吉利汽车2023年营收达到1792.0亿元,同比增长21.1%,归母净利润为53.1亿元,同比增长0.9%。其中,2023年H2营收为1060.2亿元,同比增长18.1%,环比增长44.9%。毛利率为15.3%,同比增长1.2pct,2023H2毛利率为15.9%,同比增长/环比增长2.1/+1.5pct。归母净利润为53.1亿元,同比增长0.9%;2023H2归母净利润为44.2亿元,同比增长19.2%,环比增长181.4%。吉利汽车2023年单车ASP为13.9万元,环比增长4,447元。吉利汽车预计2024-2026年收入为2,247.8/2,686.9/2,988.3亿元,归母净利润为74.3/116.1/150.1亿元,EPS为0.74/1.15/1.49元。建议关注吉利汽车的盈利拐点和自研高端智驾技术的进展。