公募基金持仓组合跟踪测算周报

1 2 •本周（2024/02/19-2024/02/23，下同），沪深300上涨3.71%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.58%，至68.37%，与四季报相比下降3.88%。 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.48%）、医药生物（8.59%）、电力设备（8.30%）、食品饮料（7.63%）、计算机（6.03%）。 •加仓前3大行业：通信（+0.41%）、煤炭（+0.26%）、传媒（+0.17%）；减仓前3大行业：食品饮料（-0.39%）、汽车（-0.30%）、电力设备（-0.21%）。 •本周中长期纯债整体测算久期中位数下降0.24，至2.22年，位于近5年的72.30%分位数，久期分歧度有所上升。 •信用债基久期中位数下降0.11，至2.10年，操作积极基金占比22%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数下降0.18，至3.08年，操作积极基金占比36%，操作保守基金占比11%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.33年。 •本周宽基ETF中沪深300、中证500获小幅资金净流入，科创板获小幅资金净流出；板块主题ETF均有小幅资金净流出。风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。 •股票及混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2024/02/19-2024/02/23，下同），沪深300上涨3.71%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.58%，至68.37%，与四季报相比下降3.88%。 •普通股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.45%，至87.24%；偏股混合型基金仓位上升0.68%，至82.41%；灵活配置型基金仓位上升0.70%，至67.47%；偏债混合型基金仓位上升0.37%，至21.11%。 3 数据来源：Wind、国金证券研究所 4 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周主动权益基金前5大行业：电子（11.48%）、医药生物（8.59%）、电力设备（8.30%）、食品饮料（7.63%）、计算机（6.03%）。加仓前3大行业：通信 （+0.41%）、煤炭（+0.26%）、传媒（+0.17%）；减仓前3大行业：食品饮料（-0.39%）、汽车（-0.30%）、电力设备（-0.21%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 8.59% 8.54% 9.03% 0.05% -0.44% 电子 11.48% 11.54% 13.10% -0.06% -1.62% 科技 计算机传媒 6.03%2.25% 6.15%2.08% 7.75%2.32% -0.12% -1.72% 0.17% -0.07% 通信 4.77% 4.36% 4.55% 0.41% 0.22% 房地产 1.28% 1.31% 1.22% -0.03% 0.06% 大金融 银行 3.16% 3.36% 1.95% -0.20% 1.21% 非银金融 2.22% 2.29% 1.92% -0.07% 0.30% 煤炭 2.82% 2.56% 1.18% 0.26% 1.64% 石油石化 1.79% 1.72% 1.17% 0.07% 0.62% 基础化工 3.14% 3.13% 3.40% 0.00% -0.26% 周期 钢铁有色金属 1.06%3.40% 0.93%3.43% 0.53%3.50% 0.12%-0.03% 0.53% -0.10% 建筑材料 1.04% 1.01% 0.86% 0.03% 0.18% 建筑装饰 1.02% 1.05% 1.06% -0.04% -0.04% 交通运输 2.55% 2.45% 1.99% 0.10% 0.56% 农林牧渔 2.71% 2.61% 2.38% 0.11% 0.33% 家用电器 3.56% 3.56% 3.00% 0.00% 0.56% 食品饮料 7.63% 8.02% 7.79% -0.39% -0.16% 消费 纺织服饰轻工制造 1.25%1.15% 1.14%1.14% 0.95%1.28% 0.11%0.01% 0.30% -0.12% 商贸零售 0.61% 0.61% 0.58% 0.00% 0.03% 社会服务 1.00% 0.99% 1.03% 0.01% -0.04% 美容护理 1.17% 1.28% 0.54% -0.10% 0.63% 机械设备 5.49% 5.53% 6.48% -0.04% -0.99% 电力设备 8.30% 8.51% 9.51% -0.21% -1.21% 汽车 4.38% 4.69% 5.15% -0.30% -0.77% 制造 国防军工 2.96% 2.97% 3.28% -0.01% -0.32% 公用事业 2.33% 2.22% 1.81% 0.11% 0.52% 环保 0.60% 0.59% 0.64% 0.01% -0.05% 综合 0.26% 0.26% 0.05% 0.00% 0.21% •本周中债10年期国开债到期收益率下行5bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.24，至2.22年，位于近5年的72.30%分位数。近4周平均久期中位数为2.38年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.03，至1.21年。 •信用债基久期中位数下降0.11，至2.10年，操作积极基金占比22%，操作保守基金占比20%；利率债基久期中位数下降0.18，至3.08年，操作积极基金占比36%，操作保守基金占比11%；短期纯债久期中位数上升0.01，至1.33年。 