铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F0289497投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2402冲高回落，报收于19110元/吨，环比跌0.29%。长江有色A00铝锭现货价格19080，南通A00铝锭现货价格19390，A00铝锭现货平均升贴水-50。氧化铝主力合约AO2402冲高回落，报收于3175元/吨，环比跌0.28%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为3005.5元/吨。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月25日星期一 【重要资讯】 12月18日，几内亚科纳克里油气库发生了特大爆炸，导致燃料出售受限并禁止油罐车前往内陆地区。这一消息引发了市场担忧，尤其是对柴油供应和铝土矿生产发运造成影响。根据SMM 22日调研，当地铝土矿山油库被征用，导致铝土矿产出受影响，部分矿山已经停产。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈流出态势，主力多头减仓较多。供给端电解铝产能减产已到位，暂时未有更多减产的计划。需求方面，下游加工企业周度开工率环比小幅上升，线缆及型材的年末赶工潮拉高整体开工水平。库存方面，国内铝锭社会库存继续去库，且幅度较大。伦铝库存有所减少。氧化铝方面，供给端扰动进一步加剧，现货价格有所上涨。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【交易策略】 宏观利好以及事件扰动，推动盘面大幅上涨，谨防情绪发酵过后的回落。建议沪铝多单减仓。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18000。氧化铝建议多单适量减仓，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................58、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................610、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析................................................................................................................................9 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价19080元/吨；南储（华南）铝锭现货均价19080元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价3012元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-50元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-43美元/吨。上海保税区电 解铝仓单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110美元/吨，最低溢价90美元/吨，平均溢价100美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于19395.00元/吨，最高价19395.00元/吨，最低价19030.00元/吨，报收于19110.00元/吨。成交量406603.00手，持仓量481683.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于3216元/吨，最高价3329元/吨，最低价3152元/吨，报收于3175元/吨。成交量498454手，持仓量122709手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上周五华东地区现货成交仍显一般，持货商积极出货，但下游接货情绪偏弱，华东地区现货贴水小幅走阔，SMM A00铝价对2401合约贴水30元/吨，较上一交易日下调20元/吨，现货价格录得19120元/吨，第二交易时段，盘面迅速冲高，持货商跟盘调价出货为主，华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水20元/吨到升水10元/吨左右。上周五华南现货升贴水直线下行转贴水行情，沪铝冲击前期新高，刺激持货商争相甩货出售以求变现，踩踏出货下市场深度贴水，对于大贴水货源接货方采购意愿尚可，成交表现偏淡。上周五SMM佛山铝价对2312合约报贴水25元/吨，收窄65元/吨，现货均价录得19120元/吨，涨110元/吨。第二交易时段，沪铝持续拉升，持货商挺价上调，但买方畏高少采为主，难有成交。整体成交价对SMM华南铝价贴水70元/吨-升水150元/吨，成交价格集中在19050-19270元/吨。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存36353.00吨，环比上期变化-851.00吨。LME最新铝库存508650.00吨，环比上期变化500.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存44.30万吨，周环比变化-0.30万吨。氧化铝港口库存总计20.70万吨，周环比变化2.00万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价与上一工作日相比下跌50元/吨，报19070元/吨，佛山A00铝报19080元/吨，与上一工作日相比下跌40元/吨。今日铝基价万九震荡，部分持货商有意低价加快出货，加工费下调，但受终端需求较差影响，市场成交情况平平。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中260元/吨上下，Φ90棒加工费320元/吨，与上一工作日相比上涨30元/吨。 今日华东市场，无锡地区市场成交平平。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中340元/吨，Φ90小棒加工费中430元/吨，与上一工作日相比下跌20元/吨。南昌地区市场成交偏淡，报Φ120棒加工费210元/吨和Φ90棒加工费260元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周下跌80元/吨，Φ120铝棒周均价430元/吨上下。 9、铝行业资讯 请务必阅读最后重要事项 2023年11月份，中国铝冶炼产业景气指数为32.7，较上月上升2.6个点，处于“正常”区间下部；先行合成指数为57.5，较上月持平。构成先行合成指数的5项指标中，经季节调整后，有两项指标较上月下降，LME铝结算价下降0.2%，铝冶炼投资总额下降1.3%；有3项指标较上月上升，其中，商品房销售面积上升3.1%，发电量上升0.8%，M2上升0.6%。 据SMM获悉，自12月23日起山东某大型氧化铝厂家下调液碱采购价格，32%离子膜碱采购出厂在710元/吨(折百价约为2219元/吨)，较12月初累计下调35元/吨(折百109元/吨)。 Hydro23年第四季度减值损失59亿挪威克朗，氧化铝市场和电价不稳定为主要原因。 12月18日，几内亚科纳克里油气库发生了特大爆炸，导致燃料出售受限并禁止油罐车前往内陆地区。这一消息引发了市场担忧，尤其是对柴油供应和铝土矿生产发运造成影响。根据调研，当地铝土矿山油库被征用，导致铝土矿产出受影响，部分矿山已经停产。（SMM） 据伊朗IMIDRO数据显示，伊朗前八个月（2023年3月21日-11月21日）四大铝生产商总计生产419,574吨铝锭，同比下滑0.13%。 国家统计局数据显示，中国11月原铝(电解铝)产量为354.4万吨，同比增加4.8%。1-11月原铝(电解铝)产量为3800.1万吨，同比增加3.9%。中国11月氧化铝产量为698.7万吨，同比增加4.4%。1-11月氧化铝产量为7559.7万吨，同比增加1.1%。中国11月铝合金产量为133.5万吨，同比增加6.3%。1-11月铝合金产量为1322.1万吨，同比增加15.9%。中国11月铝材产量为573.37万吨，同比增加7.6%。1-11月铝材产量为5732.1万吨，同比增加5.2%。 欧盟12月19日发布声明称，将把与美国就钢铁和铝关税的争端暂停至2025年3月31日。欧盟称，作为交换，