2023年三季度新兴技术指标

新兴技术研究 新兴技术指标 随着AI＆ML和生物技术占据ETI资本的大部分份额，交易活动继续下降 Contents 机构研究小组 分析 Ali Javaheri新兴技术副分析师ali. javaheri @ pitchbook. compbinitrationalresearch @ pitchbook. com Data MatthewNacionales数据分析师 发布 设计的报告JoeySchaffer 发表于2023年11月22日 注：前几个季度的数据已从以前的ETI修订报告以反映最新的资金数据。 Introduction TheEmergingTechIndicator(ETI)providesaquarterreviewofangel,seed,andearly-stageinvestmentactivitiesinvolvingalimitedsubsetoftheworld’smostsuccessfulVCfirmsthataccountforroughly10%ofVCinvestment顶级投资者认为最有前途的技术，同时也跟踪这些投资者在资本配置决策方面的积极程度。 在2023年第三季度，我们跟踪了124笔天使、种子和早期VC交易，涉及前15家VC公司（相对于5230笔天使、种子和早期VC交易）。 每个季度都是根据他们在退出和估值方面的投资成功来确定的。1如右图所示，通过我们的前15名方法确定的ETI初创公司的表现明显优于更广泛的VC行业，表现出更高的退出率和更高的估值。本报告回顾了ETI初创公司正在开发的产品和技术。 免责声明：ETI报告中的数据代表某个时间点的风险活动快照。历史数据集将不断调整以包含新信息当我们收集它时，将当前的ETI数据集与以前发布的报告进行比较的工作变得复杂。 关键要点 •交易活动继续下降：2023年第三季度，ETI交易活动在124笔交易中下降至30亿美元，低于上一季度143笔交易的34亿美元，自2022年初以来继续大幅下降。与2022年第一季度的峰值相比，交易数量下降了73.2%，交易价值下降了56.3%。ETI交易占本季度所有天使，种子和早期VC资金的10.7％，与上一季度一致，与历史平均水平10.4％一致。 •大型交易的数量已经正常化：在第三季度，只有六笔ETI交易的价值超过 1亿美元，较上一季度记录的8笔交易有所减少，但仍与6笔的历史平均值一致。但是，这仍与历史平均值一致在这些顶级交易中，AI国防平台Helsing的B轮融资为2.295亿美元。GenesisTherapeutics紧随其后，在生物技术领域筹集了2.240亿美元的B轮融资，其次是ROMETherapeutics，为1.490亿美元。 •AI＆ML和生物技术继续占主导地位：AI＆ML代表了最大的投资领域，在16笔交易中占6.417亿美元。其次是生物技术，在6笔交易中占5.800亿美元，healthtech＆wellness在13笔交易中占2.484亿美元，fintech与在17笔交易中获得2.373亿美元，在6笔交易中获得1.530亿美元。 •交易规模中位数保持相对一致：尽管最近市场调整，但近年来天使，种子和早期VC的ETI交易规模中位数显示出稳定增长，反映了VC行业的增长和估值上升。在2023年第三季度，天使和种子的交易规模中位数为540万美元，而早期交易的中位数恢复至约2780万美元，表明这个数据点有些波动。 Deal activity 2023年第三季度，ETI交易活动持续下降，124笔交易达到30亿美元，上一季度143笔交易达到34亿美元。这与自2022年第一季度达到峰值以来ETI活动的下降趋势一致，当时284笔交易投资了112亿美元。2实际上，2023年第三季度的ETI活动与COVID-19之前的时代更加相似，因为2019年第四季度在144笔交易中投资了32亿美元。