铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F0289497投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2401高开走强，报收于18910元/吨，环比涨0.91%。长江有色A00铝锭现货价格18890，南通A00铝锭现货价格19310，A00铝锭现货平均升贴水25。氧化铝主力合约AO2402震荡偏强，报收于2924元/吨，环比涨0.45%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为2995.5元/吨。 投资咨询业务资格：京证监许可【2022】75号成文时间：2023年12月18日星期一 【重要资讯】 据SMM调研，上周周国内铝下游加工龙头企业开工率环比上周上涨0.4个百分点至63.2%，与去年同期相比下滑1.8个百分点，线缆及型材订单增加带动下，铝加工企业开工率时隔两月后再度迎来回涨。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金流出态势，主力空头减仓较多。供给端电解铝产能减产已到位，暂时未有更多减产的计划。需求方面，下游加工企业周度开工率环比小幅上升，线缆及型材的年末赶工潮拉高整体开工水平。库存方面，国内铝锭社会库存继续去库，且幅度较大。伦铝库存有所减少。氧化铝方面，供给端扰动进一步加剧，现货价格有所上涨。 【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 沪铝及氧化铝盘面震荡反弹。目前沪铝盘面重回18500上方，建议偏多思路对待。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18000。氧化铝建议多单谨慎续持，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................58、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................610、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析................................................................................................................................9 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价18890元/吨；南储（华南）铝锭现货均价19010元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价2997元/吨。上海有色A00铝锭升贴水30元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-41美元/吨。上海保税区电 解铝仓单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110美元/吨，最低溢价90美元/吨，平均溢价100美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于18950.00元/吨，最高价18950.00元/吨，最低价18775.00元/吨，报收于18910.00元/吨。成交量304810.00手，持仓量407638.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于2924元/吨，最高价2948元/吨，最低价2903元/吨，报收于2924元/吨。成交量46863手，持仓量114175手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 12月15日华东地区现货成交有所好转，现货流通货源持续收紧，SMM统计，无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存较上一交易日减少0.44万吨至13.52万吨，下游接货以低价成交为主，12月15日SMM A00铝价对12合约贴水80元/吨，较上一交易日下调10元/吨，对2401合约升水50元/吨左右，现货价格录得18770元/吨，第二交易时段，盘面震荡调整，持货商跟盘调价出货为主。12月15日中原地区成交尚可，SMM统计，巩义地区铝锭库存约4.4万吨，较上一交易日去库0.1万吨，现货流通偏紧，部分原因在于天气影响，铝锭到货及入库受阻，下游刚需采购为主，低库存对于中原升水仍有支撑，12月15日SMM中原价对12合约升水30元/吨左右，较上一个交易日持平，现货均价录得18880元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价贴水30元/吨到升水20元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存39839.00吨，环比上期变化-125.00吨。LME最新铝库存504475.00吨，环比上期变化59850.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存47.00万吨，周环比变化-1.30万吨。氧化铝港口库存总计18.70万吨，周环比变化2.30万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价与上一工作日相比上涨130元/吨，报18900元/吨，佛山A00铝报19010元/吨，与上一工作日相比上涨120元/吨。今日铝基价延续大幅度上涨的趋势，华南地区铝基价超万九，各地铝棒加工费承压下行，但下游整体需求不佳，逢低采购，市场成交不佳。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中280元/吨上下，Φ90棒加工费340元/吨，与上一工作日相比下调50元/吨。 今日华东市场，无锡地区市场成交不理想。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中410元/吨，Φ90小棒加工费中510元/吨，与上一工作日相比下调40元/吨。南昌地区市场成交平平，报Φ120棒加工费370元/吨和Φ90棒加工费430元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周上涨50元/吨，Φ120铝棒周均价510元/吨上下。 9、铝行业资讯 请务必阅读最后重要事项 伦敦金属交易所（LME）有色金属今日库存及变化如下：铜库存172450吨，减少3100吨；铝库存504475吨，增加59850吨；镍库存51840吨，增加2664吨；锌库存205950吨，减少2525吨；铅库存130800吨，增加2650吨；锡库存8205吨，增加95吨。 海关总署12月18日公布的数据显示，中国11月氧化铝出口量为13万吨，同比增加55.9%；1-11月氧化铝出口量为113万吨，同比增加19.5%。中国11月铝矿砂及其精矿进口量为1,193万吨，同比增长2.1%；1-11月铝矿砂及其精矿进口量为12,958万吨，同比增加12.5%。 西澳大利亚政府宣布将批准美铝最新的五年采矿计划。 据外媒报道，Metro Mining最近宣布其运营取得重大成就：截至12月13日（自4月以来），该公司已生产和运输451万湿吨铝土矿，达到其销售指导的下限（2023年目标范围为：450~500万湿吨），尤以11月发货量达到创纪录的69.7万湿吨贡献最大。 广元年产15万吨再生铝项目二期生产线计划2024年开工建设。 据百川盈孚调研，因此前煤矿发生事故，目前山西省内部分矿山全部关停，仅少数手续齐全且合规的铝矿山可正常开采。山西地区铝矾土供应再次面临严峻考验，多数企业矿石库存继续消耗，不排除后期存在由于矿石供应紧张，氧化铝开工产能下降的可能。 国统局数据显示，中国11月原铝（电解铝）产量为354万吨，同比增长4.8%；1-11月原铝（电解铝）产量为3800万吨，同比增长3.9%。 世界金属统计局(WBMS)公布的最新数据报告显示，2023年10月，全球原铝产量为603.25万吨，消费量为599.66万吨，供应过剩3.59万吨。2023年1-10月，全球原铝产量为5793.42万吨，消费晶为5728.28万吨，供应过剩65.14万吨。 云铝文山截至11月底，矿石供应超年进度计划7.8万吨，氧化铝产量超年进度计划4.7万吨，铝锭和铝合金累计产量