铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F0289497投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2403震荡走弱，报收于18885元/吨，环比跌0.76%。长江有色A00铝锭现货价格19010，南通A00铝锭现货价格19320，A00铝锭现货平均升贴水-10。氧化铝主力合约AO2402继续下跌，报收于3265元/吨，环比跌2.42%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为3322元/吨。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2024年01月15日星期一 【重要资讯】 据SMM调研数据显示，上周（1月8日至1月12日）国内铝型材行业淡季氛围浓厚，尽管部分企业表示1月将赶工生产完成年前订单交付，但难掩整体需求薄弱带来开工下滑的影响，上周国内铝型材龙头企业开工率录得52.3%，环比下滑0.40个百分点。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈小幅流出态势，主力空头减仓稍多。供给端电解铝产能减产已到位，暂时未有更多减产的计划。供给端扰动难言缓解，但氧化铝盘面已经开始回调，现货价格也暂时止涨。需求方面，下游加工企业周度开工率环比小幅下降，淡季表现愈加明显。库存方面，国内铝锭社会库存维持小幅去库。伦铝库存继续下降。 【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目前沪铝盘面持续回调，氧化铝跌幅更为明显。前期因事件等因素发酵的超涨部分被挤出，建议短期偏空思路对待，沪铝主力合约上方压力位20000，下方支撑位18000。氧化铝建议暂时观望为主，需关注采暖季的限产消息，等待做多时机。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................24、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................36、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................58、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................610、铝期权..............................................................................................................................................611、铝套利..............................................................................................................................................8（一）期现价差分析................................................................................................................................8（二）跨期套利分析................................................................................................................................8 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价19010元/吨；南储（华南）铝锭现货均价19050元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价3334元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-10元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-48美元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价130美元/吨，最低溢价120美元/吨，平均溢价125美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于19050.00元/吨，最高价19050.00元/吨，最低价18835.00元/吨，报收于18885.00元/吨。成交量259347.00手，持仓量435517.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于3351元/吨，最高价3362元/吨，最低价3248元/吨，报收于3265元/吨。成交量222056手，持仓量119061手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上周五华东地区成交一般，以持货商出货为主。临近交割，部分贸易商有收货需求，加上华东地区现货流通相对偏紧，利好华东升水，上周五SMM A00铝价对2401合约升水30元/吨左右，较上一交易日上调10元/吨，现货价格录得19130元/吨，第二交易时段，盘面运行重心略有下移，上周五华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水20元/吨到升水10元/吨左右。上周五中原地区现货成交一般，因铝价较前段时间较低，接货尚可，虽然河南再发重污染天气橙色预警，但据SMM了解目前对供需的影响尚未显现，中原现货贴水继续收窄，上周五SMM中原价对2401合约贴水20元/吨左右，较上一个交易日上调20元/吨，现货均价录得19080元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水10元/吨到升水10元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存33820.00吨，环比上期变化2537.00吨。LME最新铝库存558575.00吨，环比上期变化-2000.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存45.60万吨，周环比变化-0.30万吨。氧化铝港口库存总计17.60万吨，周环比变化-8.90万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价与上一工作日相比下跌110元/吨，报19020元/吨，佛山A00铝报19040元/吨，与上一工作日相比下跌100元/吨。今日铝基价大跌，铝棒加工费获一定支撑上挺，但下游临近春节放假，市场成交不佳。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中370元/吨上下，Φ90棒加工费430元/吨，与上一工作日相比上涨100元/吨。 今日华东市场，无锡地区市场成交不佳。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中430元/吨，Φ90小棒加工费中510元/吨，与上一工作日相比上涨90元/吨。南昌地区市场成交平平，报Φ120棒加工费230元/吨和Φ90棒加工费250元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周上涨10元/吨，Φ120铝棒周均价270元/吨上下。 9、铝行业资讯 据外媒报道，波尔公司（Ball）将关停旗下位于肯特郡的铝制饮料罐制造工厂Rexam。本次关停预计将影响121名员工，员工离职将于2月29日开始。Ball首席执行官Dan Fisher表示，此次关停预计会在2024年节省2000~3000万美元的成本，但其中一些节省将被额外的货运成本略微抵消。Ball报告称，2023年因部分消费者抵制百威淡啤致使该品牌产品销量下滑，进而影响到波尔的灌装产品销量。 遵义智鹏高新铝材年产36万吨铝及配套精深加工项目开工. 西南铝20万吨循环经济项目开工，项目总投资约107亿元，主要包括20万吨循环经济项目、高性能特种环件生产线项目、2.5万吨大规格挤压生产线项目、高性能宽幅合金板带生产线项目、中厚板增产扩能项目、精密模锻生产线项目等6个子项目，预计建成后产值达150亿元，产能达100万吨。 栋梁铝业120吨熔铝炉成功开炉点火，标志着公司年产15万吨再生铝项目全面投产，向公司打造30万吨再生铝循环利用基地迈出了崭新一步，也为公司再生铝事业注入新的活力和动力。 美国铝业于1月9日宣布，计划在2024年全面削减其位于西澳大利亚的Kwinana氧化铝厂的产量，该计划从第二季度开始实施，计划于今年3季度全面停止Kwinana氧化铝厂的生产。Kwinana氧化铝厂的建成产能为220万吨，自2023年1月以来，该炼油厂一直以其80%的建成产能运行。此外美铝还称位港口设施将继续运营，用于进口原材料以及供Pinjarra氧化铝厂生产的氧化铝出口。Pinjarra和Wagerup氧化铝厂的生产预计不会受到Kwinana的影响。 近日，巴林劳工基金（Tamkeen）宣布与全球领先的铝回收企业Alumicor达成合作，支持在巴林Askar地区新建一座铝回收工厂。这一合作旨在推动巴林铝回收行业的可持续发展，提高资源利用率，降低生产成本，并保护环境。 10、铝期权 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同