1 •本周（2024/04/15-2024/04/19，下同），沪深300上涨1.89%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0. 32%，至65.78%。•本周主动权益基金前5大行业：电子（10. 96%）、医药生物（8. 85%）、食品饮料（6. 86%）、电力设备（6. 77%）、机械设备（5.72%）。•加仓前3大行业：食品饮料(+0. 31%）、石油石化(+0. 25%）、非银金融(+0. 13%）；减仓前3大行业：电子(-0.26%）、机械设备(-0. 23%）、通信(-0.18%）。•本周中债10年期国开债到期收益率下行8bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0. 31，至2. 50年，本周久期分歧度有所上升；短期纯债久期中位数上升0. 04，至1. 09年。•信用债基久期中位数上升0. 27，至2. 33年，操作积极基金占比34%，操作保守基金占比15%；利率债基久期中位数上升0.46，至3.08年，操作积极基金占比36%，操作保守基金占比10% 。•本周国企、医药板块有小幅资金净流入，双创ETF均有小幅资金净流出。风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。2 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/04/15-2024/04/19，下同），沪深300上涨1.89%，股票及混合型基金整体测算股票仓位下降0.32%，至65.78%，与四季报相比下降6.47%。•普通股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.71%，至85.61%；偏股混合型基金仓位下降0.51%，至79.10%；灵活配置型基金仓位下降0.17%，至64.93%；偏债混合型基金仓位上升0.16%，至19.65%。3数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（1 0.96%）、医药生物（8. 85%）、食品饮料（6.86%）、电力设备（6.77%）、机械设备（5.72%）。加仓前3大行业：食品饮料(+0.31%）、石油石化(+0.25%）、非银金融(+0.13%）；减仓前3大行业：电子(-0.26%）、机械设备(-0.23%）、通信(-0.18%）。4数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物8.85%8.88%10.52%-0.03%-1.67%电子10.96%11.23%13.98%-0.26%-3.02%计算机4.91%5.06%7.21%-0.15%-2.29%传媒1.82%1.85%2.12%-0.03%-0.30%通信4.57%4.75%3.75%-0.18%0.82%房地产1.02%1.02%1.25%0.00%-0.22%银行3.04%3.12%1.83%-0.09%1.21%非银金融2.24%2.11%2.01%0.13%0.23%煤炭2.89%2.81%1.50%0.08%1.38%石油石化3.03%2.78%0.94%0.25%2.09%基础化工3.35%3.35%3.67%0.00%-0.32%钢铁1.17%1.22%0.61%-0.05%0.56%有色金属4.37%4.36%3.71%0.01%0.66%建筑材料0.94%0.90%0.75%0.04%0.19%建筑装饰1.17%1.12%0.96%0.05%0.20%交通运输3.23%3.18%2.02%0.06%1.22%农林牧渔2.30%2.34%2.64%-0.04%-0.34%家用电器3.29%3.24%2.75%0.05%0.54%食品饮料6.86%6.55%7.22%0.31%-0.35%纺织服饰1.58%1.61%1.03%-0.03%0.55%轻工制造1.22%1.24%1.29%-0.02%-0.07%商贸零售0.60%0.60%0.57%0.00%0.03%社会服务1.24%1.24%0.95%0.00%0.29%美容护理0.96%0.94%0.49%0.02%0.48%机械设备5.72%5.94%6.98%-0.23%-1.26%电力设备6.77%6.74%7.56%0.03%-0.79%汽车4.99%5.03%5.74%-0.03%-0.74%国防军工2.69%2.60%3.57%0.09%-0.89%公用事业3.27%3.24%1.76%0.03%1.51%环保0.73%0.77%0.59%-0.04%0.14%综合0.21%0.18%0.03%0.03%0.17%科技大金融周期消费制造 •本周中债10年期国开债到期收益率下行8bps，中长期纯债整体测算久期中位数上升0.31，至2.50年，位于近5年的94.10%分位数。近4周平均久期中位数为2.27年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.14，至1.24年。•信用债基久期中位数上升0.27，至2.33年，操作积极基金占比34%，操作保守基金占比15%；利率债基久期中位数上升0.46，至3.08年，操作积极基金占比36%，操作保守基金占比10%；短期纯债久期中位数上升0.04，至1.09年。5数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基中证1000、沪深300、上证50有小幅资金净流入，双创ETF均有小幅资金净流出；•板块主题ETF中国企、医药有小幅资金净流入，科技、新能源、消费、红利低波板块有小幅净流出。6数据来源：Wind、国金证券研究所本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）沪深3002.982548.395913.04中证5000.79369.031162.45中证10005.11214.35587.96上证502.25255.261193.30创业板-5.28141.94991.94科创板-11.69-124.291454.80双创50-0.30-4.37244.43本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿）科技-6.35-60.031262.12消费-2.78-37.74434.13医药3.38-13.30770.27大金融0.31-34.83920.62新能源-2.90-65.23601.18红利低波-2.8993.07522.45国企6.37-14.75398.51 基金股票持仓测算7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%, 1%)，数量为669只，其次为[-1%, 0%)，数量为650只。