公募基金持仓组合跟踪测算周报：股票加仓煤炭有色，债基久期保持稳定

1 •本周（2024/04/01-2024/04/05，下同），沪深300上涨0. 86%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0. 48%，至67.59%。•本周主动权益基金前5大行业：电子（11. 09%）、医药生物（8. 45%）、电力设备（7.54%）、食品饮料（6.90%）、机械设备（5. 55%）。•加仓前3大行业：煤炭(+0. 12%）、有色金属(+0. 09%）、纺织服饰(+0. 05%）；减仓前3大行业：计算机(-0.08%）、汽车(-0.08%）、通信(-0.07%）。•本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0. 01，至2. 20年，本周久期分歧度有所上升；短期纯债久期中位数下降0. 01，至1. 03年。•信用债基久期中位数不变，为2. 06年，操作积极基金占比15%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0. 02，至2.59年，操作积极基金占比15%，操作保守基金占比24%。•本周宽基沪深300、上证50和科创板有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出；风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。2 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/04/01-2024/04/05，下同），沪深300上涨0.86%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.48%，至67.59%，与四季报相比下降4.66%。•普通股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.25%，至87.15%；偏股混合型基金仓位上升1.14%，至81.36%；灵活配置型基金仓位上升0.11%，至66.84%；偏债混合型基金仓位下降0.51%，至20.20%。3数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.09%）、医药生物（8.45%）、电力设备（7.54%）、食品饮料（6.90%）、机械设备（5.55%）。加仓前3大行业：煤炭(+0.12%）、有色金属(+0.09%）、纺织服饰(+0.05%）；减仓前3大行业：计算机(-0.08%）、汽车(-0. 08%）、通信(-0.07%）。4数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物9.03%-0.02%-0.58%科技电子13.10%-0.03%-2.01%计算机5.16%5.24%7.75%-0.08%-2.59%传媒1.96%2.01%2.32%-0.06%-0.36%通信4.98%5.05%4.55%-0.07%0.43%大金融房地产1.18%1.19%1.22%-0.01%-0.04%银行3.34%3.38%1.95%-0.04%1.39%非银金融2.06%2.08%1.92%-0.02%0.15%周期煤炭2.92%2.80%1.18%0.12%1.73%石油石化2.61%2.58%1.17%0.04%1.45%基础化工3.20%3.19%3.40%0.02%-0.19%钢铁1.15%1.13%0.53%0.02%0.63%有色金属4.11%4.02%3.50%0.09%0.61%建筑材料1.06%1.03%0.86%0.04%0.20%建筑装饰1.08%1.07%1.06%0.01%0.02%交通运输2.90%2.85%1.99%0.04%0.91%消费农林牧渔2.46%2.44%2.38%0.02%0.08%家用电器3.54%3.58%3.00%-0.04%0.54%食品饮料7.79%-0.03%-0.89%纺织服饰1.78%1.72%0.95%0.05%0.83%轻工制造1.23%1.23%1.28%0.00%-0.04%商贸零售0.75%0.72%0.58%0.04%0.17%社会服务1.03%1.02%1.03%0.01%0.00%美容护理1.00%1.04%0.54%-0.04%0.46%制造 机械设备6.48%-0.04%-0.93%电力设备9.51%-0.04%-1.97%汽车4.32%4.39%5.15%-0.08%-0.83%国防军工2.71%2.69%3.28%0.02%-0.57%公用事业2.77%2.75%1.81%0.02%0.96%环保0.83%0.81%0.64%0.02%0.19%综合0.31%0.29%0.05%0.02%0.26%8.45%8.48%11.09%11.12%6.90%6.93%5.55%5.59%7.54%7.58% •本周中债10年期国开债到期收益率下行1bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.01，至2.20年，位于近5年的66.50%分位数。近4周平均久期中位数为2.25年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.02，至1.01年。•信用债基久期中位数不变，为2.06年，操作积极基金占比15%，操作保守基金占比26%；利率债基久期中位数上升0.02，至2.59年，操作积极基金占比15%，操作保守基金占比24%；短期纯债久期中位数下降0.01，至1.03年。5数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基除沪深300、上证50和科创板有小幅资金净流入外，其余ETF主要板块均有小幅资金净流出；•板块主题ETF中科技、医药、和消费有小幅资金净流入，大金融、新能源和红利低波和国企板块有小幅净流出。