0.04% 0.26% 煤炭 2.71% 2.82% 1.18% -0.11% 1.53% 石油石化 1.81% 1.79% 1.17% 0.02% 0.64% 基础化工 3.13% 3.14% 3.40% 0.00% -0.26% 周期 钢铁有色金属 1.03%3.33% 1.06%3.40% 0.53%3.50% -0.03%-0.07% 0.50% -0.16% 建筑材料 1.06% 1.04% 0.86% 0.02% 0.20% 建筑装饰 1.03% 1.02% 1.06% 0.01% -0.03% 交通运输 2.61% 2.55% 1.99% 0.06% 0.62% 农林牧渔 2.77% 2.71% 2.38% 0.05% 0.38% 家用电器 3.51% 3.56% 3.00% -0.05% 0.51% 食品饮料 7.57% 7.63% 7.79% -0.06% -0.22% 消费 纺织服饰轻工制造 1.32%1.23% 1.25%1.15% 0.95%1.28% 0.07%0.08% 0.37% -0.04% 商贸零售 0.68% 0.61% 0.58% 0.07% 0.10% 社会服务 1.01% 1.00% 1.03% 0.02% -0.02% 美容护理 1.20% 1.17% 0.54% 0.02% 0.66% 机械设备 5.48% 5.49% 6.48% -0.01% -1.00% 电力设备 8.12% 8.30% 9.51% -0.18% -1.39% 汽车 4.57% 4.38% 5.15% 0.19% -0.58% 制造 国防军工 2.95% 2.96% 3.28% -0.01% -0.33% 公用事业 2.27% 2.33% 1.81% -0.06% 0.46% 环保 0.64% 0.60% 0.64% 0.04% -0.01% 综合 0.26% 0.26% 0.05% 0.00% 0.21% •本周中债10年期国开债到期收益率下行7bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.17，至2.39年，位于近5年的85.60%分位数。近4周平均久期中位数为2.39年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.02，至1.23年。 •信用债基久期中位数上升0.08，至2.18年，操作积极基金占比26%，操作保守基金占比22%；利率债基久期中位数上升0.15，至 3.23年，操作积极基金占比46%，操作保守基金占比9%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.33年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF中沪深300、中证500获小幅资金净流入，其余板块均有小幅资金净流出； •板块主题ETF除消费获得小幅净流入外，其余板块均有小幅资金净流出。 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 沪深300 77.19 2297.81 5679.19 中证500 59.23 382.25 1181.50 中证1000 -7.00 231.99 618.47 上证50 -11.76 261.73 1193.49 创业板 -38.47 235.49 1130.93 科创板 -63.96 -17.99 1735.98 双创50 -4.53 -1.98 262.67 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 -16.34 -54.32 1390.56 消费 0.69 -24.07 447.31 医药 -2.77 -39.37 828.63 大金融 -19.23 -45.40 986.65 新能源 -8.63 -43.68 627.98 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -4.38 -7.16 396.34 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为974只，其次为[-1%,0%)，数量为898只。 •本周规模在50亿-80亿、80亿-100亿、100亿以上的基金出现小幅加仓，规模在20亿以下、20亿-50亿的基金均出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.26%，至86.98%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为158只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.22%，至66.07%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为781只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅加仓，价值股小幅减仓；基金持仓小盘股占比更高，本周大盘股小幅减仓，中盘股、小盘股小幅加仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比54.78%，50.32%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在[-5%,0%)。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：电子（+0.23%）、汽车（+0.12%）、商贸零售（+0.05%）； •本周减仓前3大行业：食品饮料（-0.21%）、银行（-0.11%）、非银金融（-0.07%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.87% 12.87% 14.02% -0.01% -1.15% 电子 11.85% 11.63% 13.29% 0.23% -1.43% 科技 计算机传媒 5.01%1.68% 5.03%1.66% 6.08%1.51% -0.02% 0.02% -1.07%0.17% 通信 3.28% 3.25% 2.94% 0.03% 0.35% 房地产 0.97% 0.96% 0.92% 0.01% 0.05% 大金融 银行 3.22% 3.33% 2.52% -0.11% 0.70% 非银金融 2.94% 3.01% 2.53% -0.07% 0.41% 煤炭 2.07% 2.13% 1.13% -0.06% 0.94% 石油石化 1.30% 1.30% 0.91% 0.00% 0.39% 基础化工 2.81% 2.81% 2.89% 0.00% -0.08% 周期 钢铁有色金属 0.96%3.26% 0.98%3.31% 0.55%3.40% -0.02%-0.05% 0.41%-0.15% 建筑材料 0.88% 0.87% 0.61% 0.01% 0.26% 建筑装饰 0.88% 0.88% 0.82% 0.00% 0.06% 交通运输 2.11% 2.08% 1.69% 0.03% 0.42% 农林牧渔 2.04% 2.02% 1.80% 0.02% 0.24% 家用电器 2.95% 2.97% 2.63% -0.02% 0.33% 食品饮料 11.28% 11.49% 11.55% -0.21% -0.27% 消费 纺织服饰轻工制造 0.77%0.93% 0.74%0.89% 0.56%0.95% 0.03%0.04% 0.21%-0.03% 商贸零售 0.78% 0.73% 0.55% 0.05% 0.23% 社会服务 0.96% 0.95% 0.82% 0.01% 0.14% 美容护理 1.32% 1.30% 0.54% 0.02% 0.78% 机械设备 4.11% 4.12% 4.64% 0.00% -0.53% 电力设备 9.51% 9.56% 10.77% -0.05% -1.26% 汽车 3.72% 3.61% 4.13% 0.12% -0.41% 制造 国防军工 3.12% 3.11% 3.26% 0.01% -0.14% 公用事业 1.83%1.87%1.53%-0.04% 0.30% 环保 0.43% 0.40% 0.42% 0.03% 0.01% 综合 0.16%0.15%0.06% 0.01% 0.10% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：汽车（+0.17%）、通信（+0.12%）、商贸零售（+0.10%）； •本周减仓前3大行业：电力设备（-0.22%）、计算机（-0.10%）、煤炭（-0.10%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 11.27% 11.26% 12.16% 0.02% -0.89% 电子 11.79% 11.80% 13.59% -0.01% -1.80% 科技 计算机传媒 5.50%2.32% 5.60%2.29% 7.04%2.10% -0.10% 0.