•本周除100亿以上规模的基金小幅加仓外，其余规模基金均出现小幅减仓。8数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周下降0.71%，至85.61%，本周测算股票仓位集中在[80%, 85%)，数量为201只；•混合型基金本周测算股票仓位较上周下降0.27%，至63.58%，本周测算股票仓位在[70%, 80%)的数量相对较多，为743只。9数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅减仓；基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股和中盘股小幅减仓，小盘股小幅加仓。10数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，减仓的基金公司较多，占比55.06%，57.59%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在<-5%。11数据来源：Wind、国金证券研究所 12数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：食品饮料(+0.40%）、非银金融(+0.15%）、煤炭(+0.10%）；•本周减仓前3大行业：电子(-0.24%）、机械设备(-0.15%）、医药生物(-0.14%）。13数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物12.47%12.61%15.11%-0.14%-2.64%电子11.07%11.32%14.87%-0.24%-3.80%计算机4.09%4.22%5.94%-0.14%-1.86%传媒1.29%1.33%1.49%-0.04%-0.20%通信2.95%3.08%2.72%-0.12%0.24%房地产0.90%0.90%0.92%0.00%-0.02%银行3.27%3.27%2.19%0.00%1.08%非银金融3.03%2.88%2.07%0.15%0.96%煤炭2.40%2.30%1.35%0.10%1.05%石油石化2.21%2.15%0.73%0.06%1.49%基础化工3.13%3.15%3.23%-0.03%-0.11%钢铁1.02%1.07%0.60%-0.05%0.42%有色金属4.13%4.05%3.58%0.08%0.56%建筑材料0.76%0.73%0.49%0.03%0.28%建筑装饰0.98%0.98%0.76%0.00%0.22%交通运输2.88%2.79%1.74%0.09%1.14%农林牧渔1.86%1.92%2.12%-0.06%-0.26%家用电器2.79%2.73%2.64%0.06%0.15%食品饮料10.90%10.50%9.73%0.40%1.17%纺织服饰0.91%0.93%0.68%-0.02%0.23%轻工制造1.11%1.09%1.12%0.02%-0.01%商贸零售0.75%0.76%0.55%-0.01%0.21%社会服务1.30%1.27%0.78%0.03%0.52%美容护理1.01%1.09%0.43%-0.07%0.58%机械设备4.27%4.42%5.20%-0.15%-0.94%电力设备8.66%8.62%9.17%0.03%-0.52%汽车3.94%3.95%4.47%0.00%-0.53%国防军工2.68%2.66%3.25%0.02%-0.58%公用事业2.62%2.55%1.61%0.07%1.01%环保0.48%0.55%0.40%-0.06%0.09%综合0.12%0.13%0.05%-0.01%0.07%科技大金融周期消费制造 •本周加仓前3大行业：食品饮料(+0.30%）、非银金融(+0.15%）、有色金属(+0.12%）；•本周减仓前3大行业：电子(-0.23%）、机械设备(-0.22%）、通信(-0.17%）。14数据来源：Wind、国金证券研究所板块行业本周仓位上周仓位23Q4仓位本周增减仓本季度增减仓医药医药生物11.04%11.12%13.44%-0.08%-2.40%电子11.17%11.41%14.87%-0.24%-3.70%计算机4.55%4.67%6.56%-0.11%-2.01%传媒1.74%1.78%1.99%-0.03%-0.24%通信4.20%4.37%3.40%-0.17%0.81%房地产0.93%0.95%1.02%-0.02%-0.09%银行2.48%2.56%1.45%-0.08%1.04%非银金融2.12%1.97%1.63%0.15%0.49%煤炭2.63%2.58%1.36%0.05%1.27%石油石化2.90%2.79%0.76%0.11%2.13%基础化工3.07%3.10%3.31%-0.02%-0.23%钢铁1.08%1.15%0.53%-0.07%0.55%有色金属4.40%4.29%3.48%0.12%0.92%建筑材料0.93%0.90%0.59%0.03%0.34%建筑装饰1.05%1.01%0.80%0.04%0.25%交通运输3.10%3.04%1.71%0.06%1.39%农林牧渔2.21%2.26%2.64%-0.05%-0.43%家用电器2.90%2.84%2.56%0.06%0.34%食品饮料6.85%6.55%7.47%0.30%-0.62%纺织服饰1.46%1.43%0.93%0.03%0.53%轻工制造1.34%1.35%1.28%-0.01%0.06%商贸零售0.75%0.71%0.49%0.04%0.26%社会服务1.57%1.50%0.94%0.07%0.63%美容护理1.24%1.24%0.53%0.00%0.71%机械设