在第三季度，我们记录了6笔1亿美元或以上的ETI交易，与历史平均水平持平。与之相比，本季度完成了17笔5000万美元或以上的交易。去年同期为26。前三名交易包括AI防御平台Helsig的2.59亿美元B系列和两项生物技术交易：GeesisTherapetics的2.240亿美元B系列和ROMETherapetics的1.49亿美元交易。ETI交易活动占本季度天使、种子和早期VC融资总额的10.7%，与上一季度一致，仍接近10.4%的历史平均水平。 在第三季度，我们记录了25个不同技术领域的124笔ETI交易。人工智能和机器学习（AI＆ML）是最大的投资领域，在16笔交易中占6.417亿美元。其次是生物技术，在六笔交易中获得5.800亿美元，健康技术与健康，在13笔交易中获得2.484亿美元，金融科技，在17笔交易中获得2.373亿美元，信息安全（Ifosec）在六笔交易中获得1.530亿美元。 投资领域 在第三季度，人工智能和机器学习、生物技术以及健康技术和健康是 ETI投资。在累计四个季度的基础上，这些细分市场继续主导ETI资本。 投资领域 投资领域 投资领域 高价值交易在最近几个季度普遍波动，尽管第二季度略有上升，但这种波动在第三季度仍在继续。 第三季度记录了六笔超过1亿美元的交易，比上一季度的八笔减少-这与历史相符平均6笔。超过5000万美元的交易数量从第二季度的16笔上升到第三季度的17笔，高于历史平均水平15笔。 ETI交易细分聚光灯 生物技术 生物技术在ETI中一直是一个表现良好的行业，第三季度也不例外，本季度前三名交易中有两笔属于该领域。在第三季度，六笔生物技术交易获得了5.800亿美元的ETI资本。GenesisTherapeutics在B轮2.240亿美元用于推进其计算平台，该平台专注于小分子药物的发现。ROMETherapeutics，一家开发针对癌症和自身免疫性疾病，也完成了B轮融资，但交易规模为1.490亿美元。同时，InceptiveNucleics在A轮融资中获得了1.00亿美元，以支持其RNA建模工作，该工作旨在突破先进医学开发的界限。所有这些公司还在药物发现中利用AI和ML，强调了AI日益增长的跨部门应用，包括药物开发管道的许多方面的自动化。 生物技术 AI&ML AI&ML的繁荣仍在继续。2023年第三季度，共16笔交易投资了6.417亿美元，比上一季度27笔交易的6.194亿美元有所下降。这一增长的活动无疑是生成式AI取得令人印象深刻的进步的结果，但本季度的大部分交易与机器学习操作和数据管理有关，而不是内容创建。 在B轮中，该公司的AI驱动的国防数据集成平台获得了2.2590亿美元的估值，这表明国防部门对AI的采用充满信心。用于AI部署的软件开发平台Poolside在种子轮融资中筹集了1.260亿美元。专注于AI模型开发软件的Modular在B轮融资后估值为6000万美元，表明投资者对人工智能开发民主化工具的浓厚兴趣。 MindsDB在种子回合中吸引了4650万美元，以进一步推广其交钥匙预测分析工具，这证明了在决策中对可访问的数据分析 的迫切需求。Duckbill为其AI和人类辅助管理服务完成了3300万美元的A系列，强调了将AI与人类专业知识相结合的混合方法。复制，其Python库用于 机器学习版本控制在早期风险投资中获得了3250万美元，突显了对ML操作工具的利基需求。最后，Cleanlab专注于AI以改善数据质量，在A轮融资中为其赢得了2,500万美元，估值为1.00亿美元。该交易强调了高质量数据是有效AI应用的基石。 Healthtech & wellness 健康技术与健康行业本季度的交易活动有所增加，在13笔交易中达到2.484亿美元。尽管这一数字远高于上一季度，但相对于过去两年，这一数字仍处于历史低位。百里香护理在本季度以6000万美元的B系列投资领先，用于其个性化肿瘤护理管理平台，证明了为复杂疾病量身定制的患者护理的价值。