越秀证券研究部 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 电邮：research@yxsh.hk电话: (852)3925 9888传真:(852)3607 1980 1 每日晨报│2024年2月16日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 15,944 +0.41% -6.47% 恒生科技指数 3,223 +0.79% -14.38% 国企指数 5,410 +0.46% -6.20% 沪深300 3,364 +0.64% -1.93% 上证综合指数 2,865 +1.28% -3.67% 深证成份指数 8,820 +1.29% -7.39% 中小板指 5,452 +1.70% -9.44% 道琼斯指数 38,773 +0.91% +2.88% 标普500指数 5,029 +0.58% +5.45% 纳斯达克指数 15,906 +0.30% +5.96% 伦敦富时指数 7,597 +0.38% -1.75% CAC40指数 7,743 +0.86% +2.65% DAX指数 17,046 +0.60% +1.76% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 98.830 +1.45% +2.09% 美汇指数 104.655 +2.20% +1.41% 港币/人民币 0.920 -0.33% +1.28% 人民币/美元 0.139 +0.35% -0.23% 欧元/美元 1.073 -1.99% -1.59% 美元/日元 150.050 -2.88% -2.99% 英镑/美元 1.255 -1.37% -1.20% 美元/瑞士法郎 0.883 -3.09% -0.52% 主要商品表现 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 81.560 +4.79% +4.79% 天然气(1mnBtu) 1.637 -37.45% -37.45% 黄金（盎司） 1,995.01 -3.00% +4.88% 白银（盎司） 22.556 -2.91% +0.08% 玉米（1蒲式耳） 436.000 -5.01% -5.01% 大豆（1蒲式耳） 1,173.0 -5.08% -5.08% 沪港通和深港通每日额度余额情况 (亿人民币) 沪港通 深港通 额度使用 使用率 额度使用 使用率 北向 12.21 2.35% 15.43 2.97% 南向 36.00 8.57% 20.22 4.82% 来源：彭博、越秀证券研究部 备注：以上数据均截止上个交易日 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号 越秀证券研究订阅号 今日要闻 ➢ 美国上周首次申领失业金人数降至21.2万人 低预期 ➢ 美国12月长期资本净流入1,602亿美元 超预期 ➢ 本港去年12月商品出口货量按年升7.4% 进口增6.7% ➢ 2023年12月香港商品整体出口货量及进口货量分别同比上升7.4%及6.7% ➢ 英国上季经济收缩0.3% 技术上陷入衰退 ➢ 日本经济陷衰退 GDP按季负增长0.1%逊预期 ➢ 证监会: LET(01383.HK)及凯升(00102.HK)出售事项未符合规定 关注其管理层行为 ➢ 香港金管局：1月份香港外汇基金境外资产减少163亿港元至35119亿港元 市场回顾 港股：港股一度重上16000点但未能企稳，恒生指数初段曾跌近130点，其后倒升约150点，高见16029点，收市报15944点，升65点，升幅0.41%，主板成交额不足500 亿元，跌约18%至470亿元，是逾4个月以来最低。 科技指数徘徊3200点，收报3223点，升约0.8%。 ATMXJ个别发展，京东集团升逾2%，腾讯则跌近2%，是表现最差的科指成份股。 体育用品股造好，李宁升近6%，是表现最好的蓝筹股；申洲国际及安踏升逾1%至近2%。 金融股上升，中银香港和港交所升逾1%。华润万象生活跌逾2%，是跌幅最大的恒指成份股。 A股：沪深股市休市，2月19日(年初十)复市。 美股：纽约股市上升。美国1月零售销售按月下跌0.8%，创10个月来最大跌幅，差过市场预期，11月及12月数据亦向下修订。投资者憧憬联储局短期内减息刺激经济。道琼斯指数收市报38773点，升348点，升幅0.91%。纳斯达克指数报15906点，升47点，升幅0.3%。标准普尔500指数报5029点，升29点，升幅0.58%。苹果被巴郡减持，股价走势反复，收市变动不大。富国银行公布监管部门已终止2016年有关销售违规的同意令，股价高收逾7%。 欧洲：欧洲主要股市上升。企业盈利理想带动德国及法国股市创新高。欧洲央行总裁拉加德表示，欧元区最新经济数据反映通胀正按预期向目标回落，市场期望欧洲央行将有更大减息空间。伦敦富时指数收市报7597点，升29点，升幅0.38%。巴黎CAC40指数报7743点，升66点，升幅0.86%，一度触及纪录新高。法兰克福DAX指数报17046点，升101点，升幅0.6%，创收市新高。 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 来源：彭博、越秀证券研究部 7.009.0011.0013.0015.0017.0019.0014,00019,00024,00029,00034,00020192020202120222023恒生指数五年预测P/E(x)-1个标准差+1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 每日晨报│2024年2月16日 越秀证券研究部 2 美国上周首次申领失业金人数降至21.2万人 低预期 美国劳工部公布，截至2月9日，美国初次申请失业金人数较前一周向上修正值减少8,000人，至21.2万人，远低于市场预期的22万人，是近一个月来的最低位。减少每周波动性的四周移动平均数于该期间跃升5,750人至21.85万人。 