年端侧AI设备开始出货，国内存储供需格局持续改善

周跟踪（20231225-20231231） 领先大市-A(维持) ——2024年端侧AI设备开始出货，国内存储供需格局持续改善 2024年1月2日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2023.12.25-2023.12.31）市场均出现上涨，上证指数涨2.06%，深圳成指涨3.29%，创业板指数涨3.59%，科创50涨1.03%，申万电子指数涨3.68%，Wind半导体指数涨2.12%，费城半导体指数涨1.03%，台湾半 导 体 指 数 涨2.04%。细 分 板 块 中 ， 周 涨 跌 幅 前 三 大 板 块 为 光 学 光 电 子（+6.89%）、消费电子（+6.42%）、分立器件（+4.40%）。个股情况看，涨幅前五为：雅葆轩（+141.16%）、亚世光电（+61.03%）、智新电子（+59.27%）、纬达光电（+56.97%）、泓禧科技（+52.63%）；跌幅前五为：佰维存储（-10.49%）、厦门信达（-8.21%）、寒武纪-U（-8.19%）、东尼电子（-8.03%）、华海清科（-6.99%）。 资料来源：最闻 行业新闻：未来一年将是生成式AI智能手机的关键一年，初步数据预测其出货量将在2024年达到1亿部以上。到2027年，预计生成式AI智能手机出货量将达到5.22亿部，占据40%的市场份额，出货量复合年增长率为83%。2024年全球NORFlash市场将转为供不应求，量价齐增。2022-2023年，NORFlash市场供过于求，供应过剩幅度约5%以内；随着个人电脑、智能手机、服务器需求持续扬升，NORFlash市场重新迎向曙光。2024年消费电子整体复苏，将对NORFlash需求产生正面影响，预估明年Q2开始进入旺季。美光科技与福建晋华达成全球和解协议。2016年台湾联华电子与福建晋华集成电路有限公司签署32纳米DRAM相关制程技术合作协议，随后美光科技的高管离职后进入联华电子。2017年美光科技起诉联华电子、福建晋华涉嫌盗取商业机密，福建晋华起诉美光科技在华销售的产品涉嫌侵权。 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：美光业绩优于预期，存储板块供需结构改善持续复苏2023.12.25 【山证半导体】HBM需求增长强劲，新技术带来设备、材料端升级-HBM专题报告2023.12.24 重要公告：【传音控股】预计2023年度营收约621.22亿元，同比增长33.32%，系受持续开拓新兴市场及推进产品升级影响；归母净利润54.93亿元，同比增长121.15%。【三利谱】2023年12月25日三利谱与安徽吉光新材料有限公司签订增资协议，以自有资金5000万元认购安徽吉光新增注册资本5000万元，增资完成后将持有安徽吉光16.86%股权。 分析师： 投资建议 电子行业基本面逐步改善，AI大模型算力芯片需求带动市场对CoWoS、HBM等产业链需求增长，2024年人工智能手机、PC等端侧AI设备开始出货，也带来对单机存储容量的需求提升，国内存储行业供需格局持续改善。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级 目录 1.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2估值......................................................................................................................................................................5 3.1重大事项.....................................................................................................................................................................93.2行业新闻...................................................................................................................................................................103.3公司公告...................................................................................................................................................................11 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................4图2：周涨跌幅光学光电子、消费电子、分立器件表现领先.......................................................................................4图3：月涨跌幅消费电子、光学光电子、模拟芯片设计表现领先...............................................................................5图4：年初至今涨跌幅消费电子、光学光电子、集成电路封测表现领先...................................................................5图5：少数板块当前P/E低于历史平均值.......................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B低于历史平均值.......................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................6 图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................6图10：分地区半导体销售额.............................................................................................................................................6图11：中国集成电路行业进口情况.................................................................................................................................7图12：中国集成电路行业出口情况.................................................................................................................................7图13：中国大陆半导体设备销售额.................................................................................................................................7图14：北美半导体设备销售额.........................................................................................................................................7图15：日本半导体设备销售额.........................................................................................................................................7图16：全球硅片出货面积.................................................................................................................................................7图17：NAND现货平均价.................................................................................................................................................8图18：DRAM现货均价....................................................................................................................................................8图19：半导体封装材料进口情况...................