北交所周报：指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益

2024年04月08日 指数横盘震荡成交量能趋稳，北证今年以来仅两个行业获累计正收益 —北交所周报 投资要点 分析师：黄俊伟 S1050522060002 huangjw@cfsc.com.cn 联系人：华潇 S1050122110013 huaxiao@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《指数震荡趋稳成交量能收缩，热点题材标的顺势上涨》2024-03-31 2、《指数震荡成交降速趋缓，北证A股整体向下调整》2024-03-24 3、《成交边际企稳指数收涨，北证A股有所回暖》2024-03-17 4、《北交所整体成交缩量，北证行业指数短期回调》2024-03-11 5、《成交快速放量助推指数上行，北证年度业绩快报表现分化》2024-03-03 ▌ 北证大盘指数概览 指数点位：本周华鑫北证综指报收724.23点，周内下跌0.93%，北证50指数报收840.38点，周内下跌0.64%，同期沪深300指数上涨0.86%。成交额：本周北交所每日成交额分别为45.73/49.81/47.46亿元，周内日均成交额为47.67亿，相比上周日均成交额52.28亿减少8.83%。估值：截至4月3日，北证A股在剔除负值后得到共227家上市公司样本，样本的PE均值为41.51倍，PE中位数为23.71倍，样本整体市盈率分布呈右偏。 ▌ 北证行业概览 截至4月3日，北证共247家上市公司分属33个Wind三级行业，本周北证行业指数整体呈现涨跌分化，33个三级行业中共有9个行业本周录得上涨 ，其中涨幅最高的3个行业分别为：海运行业（+6.50%）、纺织品、服装与奢侈品 行业（+6.34%）和金 属、非金属与 采矿行业（+5.22%）。 2024年至今（4月3日），剔除新纳入的个人用品行业，共32个Wind三级行业中仅有专业服务行业（+28.27%）与专营零售行业（+9.91%）在一季度获得累计正收益，其余行业的回调幅度均在10%以上。 ▌ 北证本周领涨标的 本周北证A股整体表现基本与上周持平，全部247上市公司中共有78家本周上涨，涨幅达到10%以上的上市公司共有5家，跌幅超过10%的上市公司共有10家。本周涨幅前三的上市公司为：殷图网联（+23.73%）、三友科技（+15.95%）和新威凌（+14.04%）。殷图网联：电网智能化综合解决方案提供商；三友科技：有色金属精炼设备制造商；新威凌：锌金属加工商。 ▌ 北证行业梳理 本周，我们对Wind四级行业分类中电子制造服务行业进行梳理，截至4月3日，北证A股该行业公司包括鑫汇科、慧为智能和天宏锂电。鑫汇科： 智能控制技术产品制造商；慧为智能：智能终端产品供应商；天宏锂电：锂离子电池模组供应商。 -25-20-15-10-505(%)沪深300策略研究 证券研究报告 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 ▌ 风险提示 （1）宏观不确定性风险对北交所市场表现带来影响；(2）北交所上市公司次日起30%的涨跌幅限制带来较高的波动性风险；（3）政策变化带来的影响，包括市场监管政策与北交所改革政策变化。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 北证指数横盘震荡，成交量能降幅趋稳 ..................................................... 4 1.1、 北证指数与成交额概览 ............................................................ 4 1.2、 北证整体与行业估值概览 .......................................................... 5 2、 北证行业指数涨跌分化，本周共9个行业录得上涨 ........................................... 6 3、 整体延续分化走势，前排标的表现亮眼 ..................................................... 8 3.1、 殷图网联：电网智能化综合解决方案提供商 .......................................... 8 3.2、 三友科技：有色金属精炼设备制造商 ................................................ 9 3.3、 新威凌：锌金属加工商 ............................................................ 10 4、 北证行业梳理：电子制造服务 ............................................................. 10 4.1、 鑫汇科： 智能控制技术产品制造商 ................................................. 11 4.2、 慧为智能：智能终端产品供应商 .................................................... 12 4.3、 天宏锂电：锂离子电池模组供应商 .................................................. 13 5、 风险提示............................................................................... 14 图表目录 图表1：近两周大盘指数走势 ............................................................. 