另一方面，对上一周的持续申领失业金人数增加3万人，至189.5万人，显示失业人口寻找合适工作的难度加大，高于市场预期的188万人。 美国12月长期资本净流入1,602亿美元 超预期 美国财政部数据显示，2023年12月，美国总体资本净流入降至1,398亿美元，而11月下修为净流入2,233亿美元。长期资本净流入1,602亿美元，超过市场预期的426亿美元净流入。 12月外资净买入美债338亿美元，少于11月的724亿美元净买入。 本港去年12月商品出口货量按年升7.4% 进口增6.7% 政府统计处公布，去年12月香港的商品整体出口货量及进口货量分别按年上升7.4%及6.7%。 去年全年计，香港的商品整体出口货量及进口货量分别按年下跌11.6%及9.2%。 经季节性调整的数字显示，去年第四季商品整体出口货量及进口货量分别按季上升2%及2.2%。 单计去年12月，商品整体出口价格及进口价格分别按年上升3.2%及4.6%。 去年全年计，商品整体出口价格及进口价格分别按年上升4.4%及3.9%。 英国上季经济收缩0.3% 技术上陷入衰退 英国去年第四季国内生产总值初值按季收缩0.3%，跌幅大过市场预期的0.1%，连同去年第三季经济倒退0.1%，技术上陷入衰退。 按年计，去年第四季经济收缩0.2%，市场原本预期增长0.1%。 单计去年12月，英国经济收缩0.1%，扭转去年11月增长0.2%的情况，但表现好过市场预期跌0.2%。 全年计，去年英国经济增长0.1%，表现是2020年疫情以来最差。 日本经济陷衰退 GDP按季负增长0.1%逊预期 根据日本政府2月15日公布的报告，第四季度GDP环比折年率萎缩0.4%，前一季度修正后为萎缩3.3%。经济学家此前预估是增长1.1%。 数据还确认日本按美元计算的经济规模2023年下滑至全球第四位，让德国升至世界第三大经济体。 日本经济数据弱于预期，将使日本央行退出负利率政策的前景更加复杂。1月对经济学家的调查结果显示，多数受访者预计日本央行4月份自2007年以来首次加息。 2023年12月香港商品整体出口货量及进口货量分别同比上升7.4%及6.7% 香港政府统计处发表2023年12月份对外商品贸易货量及价格统计数字。 2023年12月与2022年12月比较，香港的商品整体出口货量及进口货量分别上升7.4%及6.7%。 2023年全年与2022年比较，香港的商品整体出口货量及进口货量分别下跌11.6%及9.2%。 经季节性调整的数字显示，2023年第四季与对上一季比较，商品整体出口货量及进口货量分别上升2.0%及2.2%。 2023年12月与2022年12月比较，商品整体出口价格及进口价格分别上升3.2%及4.6%。 每日晨报│2024年2月16日 越秀证券研究部 3 2023年全年与2022年比较，商品整体出口价格及进口价格分别上升4.4%及3.9%。 与2022年同期比较，贸易价格比率指数在2023年12月下跌1.3%，而在2023年全年则上升0.4%。 2023年12月与2022年12月比较，输往所有主要目的地的整体出口货量均录得升幅：印度（38.1%）、中国台湾（33.8%）、美国（22.7%）、越南（18.3% ）及中国内地（4.6%）。 与此同时，输往所有主要目的地的整体出口价格均上升：印度（7.0%）、越南（5.4%）、中国台湾（4.3%）、中国内地（3.5%）及美国（3.2%）。 2023年12月与2022年12月比较，来自韩国（41.9%）、中国内地（8.3%）及日本（0.9%）的进口货量录得升幅。 另一方面，来自中国台湾（-5.4%）及新加坡（-19.0%）的进口货量则下跌。 与此同时，来自所有主要供应地的进口价格均上升：新加坡（9.7%）、中国台湾（7.7%）、中国内地（4.9%）、日本（2.8%）及韩国（2.1%）。 证监会: LET(01383.HK)及凯升(00102.HK)出售事项未符合规定 关注其管理层行为 证监会公布，已根据《证券及期货(在证券市场上市)规则》指示联交所，自2月14日上午9时正起，暂停LET Group(01383.HK) 及凯升控股(00102.HK ) 的股份交易。 证监会的行动源于在1月29日得悉LET及凯升的一项主要资产发生非常重大出售事项，即以1.16亿美元出售在俄罗斯的资产，引起证监会关注。 该项主要资产在所有关键时间均由凯升透过其持有77.5%股权的附属公司间接持有。 根据《上市规则》第十四章，该非常重大的出售事项须符合有关申报、公告、通函及获上述两家公司股东批准的规定。 由于LET的控制权在2022年5月转手，故根据《上市规则》第14.06E条，任何重大出售事项在控制权转手起计36个月内均受到限制，除非在控制权转手后上市公司余下 部分业务能够符合《上市规则》第8.05条的规定。 证监会觉得，该非常重大的出售事项完成后，LET及凯升的业务未必可根据《上市规则》第13.24条，有足够的业务运作和相当价值的资产支持其营运，以保证其股份继续上市 的地位。 因此，根据《上市规则》LET及凯升未必会被视为适合上市。 证监会亦注意到，LET及凯升须根据《公司收购及合并守则》规则2的注释7咨询执行人员的意见，并符合《收购守则》规则2.10的规定，包括须就该非常重大的出售事项 在股东大会上获得股东批准，该非常重大的出售事项须获得出席大会的无利害关系股东的投票权至少75%的票数投票批准，以及反对票数不得超过附于所有无利害关系的股份的 投票权的10%。 证监会觉得该非常重大的出售事项并未符合上述规定。 特别是，与该非常重大的出售事项有关的买卖协议已经订立，而出售事项的完成并不取决于要获得所需的股东的批准。 证监会已要求LET及凯升承诺，该非常重大的出售事项在获得股东批准后方会作实，并会完全遵守相关规则及规例，以解决本会所关注的问题。 然而，该两家公司均没有回应证监会。 证监会亦对该两家公司及其管理层的行为极度关注。 证监会认为，为了维持公平有序的市场和保障投资大众的利益，暂停LET及凯升的股份交易是可取的做法。 证监会的调查仍在进行中。 香港金管局：1月份香港外汇基金境