铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 摘要 有色与新能源金属研究中心 【行情复盘】 作者：胡彬从业资格证号：F3012139投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 沪铝主力合约AL2401震荡偏弱，报收于18530元/吨，环比跌0.38%。长江有色A00铝锭现货价格18640，南通A00铝锭现货价格19010，A00铝锭现货平均升贴水-10。氧化铝主力合约AO2402尾盘跳水，报收于2903元/吨，环比跌2.02%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为2992.5元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年12月01日星期五 【重要资讯】 2023年11月30日，SMM统计国内电解铝锭社会库存59.8万吨，较本周一库存减少2.0万吨，较上周四库存减少4.6万吨，和去年同期库存差收窄至9.8万吨。周中，华东和巩义地区的持续快速去库加速了国内库存的下降，已回落至60万吨下方。 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈微幅流入态势，主力空头增仓较多。供给端电解铝产能减产基本到位，未来不排除有更多减产的可能性。需求方面，下游加工企业周度开工率环比下降，淡季来临或将持续走低。库存方面，国内铝锭社会库存去库幅度加大，伦铝库存有所减少。氧化铝方面，需求端电解铝的停产预期利空需求，但供给端扰动预期仍存，现货价格微幅反弹。 【交易策略】 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 沪铝盘面震荡偏弱，氧化铝尾盘突然跳水。目前沪铝盘面有企稳迹象，再无利空因素共振的情况下，建议可考虑适量买入建仓。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18500。氧化铝建议暂时观望，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................58、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................710、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析................................................................................................................................9 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价18640元/吨；南储（华南）铝锭现货均价18750元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价2996元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-10元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-38美元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价120美元/吨，最低溢价110美元/吨，平均溢价115美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110美元/吨，最低溢价90美元/吨，平均溢价100美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于18625.00元/吨，最高价18625.00元/吨，最低价18500.00元/吨，报收于18530.00元/吨。成交量200557.00手，持仓量394709.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于2945元/吨，最高价2958元/吨，最低价2884元/吨，报收于2892元/吨。成交量65261手，持仓量96414手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 周四华东地区以持货商出货为主，货源维持相对充足状态，但部分现货北上，现货货源有所收紧，因铝价下跌，成交较前几日有所好转，贴水小幅收窄，周四SMM A00铝价对12合约贴水20元/吨左右，较上一交易日上调20元/吨，现货价格录得18630元/吨，第二交易时段，盘面横盘震荡为主，持货商跟盘调价出货为主，周四华东地区主流成交对SMMA00铝价贴水10元/吨到升水10元/吨左右。周四中原地区现货货源再度收紧，持货商挺价出货，升贴水上调明显，周四SMM中原价对12合约升水50元/吨左右，较上一个交易日上调70元/吨，现货均价录得18700元/吨，现货主流成交早盘对SMM中原价平水到升水30元/吨左右。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存41073.00吨，环比上期变化-777.00吨。LME最新铝库存454375.00吨，环比上期变化-5000.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存59.80万吨，周环比变化-2.00万吨。氧化铝港口库存总计22.30万吨，周环比变化0.20万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价较上一工作日上涨30元/吨，报18660元/吨，佛山A00铝报18750元/吨，与上一工作日相比上涨30元/吨。今日铝基价小幅度回升，铝棒加工费昨日上挺后今日持稳为主，华南地区下游周末补货，成交略有好转。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中460元/吨上下，Φ90棒加工费520元/吨，与上一工作日持平。 今日华东市场，无锡地区市场刚需采购，成交偏淡。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中450元/吨，Φ90小棒加工费中530元/吨，与上一工作日持平。南昌地区市场成交不佳，报Φ120棒加工费460元/吨和Φ90棒加工费530元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周持平，Φ120铝棒周均价380元/吨上下。 今日库存情况：12月1日，据SMM统计，佛山地区铝锭库存减少0.05万吨，现报18.08万吨，铝棒库存减少0.06万吨至4.03万吨。无锡地区（不含杭州、常州、海安等地）铝锭库存减少0.63万吨至19.68万吨，铝棒库存减少0.05万吨至1.87万吨。今日巩义地区铝锭库存约4.9万吨，减少0.1万吨。 9、铝行业资讯 据伦敦金属交易所最新全球库存数据，12月1日，铅库存139325吨，减少2250吨；铝库存454375吨，创逾9个月新低，减少5000吨；铝合金库存1900吨，创逾4个月新低，减少20吨，变动量创逾11个月新高；锌库存224275吨，减少1975吨；铜库存174250吨，减少1000吨；锡库存8065吨，减少45吨；镍库存46314吨，减少24吨；钴库存92吨，持稳于逾9年零7个月低位，变动量创逾11个月新高。 上期所数据显示，本周铜库存减少9729吨，铝库存增加1620吨，锌库存减少3455吨，铅库存增加9025吨，镍库存减少802吨，锡库存减少467吨，天然橡胶库存增加15696吨。 外媒消息，巴基斯坦Kohinoor Spinning MilsLimited表示，已与Nation Trust Holdings签订谅解备忘录，共同在科伊诺旗下Chakwa厂区投建一座矿石加工厂以生产和出口高质量铝士矿。其中，Nation将通过子公司EMDOC向该项目注资约3000万迪拉姆，并提供项目所需全部技术和采购支持，与此同时，Kohinoor将负责项目设施建设和政府许可申请，预计建设期在6-8个月。 中国有色金属工业协会组织召开海合会对华铝板带反倾销案件情况通报会。 中国铝业申请铝电解槽计算方法专利，实现电解槽目标分子比K的计算。 神火科技拟建年产11万吨绿色新能源铝箔项目。 据外媒消息，Metro Mining Limited近期公布了一份重要的产量报告。报告显示，其位于Bauxite Hills矿场创纪录的产量使公司的销售目标得以轻松实现。2023年8月和9月，分公司的铝土矿产量阶段扩大至500万湿公吨，这一重要突破帮助Bauxite Hills矿场实现了450-500万吨的年度销售目标。截至20