信义能源(3868.HK)2023年实现收入25.17亿港元,同比增长8.7%;归属股东净利润9.93亿港元,同比增长2.2%,基本每股盈利12.56港仙,全年派息6港仙。公司收入增长主要来自新收购电站贡献带来发电量增长,期内公司全年售电量3,817.6 GWH,同比增长19.6%;盈利仅小幅增长,主要由于境外利率上升导致融资成本增加,以及所得税开支增加所致。预计2024年目标收购电站700-1000MW,规模稳健增长。信义能源目前持有及运营太阳能电站总核准容量为3,650.5兆瓦,其中平价项目占比约52.8%。公司未来将主要通过境内银行融资满足其新收购事项的资金需求,加大境内融资占比。目标价1.32港元,给予持有评级。