Srise在早期VC中为其体重管理医疗咨询服务筹集了4,200万美元，这表明市场对个性化健康和保健解决方案需求不断增长的反应。 RoovoSrgical开发了用于微创手术的数字手术系统，获得了2770万美元的早期风险投资。该交易强调了外科手术的技术进步。为了突出行业对女性健康问题的关注，Midi在A轮融资中获得了2,500万美元，用于开发致力于女性中年健康的医疗保健平台。 最后，Cartwheel为其基于学校的心理健康支持服务筹集了2000万美元的A系列资金，反映出人们越来越认识到心理健康的重要性，特别是在教育环境中。 这一系列产品重点-肿瘤学，体重管理，外科创新，女性健康和心理健康支持-说明了健康技术和健康领域的广泛范围。它展示了通过专业的，技术支持的平台和服务解决广泛的健康问题的承诺。 Fintech Fintech交易活动在过去三个季度一直呈上升趋势，本季度看到 在17笔交易中投资了2.373亿美元。本季度的许多交易来自财富管理，金融建模，支付和银行类别。KaratFinancial为其针对在线创作者的独特需求量身定制的数字信用卡筹集了7,000万美元的B轮融资，这标志着零工和创作者经济中金融产品的利基市场不断增长。 Swa为其提供银行服务的嵌入式金融平台获得了400万美元的B系列资金。这笔资金反映了金融服务在其他业务生态系统中无缝整合的趋势。进一步获得了3100万美元的B系列投资，用于针对超级富豪的数字财富管理服务，这表明对定制金融咨询服务的需求很高。 Moment在其固定收益投资平台的A轮融资中获得了1,700万美元，突出了投资管理方面的技术创新。最后，Carefull提 在A轮融资中为其财务管理工具提供了1650万美元，该工具旨在帮助人们管理老年亲戚的财务。该交易强调了技术解决方案对于针对特定人口的财务挑战的重要性。 这些投资展示了金融科技创新的动态范围：从面向个人创造者和投资者的个性化金融工具，到迎合富人的复杂平台，再到解决基于家庭的金融护理的解决方案。 气候技术 气候技术交易活动在过去三个季度也呈上升趋势，但相对于政府支持的数量和气候转型的政治显着性，气候技术领域的整体ETI交易活动仍然很低。第三季度在从碳抵消测量到电动汽车（EV）等产品领域的五笔交易中投资了1.415亿美元。例如，电动汽车技术开发商Harbiger在A轮融资中获得了6000万美元，这表明投资者对可持续交通的未来充满信心。与此同时，专门从事碳补偿管理的平台Sylvera以5700万美元的投资结束了B轮融资，突显了市场对环境信贷透明度的兴趣。和效率。 同样，专注于媒体和广告领域碳排放量测量的Scope3在B轮融资中筹集了2000万美元。最后，在早期投资场景中，Flipturn在种子轮融资中获得了450万美元，以加速电动汽车车队的电气化。 有关气候技术的更多报道，请参阅PitchBook平台上指定的分析师工作区。 气候技术 企业SaaS 企业软件即服务(SaaS)曾经是COVID-19时代繁荣时期ETI资本的重要组成部分，自2022年初以来，交易活动急剧下降。第三季度，在八笔交易中投资了1.493亿美元-与今年早些时候相比，活动略有增长。许多交易是在HR技术类别中进行的。PowerUs在B系列中为其技术人员和工程师工作平台筹集了2,800万美元，而BetterLeap在A系列中为其AI驱动的招聘平台筹集了1,000万美元。WorldOver和Badaa分别为合规平台和小时工工作平台完成了380万美元的种子轮。Zelt还完成了种子轮，为初创公司的统一劳动力解决方案获得了370万美元。 其他交易包括为企业级软件自动化服务平台LegitSecurity提供4,000万美元的B系列。两家公司筹集了3,000万美元的融资：Sprig为其AI支持的客户洞察平台关闭了B系列，而Levelpath为其下一代高效企业采购平台关闭了A系列。 请参阅我们的2023年第二