铝及氧化铝期货期权日报

铝及氧化铝期货期权日报 有色与新能源金属研究中心 摘要 作者：胡彬从业资格证号：F3012139投资咨询证号：Z0011019联系方式：010-68576697 【行情复盘】 沪铝主力合约AL2312震荡整理，报收于18995元/吨，环比涨0.16%。长江有色A00铝锭现货价格18940，南通A00铝锭现货价格19330，A00铝锭现货平均升贴水-30。氧化铝主力合约AO2401震荡反弹，报收于2973元/吨，环比涨1.43%。氧化铝现货安泰科以及百川两网均价为2999.5元/吨。 投资咨询业务资格：京证件许可【2022】75号成文时间：2023年11月16日星期四 【重要资讯】 吕梁市生态环境保护委员会办公室于11月15日发布《吕梁市2023-2024年秋冬季差异化管控工作方案》征求意见函，征求意见函中提到，拟对重点行业在2023-2024年秋冬季期间（2023年11月15日-2024年3月31日）施行差异化管控，减少污染物排放。据SMM了解，该意见函中涉及吕梁市氧化铝企业共计8家，涉及氧化铝建成产能总计1460万吨，SMM将持续关注后续发展。 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【市场逻辑】 从盘面上看，沪铝资金呈小幅流出态势，主力空头减仓较多。供给端电解铝产能限产枯水期再度发酵，未来或将进一步增加。需求方面，下游加工企业周度开工率环比下降，淡季来临或将持续走低。库存方面，国内铝锭社会库存继续累积，伦铝库存有所减少。氧化铝方面，需求端电解铝的停产预期利空需求，供给端复产产能增加，现货价格下跌，氧化铝盘面承压。但是新的环保限产或将来袭，盘面受此影响有所反弹。 【交易策略】 需求走弱库存增加给沪铝带来较大压力，但供给端减产预期仍存，深跌不易。大跌后盘面如期反弹，建议空单离场。主力合约上方压力位20000，下方支撑位18500。氧化铝因可能存在的限产预期再度反弹，短线偏多思路，需关注供暖季限产的进一步消息。 目录 1、行情走势............................................................................................................................................22、今日现货市场情况..............................................................................................................................23、今日期货市场情况..............................................................................................................................34、铝持仓情况分析..................................................................................................................................35、氧化铝持仓情况分析...........................................................................................................................46、现货升贴水及基差走势.......................................................................................................................47、铝锭库存情况.....................................................................................................................................68、铝棒情况............................................................................................................................................69、铝行业资讯.........................................................................................................................................710、铝期权..............................................................................................................................................711、铝套利..............................................................................................................................................9（一）期现价差分析................................................................................................................................9（二）跨期套利分析................................................................................................................................9 1、行情走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 2、今日现货市场情况 今日长江有色A00铝平均价18940.00；南储（华南）铝锭现货均价19050.00元/吨；上海有色氧化铝四地加强平均价3002.00元/吨。