5 数据来源：Wind、国金证券研究所 6 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周宽基ETF中沪深300、中证500获小幅资金净流入，科创板获小幅资金净流出； •板块主题ETF均有小幅资金净流出。 本周净流入（亿）今年净流入（亿）规模（亿） 沪深300 76.95 2221.84 5531.59 中证500 48.51 323.94 1092.54 中证1000 -4.45 241.16 608.60 上证50 12.29 273.49 1214.68 创业板 2.98 276.68 1117.60 科创板 -26.24 45.97 1695.16 双创50 -3.63 2.78 253.49 本周净流入（亿） 今年净流入（亿） 规模（亿） 科技 -6.20 -38.45 1293.29 消费 -6.01 -24.38 445.82 医药 -4.53 -36.32 818.00 大金融 -4.17 -25.43 998.22 新能源 -9.02 -34.68 614.33 红利低波 -2.89 93.07 522.45 国企 -2.64 -2.80 395.36 基金股票持仓测算 7 •股票及混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多的集中在[0%,1%)，数量为1173只，其次为[-1%,0%)，数量为1014只。 •本周规模在80亿-100亿、20亿以下的基金出现小幅加仓，规模在100亿以上、50亿-80亿、20亿-50亿的基金出现小幅减仓。 8 数据来源：Wind、国金证券研究所 •股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.45%，至87.24%，本周测算股票仓位集中在[80%,85%)，数量为157只； •混合型基金本周测算股票仓位较上周上升0.59%，至66.27%，本周测算股票仓位在[80%,90%)的数量相对较多，为813只。 9 数据来源：Wind、国金证券研究所 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周成长股小幅减仓，价值股小幅加仓；基金持仓大盘股占比更高，本周大盘股小幅减仓，中盘股小幅加仓。 10 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周股票仓位测算显示，加仓的基金公司较多，占比66.24%，50.32%的基金公司相对于最近一期季报股票仓位变动幅度在[-5%,0%)。 11 数据来源：Wind、国金证券研究所 12 数据来源：Wind、国金证券研究所 13 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：通信（+0.25%）、煤炭（+0.20%）、传媒（+0.15%）； •本周减仓前3大行业：医药生物（-0.28%）、电力设备（-0.20%）、汽车（-0.14%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 12.87% 13.15% 14.02% -0.28% -1.14% 电子 11.63% 11.67% 13.29% -0.04% -1.66% 科技 计算机传媒 5.03%1.66% 5.01%1.50% 6.08%1.51% 0.02% -1.05% 0.15% 0.15% 通信 3.25% 3.00% 2.94% 0.25% 0.31% 房地产 0.96% 0.98% 0.92% -0.02% 0.04% 大金融 银行 3.33% 3.39% 2.52% -0.06% 0.81% 非银金融 3.01% 3.05% 2.53% -0.05% 0.48% 煤炭 2.13% 1.93% 1.13% 0.20% 1.00% 石油石化 1.30% 1.23% 0.91% 0.07% 0.39% 基础化工 2.81% 2.81% 2.89% 0.00% -0.08% 周期 钢铁有色金属 0.98%3.31% 0.93%3.33% 0.55%3.40% 0.05% -0.02% 0.43%-0.09% 建筑材料 0.87% 0.84% 0.61% 0.02% 0.26% 建筑装饰 0.88% 0.87% 0.82% 0.02% 0.06% 交通运输 2.08% 2.04% 1.69% 0.04% 0.40% 农林牧渔 2.02% 1.94% 1.80% 0.08% 0.22% 家用电器 2.97% 2.98% 2.63% -0.02% 0.34% 食品饮料 11.49% 11.60% 11.55% -0.10% -0.06% 消费 纺织服饰轻工制造 0.74%0.89% 0.68%0.87% 0.56%0.95% 0.05%0.02% 0.18%-0.06% 商贸零售 0.73% 0.73% 0.55% 0.00% 0.18% 社会服务 0.95% 0.94% 0.82% 0.01% 0.13% 美容护理 1.30% 1.37% 0.54% -0.07% 0.76% 机械设备 4.12% 4.11% 4.64% 0.01% -0.53% 电力设备 9.56% 9.75% 10.77% -0.20% -1.21% 汽车 3.61% 3.75% 4.13% -0.14% -0.52% 制造 国防军工 3.11% 3.16% 3.26% -0.05% -0.15% 公用事业 1.87%1.81%1.53%0.06% 0.34% 环保 0.40% 0.40% 0.42% 0.00% -0.01% 综合 0.15% 0.15% 0.06% 0.00% 0.09% 14 数据来源：Wind、国金证券研究所 •本周加仓前3大行业：通信（+0.46%）、煤炭（+0.36%）、传媒（+0.24%）； •本周减仓前3大行业：食品饮料（-0.30%）、电力设备（-0.26%）、汽车（-0.26%）。 板块 行业 本周仓位 上周仓位 23Q4仓位 本周增减仓 本季度增减仓 医药 医药生物 11.26% 11.32% 12.16% -0.07% -0.90% 电子 11.80% 11.93% 13.59% -0.13% -1.79% 科技 计算机传媒 5.60%2.29% 5.64%2.05% 7.04%2.10% -0.04% -1.44% 0.24% 0.19% 通信 4.45% 3.99% 4.13% 0.46% 0