国君策略|布局新技术新产品催化的细分赛道

主题温度计：热点主题表现进一步转弱，北交所日均成交额显著回升。上周大类主题周环比跌幅均显著扩大，电新类主题由涨转跌，次新股/微盘股主题跌幅居前，热点主题整体资金净流出幅度收窄，基金重仓和央企主题周环比均从资金大幅净流出转为净流入。沪深主板成交额提升但周内波动剧烈，北交所日均成交额回升至118亿元。融资净买入额和占比维持平稳。当前处于增量政策和经济数据平淡期，风险偏好和微观交易结构对主题表现影响较大，叠加产业边际催化减少存量主题回调压力加大，主题选择进一步细化，仍应规避交易结构恶化的热点主题，同时看好具备新技术新产品催化的细分新赛道。 主题一：空间计算。苹果VisionPro开卖售罄，有望催化产业链备货预期。本次预售提供了三个内存版本，并推出系列配件产品，预售半小时内实体店货源均已售罄，后续用户体验反馈有望催化市场预期。据界面新闻，苹果VisionPro供应链已做好年产100万台准备，中国内地供应链比例达60%。推荐：1、MR/AR硬件产业链和轻量化材料；2、应用生态爆发式增长，看好AI视觉/动作感知/显控芯片等底层技术和3D内容的投资机会。 主题二：产能出海。部分制造业结构性产能过剩和需求不足背景下，布局海外增量市场成为战略趋势，国办印发《关于加快内外贸一体化发展的若干措施》，跨境贸易政策法规不断完善，国内产业链完整性和成本优势叠加海外需求新特征，催化高端装备/商贸零售等行业出海势能。 主题三：低空经济。政策引领叠加商业飞行落地，低空产业进入规模化商用阶段。小鹏汇天飞行汽车确认预定和量产交付时间，深圳市低空融合飞行示范区eVTOL首飞测试完成，深圳规划25年布设600个以上低空飞行器起降平台，开通220条以上市内无人机航线，产值突破千亿。国务院/中央军委公布的《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》实施。推荐：1、无人机、飞行汽车等低空飞行器整机制造商；2、飞行器核心系统和零部件配套企业，以及飞行培训、维修保养等飞行服务公司。 主题四：车网互动（V2G）。国家发改委联合能源局发布《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》，提出新能源汽车作为移动式电化学储能资源的实施计划，力争试点示范城市2025年全年充电电量60%以上集中在低谷时段、私人充电桩充电电量80%以上集中在低谷时段，将有效提升电网运行效率。推荐：1、光储充放一体化相关的充换电、储配电设备；2、具备双向输电功能的充放电设备；3、智慧能源管理相关的虚拟电厂和安全监控系统。 风险提示：全球宏观经济增长和制造业投资增速不及预期。 文章来源 本文摘自：2024年1月21日发布的《布局新技术新产品催化的细分赛道》方奕，资格证书编号：S0880520120005 苏徽，资格证书编号：S0880516080006 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明