上海有色A00铝锭升贴水-30.00元/吨；LME铝现货/三个月期货升贴水-33.50美元/吨。上海保税区电解铝仓单最高溢价120.00美元/吨，最低溢价110.00美元/吨，平均溢价115.00美元/吨。上海电解铝CIF提单最高溢价110.00美元/吨，最低溢价90.00美元/吨，平均溢价100.00美元/吨。 3、今日期货市场情况 今日，沪铝主连合约开盘于19030.00元/吨，最高价19030.00元/吨，最低价18915.00元/吨，报收于18965.00元/吨。成交量191277.00手，持仓量389781.00手。 今日，氧化铝主连合约开盘于2966.00元/吨，最高价2982.00元/吨，最低价2940.00元/吨，报收于2973.00元/吨。成交量62314.00手，持仓量95861.00手。 4、铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 5、氧化铝持仓情况分析 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 6、现货升贴水及基差走势 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 现货方面，周三华东地区持货商出货为主，成交相对一般，临近交割换月，贸易商有部分收货需求，华东地区升贴水有所收窄，周三SMMA00铝价对11合约升贴水收窄至平水左右，较上一交易日上调30元/吨，对12合约贴水20元/吨左右，现货价格录得18980元/吨。第二交易时段，盘面运行重心小幅上调，贸易商跟盘调价出货。周三中原地区下游仍按刚需采购为主，整体成交一般，但后续有部分低价货源出现，现货升贴水略有走弱，SMM中原价对11合约收报贴水120元/吨左右，较上一个交易日下调10元/吨，现货均价录得18860元/吨。 7、铝锭库存情况 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 资料来源：同花顺,方正中期研究院 上期所最新铝锭库存53561.00吨，环比上期变化-24.00吨。LME最新铝库存483800.00吨，环比上期变化-2025.00吨。据上海有色(SMM）统计，最新铝锭社会库存67.70万吨，周环比变化-1.70万吨。氧化铝港口库存总计18.10万吨，周环比变化-3.90万吨。 8、铝棒情况 今日SMM A00铝价较上一工作日下跌50元/吨，报18930元/吨，佛山A00铝报19050元/吨，与上一工作日相比下跌20元/吨。今日铝基价小幅度回落，铝棒加工费整体持稳运行，但下游进入传统淡季，需求疲弱，成交偏弱。临近午间，华南地区Φ120Φ178铝棒加工费成交价集中400元/吨上下，Φ90棒加工费460元/吨，与上一工作日持平。 今日华东市场，无锡地区刚需采购为主，市场成交偏淡。临近午间，Φ120铝棒加工费成交价中420元/吨，Φ90小棒加工费中480元/吨，与上一工作日持平。南昌地区市场成交较差，报Φ120棒加工费360元/吨和Φ90棒加工费400元/吨。山东临沂地区本周加工费均价较上周小涨，Φ120铝棒周均价360元/吨上下。 9、铝行业资讯 伦敦金属交易所（LME）有色金属今日库存及变化如下：铜库存181950吨，减少2300吨；铝库存483800吨，减少2025吨；镍库存44262吨，增加750吨；锌库存133200吨，增加65075吨；铅库存135925吨，增加600吨；锡库存7760吨，增加285吨。 外媒11月15日消息，在美国铝业(Alcoa)的Pinjarra氧化铝精炼厂最近发生的一起事故中，五名工人受到化学品泄漏的影响。泄漏事故发生在周二下午4点左右，涉及从铝土矿矿石中提取氧化铝过程中不可或缺的腐蚀性溶液。五名受影响的工人中有两人被送往医院接受治疗，其他人则在现场接受治疗。美国铝业已承诺与有关部门充分合作，并承诺对这起事件进行全面调查。该氧化铝精炼厂每年生产470万吨氧化铝，员工4500人，现场员工1160人。 国家统计局11月15日发布的数据显示，中国10月原铝（电解铝）产量为362万吨，同比增长6.0%；1-10月原铝（电解铝）产量为3446万吨，同比增长3.7%。 2023年11月9日，美国贸易委员会（ITC）投票对进口自中国的铝制平版印刷板（Aluminum Lithographic Printing Plates）作出反倾销和反补贴调查产业损害初裁、对进口自日本的铝制平版印刷板作出反倾销产业损害初裁，裁定被主张存在补贴和倾销行为的涉案产品对美国国内产业造成了实质性损害。基于美国贸易委员会的肯定性裁定，美国商务部预计将于2023年12月22日前作出反补贴初裁，2024年3月6日前作出反倾销初裁。本案涉及美国海关编码3701.30.0000项下产品。 据外媒报道，Jamalco的所有者世纪铝业公司于11月8日表示，Jamalco位于Clarendon的炼厂的发电机组发生故障，造成约2200万美元的损失。公司首席执行官Jesse Gary表示，电力中断导致炼厂设备故障，导致