4 图表2：近两周北交所每日成交额 ......................................................... 4 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） .......................... 5 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 ........................................................ 5 图表5：各行业市盈率PE中位数概览 ...................................................... 6 图表6：北证各行业本周表现 ............................................................. 7 图表7：近两周北证部分行业走势 ......................................................... 7 图表8：北证本周涨幅前十标的概览 ....................................................... 8 图表9：殷图网联财务表现 ............................................................... 8 图表10：三友科技财务表现 .............................................................. 9 图表11：新威凌财务表现 ................................................................ 10 图表12：北证行业成分股概览 ............................................................ 11 图表13：鑫汇科财务表现 ................................................................ 11 图表14：慧为智能财务表现 .............................................................. 12 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 4 诚信、专业、稳健、高效 1、 北证指数横盘震荡，成交量能降幅趋稳 1.1、 北证指数与成交额概览 本周华鑫北证综指报收724.23点，周内下跌0.93%，北证50指数报收840.38点，周内下跌0.64%，同期沪深300指数上涨0.86%。 图表1：近两周大盘指数走势 资料来源：Wind，华鑫证券研究 本周北交所每日成交额分别为45.73/49.81/47.46亿元，周内日均成交额为47.67亿，相比上周日均成交额52.28亿减少8.83%。 图表2：近两周北交所每日成交额 资料来源：Wind，华鑫证券研究 3400.003450.003500.003550.003600.003650.00700.00750.00800.00850.00900.002024032520240326202403272024032820240329202404012024040220240403华鑫北证综指（左轴）北证50指数（左轴）沪深300指数（右轴）57.53 49.76 55.59 50.60 47.92 45.73 49.81 47.46 0.0010.0020.0030.0040.0050.0060.0070.002024032520240326202403272024032820240329202404012024040220240403每日成交额（亿元） 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 5 诚信、专业、稳健、高效 1.2、 北证整体与行业估值概览 我们对北证A股全体样本截至本周末的市盈率PE（TTM）进行分布统计，在剔除负值后得到共227家上市公司样本，样本的PE均值为41.51倍，PE中位数为23.71倍，PE在20倍以内的上市公司占比达到39.65%，40倍以内的上市公司占比达到76.21%，100倍以上的上市公司数量为14。样本整体市盈率分布呈右偏。 图表3：北证A股市盈率PE频数分布图（剔除负值与100倍以上值） 资料来源：Wind，华鑫证券研究 截至4月3日，上述227家北证上市公司样本归属于共32个Wind三级行业。每个行业对应的北证成分股、科创板成分股和全部A股成分股的市盈率中位数如下。 图表4：各行业市盈率PE中枢概览 序号 Wind三级行业 北证成分股数量 北证市盈率中位数 全A市盈率中位数 科创板市盈率中位数 1 机械 40 24.12 30.53 32.58 2 电子设备、仪器和元件 29 26.30 42.20 53.90 3 化工 20 22.04 29.79 39.31 4 金属、非金属与采矿 16 23.01 28.55 36.99 5 汽车零配件 15 19.49 29.23 61.51 6 电气设备 13 20.93 30.64 36.57 7 食品 11 17.34 28.88 27.35 8 制药 10 15.86 28.24 42.11 9 信息技术服务 9 40.19 55.26 49.83 10 容器与包装 7 28.95 29.93 - 11 家庭耐用消费品 7 18.92 21.34 27.93 12 软件 6 44.38 70.48 83.57 13 互联网软件与服务III 5 46.24 50.90 51.19 14 专业服务 5 37.10 28.80 28.56 15 医疗保健设备与用品 5 32.81 28.58 34.13 16 半导体产