6数据来源：Wind、国金证券研究所本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）沪深30015.09 2601.06 6017.46 中证500-21.86 396.49 1203.03 中证1000-10.35 226.45 626.12 上证5012.34 265.72 1204.12 创业板-5.31 137.38 1034.38 科创板1.65 -119.50 1520.14 双创50-0.60 -4.26 254.07 本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）科技9.75 -54.77 1303.33 消费2.74 -29.94 459.86 医药4.55 -23.29 799.71 大金融-3.37 -41.12 937.11 新能源-3.34 -61.46 637.48 红利低波-2.89 93.07 522.45 国企-0.97 -22.60 382.95 基金股票持仓测算7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%, 1%)，数量为667只，其次为[-1%, 0%)，数量为595只。•本周各类规模的基金均出现小幅加仓。8数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.25%，至87.15%，本周测算股票仓位集中在[80%, 85%)，数量为161只；•混合型基金本周测算股票仓位较上周上升0.51%，至65.42%，本周测算股票仓位在[80%, 90%)的数量相对较多，为740只。9数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅加仓，价值股小幅减仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股和小盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓。10数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，加仓的基金公司较多，占比58.86%，40.51%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5%。11数据来源：Wind、国金证券研究所 12数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：电力设备(+0.13%）基础化工(+0.13%）有色金属(+0.13%）；•本周减仓前3大行业：电子(-0.20%）医药生物(-0.15%）计算机(-0.15%）。13数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物12.58%14.02%-0.15%-1.59%科技电子11.18%13.29%-0.20%-2.31%计算机4.53%6.08%-0.15%-1.70%传媒1.33%1.39%1.51%-0.07%-0.18%通信3.13%3.21%2.94%-0.08%0.19%大金融房地产0.98%1.00%0.92%-0.02%0.05%银行3.41%3.44%2.52%-0.03%0.89%非银金融2.74%2.80%2.53%-0.06%0.21%周期煤炭2.25%2.15%1.13%0.10%1.12%石油石化1.96%1.85%0.91%0.12%1.05%基础化工2.96%2.84%2.89%0.13%0.07%钢铁0.96%0.92%0.55%0.04%0.41%有色金属3.87%3.74%3.40%0.13%0.47%建筑材料0.98%0.96%0.61%0.01%0.36%建筑装饰0.90%0.92%0.82%-0.01%0.08%交通运输2.45%2.35%1.69%0.10%0.76%消费农林牧渔1.96%1.96%1.80%0.00%0.16%家用电器3.01%3.04%2.63%-0.03%0.38%食品饮料10.99%11.55%0.03%-0.53%纺织服饰1.10%1.05%0.56%0.06%0.54%轻工制造1.09%1.07%0.95%0.03%0.14%商贸零售0.88%0.89%0.55%-0.01%0.33%社会服务1.08%1.06%0.82%0.02%0.26%美容护理1.13%1.20%0.54%-0.07%0.59%制造 机械设备4.12%4.19%4.64%-0.07%-0.52%电力设备9.37%10.77%0.13%-1.27%汽车3.61%3.66%4.13%-0.05%-0.52%国防军工2.81%2.79%3.26%0.01%-0.46%公用事业2.25%2.21%1.53%0.05%0.73%环保0.55%0.53%0.42%0.02%0.14%综合0.19%0.18%0.06%0.02%0.14%12.43%10.98%4.38%11.02%9.50% •本周加仓前3大行业：石油石化(+0.14%）、煤炭(+0.12%）、交通运输(+0.11%）；•本周减仓前3大行业：计算机(-0.11%）、通信(-0.10%）、传媒(-0.10%）。14数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物12.16%-0.08%-1.23%科技电子13.59%-0.08%-2.52%计算机4.71%4.82%7.04%-0.11%-2.33%传媒1.79%1.89%2.10%-0.10%-0.31%通信4.49%4.59%4.13%-0.10%0.36%大金融房地产1.05%1.08%0.97%-0.03%0.08%银行2.76%2.79%1.56%-0.03%1.20%非银金融1.89%1.94%1.57%-0.05%0.33%周期煤炭2.71%2.59%1.08%0.12%1.63%石油石化2.57%2.43%0.94%0.14%1.63%基础化工2.91%2.82%2.96%0.09%-0.05%钢铁1.07%1.00%0.44%0.07%0.63%有色金属4.01%3.94%3.28%0.07%0.73%建筑材料1.10%1.05%0.69%0.04%0.41%建筑装饰0.99%1.01%0.89%-0.01%0.11%交通运输2.75%2.64%1.70%0.11%1.05%消费农林牧渔2.28%2.30%2.32%-0.01%-0.04%家用电器3.13%3.21%2.81%-0.07%0.32%食品饮料8.27%-0.06%-1.21%纺织服饰1.65%1.58%0.85%0.07%0.79%轻工制造1.34%1.32%1.21%0.02%0.13%商贸零售0.88%0.88%0.52%0.00%0.35%社会服务1.27%1.26%1.03%0.01%0.23%美容护理1.32%1.38%0.63%-0.05%0.70%