铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F3012139投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2401震荡偏强，报收于18775元/吨，环比涨0.27%。长江有色A00铝锭现货价格18860，南通A00铝锭现货价格19220，A00铝锭现货平均升贴水-25。氧化铝主力合约AO2401震荡整理，报收于2949元/吨，环比涨0.03%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为2992元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月28日星期二 【重要资讯】 根据目前云南电解铝企业减产的情况来看，此次减产涉及总产能约为117万吨左右。据SMM数据显示，10月份云南省电解铝总运行产能约为565万吨附近，省内铝水合金化比例约为61%左右，此次减产完成之后企业秉承铝液保供的原则铝水合金化比例有望提高至77%左右，月度影响铝锭产量约为9.75万吨左右。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈小幅流入态势，主力空头增仓较多。供给端电解铝产能减产基本到位，未来不排除有更多减产的可能性。需求方面，下游加工企业周度开工率环比下降，淡季来临或将持续走低。库存方面，国内铝锭社会库存小幅去库，伦铝库存有所减少。氧化铝方面，需求端电解铝的停产预期利空需求，但供给端扰动预期仍存，现货价格暂时企稳。【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 沪铝盘面震荡偏强，有从窄幅震荡区间底部向上的迹象。整体依然延续区间震荡行情，只是振幅较窄，操作意义不大，建议暂时观望为主。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18500。氧化铝有所反弹，建议多单谨慎续持，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................68、铝棒情况............................................................................................................................................79、铝行业资讯.........................................................................................................................................710、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析................................................................................................................................9 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价18860元/吨；南储（华南）铝锭现货均价18960元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价2996元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-30元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-45美元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110美元/吨，最低溢价90美元/吨，平均溢价100美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于18895.00元/吨，最高价18895.00元/吨，最低价18755.00元/吨，报收于18810.00元/吨。成交量248109.00手，持仓量384560.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于2948元/吨，最高价2981元/吨，最低价2927元/吨，报收于2949元/吨。成交量70587手，持仓量87805手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 周一早盘沪铝主力合约冲高后震荡运行。华东地区货源维持相对充足状态，SMM统计周一无锡地区铝锭库存22万吨，较上周四去库0.9万吨，交投积极，以持货商出货为主，但整体成交一般，维持小贴水状态，周一SMMA00铝价对12合约贴水20元/吨左右，较上一交易日持平，现货价格录得18890元/吨，第二交易时段，盘面运行重心略有上调，持货商跟盘调价出货为主，周一华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水30元/吨到升水10元/吨左右。周一中原地区现货货源再度收紧，成交尚可。SMM统计周一巩义地区铝锭库存5.8万吨，较上周四去库0.8万吨，现货货源收紧，实际对SMM中原价升水成交。周一SMM中原价对12合约维持平水左右，较上一个交易日持平，现货均价录得18910元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价平水到升水40元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存42426.00吨，环比上期变化-599.00吨。LME最新铝库存471875.00吨，环比上期变化-2000.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存61.80万吨，周环比变化-2.60万吨。氧化铝港口库存总计21.40万吨，周环比变化-2.60万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价较上一工作日下跌40元/吨，报18850元/吨，佛山A00铝报18960元/吨，与上一工作日相比下跌30元/吨。今日铝基价小幅度下滑，下游看跌情绪浓厚，铝棒加工费难有起色，市场成交不理想。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中380元/吨上下，Φ90棒加工费440元/吨，与上一工作日相比下调10元/吨。 今日华东市场，无锡地区市场按需采购。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中400元/吨，Φ90小棒加工费中470元/吨，与上一工作日持平。南昌地区市场成交不佳，报Φ120棒加工费390元/吨和Φ90棒加工费430元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周持平，Φ120铝棒周均价380元/吨上下。 今日库存情况：11月28日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存持稳，现报17.73万吨，铝棒库存增加0.02万吨至3.90万吨。无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存减少0.25万吨至20.86万吨，铝棒库存减少0.12万吨至2.14万吨。今日巩义地区铝锭库存约5.5万吨，减少0.3万吨。 9、铝行业资讯 伦敦金属交易所(LME)：铝库存减少4000吨，铜库存减少1400吨，镍库存持平，铅库存增加500吨，锡库存持平，锌库存减少1050吨。 据外媒消息，Metro Mining Limited近期公布了一份重要的产量报告。报告显示，其位于Bauxite Hills矿场创纪录的产量使公司的销售目标得以轻松实现。2023年8月和9月，分公司的铝土矿产量阶段扩大至500万湿公吨，这一重要突破帮助Bauxite Hills矿场实现了450-500万吨的年度销售目标。截至2023年第三季度，该矿山的总出货量为161万湿公吨。 近日，由于电价上涨，国际铝业巨头美国铝业公司正在考虑关闭其位于挪威南部的利斯塔铝冶炼厂。 海德鲁旗下氧化铝精炼厂部分股权，交易将于近期完成。 中国10月废铝（铝废碎料）进口量为154,214.78吨，环比增加5.58%，同比增加2.35%。马来西亚为最大供应国，当月自该国进口废铝28,637.79吨，环比增加28.16%，同比下滑16.73%。 巩义年产50万吨绿色新型铝合金项目开工 中国10月铝土矿（铝矿砂及其精矿）进口量为11,127,256.51吨，环比增加11.04%，同比增加24.71%。几内亚为最大供应国，当月中国自几内亚进口铝土矿7,084,009.08吨，环比增加4.66%，同比增加62.23%。 据海关总署统计，10月中国氧化铝进口9.9万吨，同比下降60.51%；1-10月累计进口143.06万吨，同比下降15.88%。2023年10月中国出口氧化铝为7万吨，同比增