北交所周报：成交快速放量助推指数上行， 北证年度业绩快报表现分化

成交快速放量助推指数上行，北证年度业绩快报表现分化 —北交所周报 投资要点 ▌北证大盘指数概览 分析师：黄俊伟S1050522060002huangjw@cfsc.com.cn联系人：华潇S1050122110013huaxiao@cfsc.com.cn 指数点位：本周华鑫北证综指报收788.24点，周内上涨6.71%，北证50指数报收926.60点，周内上涨5.44%，同期沪深300指数上涨1.38%。成交额：本周北交所每日成交额分别为85.14/129.86/149.34/111.14/106.58亿，周内日均成交额为116.41亿，相比上周日均成交额88.31亿增加31.82%。估值：截至3月1日，北证A股在剔除负值PE后得到共224家上市公司样本，样本的PE均值为47.16倍，PE中位数为26.68倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到30.36%，40倍以内的上市公司占比达到73.21%，样本整体市盈率分布呈右偏。业绩快报：截至2024年3月1日，北证A股共244家上市公 司已全部披露2023年年度业绩快报。北证A股2023年年度营业收入同比增速中位数为3.73%，加权均值为5.92%；归母净利润同比增速中位数为-2.63%，加权均值为51.03%；归母扣非净利润同比增速中位数为-7.52%，加权均值为67.86%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《沪深大盘带动北证持续回暖，65家 上 市 公 司 已 披 露 年 度 业 绩 快 报》2024-02-262、《成交缩量指数下行，北证行业与个股均表现低迷》2024-02-043、《指数震荡估值偏低，行业与个股均呈现分化》2024-01-284、《北证估值整体右偏，修复空间值得期待》2024-01-225、《指数修复量能企稳，行业与个股均表现强势》2024-01-216、《指数下行成交缩量，上市新股表现亮眼》2024-01-157、《北交所政策趋于完善，成交放量推动北证综指上涨》2023-12-26 ▌北证行业概览 截至3月1日，北证共244家上市公司分属32个Wind三级行业，本周受益于量能的大幅扩大，整体行情进一步回暖，32个三级行业本周普涨，均录得正收益，涨幅在10%以上的行业共有11个，其中涨幅最高的3个行业分别为：专业服务行业（+19.25%），机械行业（+15.73%）和电脑与外围设备（+15.04%）行业。 ▌北证本周领涨标的 本周北证A股整体延续复苏行情，全部244上市公司中共有219家本周上涨，涨幅达到20%以上的上市公司共有11家。涨幅前三的上市公司为：坤博精工（+61.33%）、惠同新材（+37.89%）和海达尔（+27.88%）。坤博精工：精密成型零部件制造商；惠同新材：金属纤维及制品供应商；海达尔：精密滑轨生产商。 ▌北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中的金属与玻璃容器行业进行梳理，截至3月1日，北证A股该行业公司包括凯德石英、沪江材料和宏裕包材。凯德石英：石英玻璃制品供应商；沪江材料：软包装整体解决方案供应商；宏裕包材：彩印复合包材供应商。 ▌风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 正文目录 1、成交放量指数上行，北证A股已全部披露业绩快报...........................................41.1、北证指数与成交额概览............................................................41.2、北证整体与行业估值概览..........................................................52、成交放量推动北证行业指数上行，持续回暖呈现普涨表现.....................................73、整体复苏行情延续，前排个股强势领涨.....................................................83.1、坤博精工：精密成型零部件制造商..................................................93.2、惠同新材：金属纤维及制品供应商..................................................103.3、海达尔：精密滑轨生产商..........................................................114、北证行业梳理：金属与玻璃容器...........................................................114.1、凯德石英：石英玻璃制品供应商....................................................124.2、沪江材料：软包装整体解决方案供应商..............................................124.3、宏裕包材：彩印复合包材供应商....................................................135、风险提示...............................................................................14 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势.............................................................4图表2：近两周北交所每日成交额.........................................................4图表3：北证A股2023年年度业绩快报统计指标概览........................................5图表4：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值）........................................5图表5：各行业市盈率PE中枢概览........................................................6图表6：各行业市盈率PE中位数概览......................................................7图表7：北证各行业本周表现.............................................................7图表8：近两周北证部分行业走势.........................................................8图表9：北证本周涨幅前十标的概览.......................................................9图表10：坤博精工财务表现..............................................................9图表11：惠同新材财务表现..............................................................10图表12：海达尔财务表现................................................................11图表13：北证行业成分股概览............................................................11图表14：凯德石英财务表现..............................................................12图表15：沪江材料财务表现..............................................................13图表16：宏裕包材财务表现..............................................................14 1、成交放量指数上行，北证A股已全部披露业绩快报 1.1、北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收788.24点，周内上涨6.71%，北证50指数报收926.60点，周内上涨5.44%，同期沪深300指数上涨1.38%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为85.14/129.86/149.34/111.14/106.58亿，周内日均成交额为116.41亿，相比上周日均成交额88.31亿增加31.82%。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至2024年3月1日，北证A股共244家上市公司已全部披露2023年年度业绩快报。营业收入同比增幅前3的上市公司为：汉鑫科技、旭杰科技、锦波生物，其营业收入同比增速分别为：139.63%/127.13%/99.96%；归母净利润同比增幅前3的上市公司为：数字人、汉鑫科技、恒拓开源，其归母净利润同比增速分别为：380.40%/358.12%/201.78%；归母扣非净利润同比增幅前3的上市公司为：创远信科、汉鑫科技、数字人，其归母扣非净利润同比增速分别为：515.76%/265.70%/239.98%。 对于共244家北证上市公司，2023年年度营业收入同比增速中位数为3.73%，均值为6.24%，加权均值为5.92%，实现正增长的公司占比为59.43%；2023年年度归母净利润同比增速中位数为-2.63%，均值为-13.68%，加权均值为51.03%，实现正增长的公司占比为48.15%；2023年年度归母扣非净利润同比增速中位数为-7.52%，均值为-23.59%，加权均值为67.86%，实现正增长的公司占比为45.04%。上述加权均值的权重均为对应指标的绝对值，即：营业收入同比增速加权均值的权重为对应的2023年年度营业收入，归母净利润同比增速加权均值的权重为2023年年度归母净利润，归母扣非净利润同比增速的权重为2023年年度归母扣非净利润。 1.2、北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周五的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共224家上市公司样本，样本的PE均值为47.16倍，PE中位数为26.68倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到30.36%，40倍以内的上市公司占比达到73.21%，样本整体市盈率分布呈右偏。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至3月1日，上述224家北证上市公司样本归属于共31个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 在北证成分股超过10家的Wind三级行业，即机械行业，电子设备、仪器和元件行业，化工行业，金属、非金属与采矿行业，汽车零配件行业，电气设备行业，食品行业和制药行业共8个行业中，除金属、非金属与采矿行业的中位数以外，北证成分股的市盈率中位数均低于对应的全A成分股和科创板成分股。 上述8个行业中，北证成分股与全A成分股市盈率中位数相差最大的是制药行业，北证市盈率中位数为18.07倍，对应全部A股市盈率中位数为26.15倍；北证成分股与科创板成分股市盈率中位数相差最大的是汽车零配件行业，北证市盈率中位数为23.94倍，科创板市盈率中位数为61.47倍。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 2、成交放量推动北证行业指数上行，持续回暖呈现普涨表现 为了反映北证各行业的周内表现，我们以基于行业内成分股流通市值加权的方