铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F0289497投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2402震荡偏强，报收于19235元/吨，环比涨0.65%。长江有色A00铝锭现货价格19220，南通A00铝锭现货价格19540，A00铝锭现货平均升贴水-50。氧化铝主力合约AO2403震荡走强，报收于3202元/吨，环比涨1.33%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为3025.5元/吨。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月26日星期二 【重要资讯】 据SMM获悉，青海能源局于2023年12月22日发布《关于启动抗震救灾电力保供负荷管理应急措施的通知》，通知中针对省内用电企业做了相关应急负荷管理调控，其中省内电解铝企业在负荷管理应急调控措施实施期间，按照10%左右压减，据SMM调研了解目前省内电解铝企业尚未出现减产的情况。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈小幅流入态势，主力多头增仓较多。供给端电解铝产能减产已到位，暂时未有更多减产的计划。但青海地区产能或将受到影响。需求方面，下游加工企业周度开工率环比小幅上升，线缆及型材的年末赶工潮拉高整体开工水平。库存方面，国内铝锭社会库存继续去库，且幅度较大。伦铝库存有所减少。氧化铝方面，供给端扰动进一步加剧，现货价格有所上涨。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 青海地区电力保供或将影响电解铝产能，盘面震荡偏强，宏观及突发事件所带来的海运费上涨还在继续发酵与氧化铝盘面。建议沪铝多单谨慎续持。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18000。氧化铝建议多单谨慎续持，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................68、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................710、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析..............................................................................................................................10 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价19220元/吨；南储（华南）铝锭现货均价19230元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价3026元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-40元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-43美元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110美元/吨，最低溢价90美元/吨，平均溢价100美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于19290.00元/吨，最高价19290.00元/吨，最低价19085.00元/吨，报收于19235.00元/吨。成交量205957.00手，持仓量488091.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于3178元/吨，最高价3235元/吨，最低价3153元/吨，报收于3203元/吨。成交量259970手，持仓量104831手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 昨日华东地区现货成交一般，SMM A00铝价对2401合约贴水50元/吨，较上一交易日下调20元/吨，现货价格录得19070元/吨，第二交易时段，盘面运行重心下调，华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水10元/吨到升水10元/吨左右。昨日中原地区成交清淡，近期有环保检查，下游消费一般，接货意愿有所降低，成交一般，现货贴水小幅走阔，豫沪价差转为负值，豫沪价差为-10元/吨，SMM中原价对2401合约贴水60元/吨左右，较上一个交易日下调30元/吨，现货均价录得19060元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水20元/吨到升水10元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存38387.00吨，环比上期变化2034.00吨。LME最新铝库存508650.00吨，环比上期变化500.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存44.30万吨，周环比变化-0.30万吨。氧化铝港口库存总计20.70万吨，周环比变化2.00万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价与上一工作日相比上涨130元/吨，报19200元/吨，佛山A00铝报19230元/吨，与上一工作日相比上涨150元/吨。今日铝基价冲高破万九二，消费淡季下铝棒加工费缺少支持，呈现走弱的趋势，但下游依旧观望少采。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中250元/吨上下，Φ90棒加工费310元/吨，与上一工作日相比下跌10元/吨。 今日华东市场，无锡地区市场成交平平。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中340元/吨，Φ90小棒加工费中430元/吨，与上一工作日持平。南昌地区市场成交偏淡，报Φ120棒加工费170元/吨和Φ90棒加工费220元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周下跌80元/吨，Φ120铝棒周均价430元/吨上下。 今日库存情况：12月26日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存较上一交易日增加0.24万吨，现报12.79万吨，铝棒库存较上一交易日减少0.05万吨至3.23万吨。无锡地区(不含杭州、常州、海安等地)铝库存较上一交易日减少0.21万吨至11.64万吨，铝棒库存减少0.08万吨至0.90万吨。今日巩义地区铝锭库存约4.6万吨，较上一日减少0.1万吨。 9、铝行业资讯 根据国际铝业协会（IAI）的数据，2023年11月非洲的原铝产量为13.2万吨，较上月的13.9万吨下降5.04%，但较去年同期的12.6万吨增长4.76%。这一数据显示，尽管非洲原铝市场在11月出现环比下滑，但同比去年仍保持增长态势。 Sunview集团收购Winstar铝业部分股权：瞄准太阳能光伏产业机遇。 2023年11月份，中国铝冶炼产业景气指数为32.7，较上月上升2.6个点，处于“正常”区间下部；先行合成指数为57.5，较上月持平。构成先行合成指数的5项指标中，经季节调整后，有两项指标较上月下降，LME铝结算价下降0.2%，铝冶炼投资总额下降1.3%；有3项指标较上月上升，其中，商品房销售面积上升3.1%，发电量上升0.8%，M2上升0.6%。 据SMM获悉，自12月23日起山东某大型氧化铝厂家下调液碱采购价格，32%离子膜碱采购出厂在710元/吨(折百价约为2219元/吨)，较12月初累计下调35元/吨(折百109元/吨)。 Hydro23年第四季度减值损失59亿挪威克朗，氧化铝市场和电价不稳定为主要原因。 12月18日，几内亚科纳克里油气库发生了特大爆炸，导致燃料出售受限并禁止油罐车前往内陆地区。这一消息引发了市场担忧，尤其是对柴油供应和铝土矿生产发运造成影响。根据调研，当地铝土矿山油库被征用，导致铝土矿产出受影响，部分矿山已经停产。（SMM） 据伊朗IMIDRO数据显示，伊朗前八个月（2023年3月21日-11月21日）四大铝生产商总计生产419,574吨铝锭，同比下滑0.13%。 国家统计局数据显示，中国11月原铝(电解铝)产量为354.4万吨，同