2023年三季度新兴技术指标（英）

新兴技术研究新兴技术指标随着 AI ＆ ML 和生物技术占据 ETI 资本的大部分份额 ， 交易活动继续下降Q3 2023 Contents健康20Q3 2023 新兴技术指标机构研究小组分析Ali Javaheri 新兴技术副分析师 ali. javaheri @ pitchbook. com pbinitrationalresearch @ pitchbook. comDataMatthew Nacionales数据分析师发布设计的报告Joey Schaffer发表于 2023 年 11 月 22 日注 ： 前几个季度的数据已从以前的 ETI 修订报告以反映最新的资金数据。保密。不用于重新分配。 PG 2 免责声明 ： ETI 报告中的数据代表某个时间点的风险活动快照。历史数据集将不断调整以包含新信息当我们收集它时 ， 将当前的 ETI 数据集与以前发布的报告进行比较的工作变得复杂。IntroductionThe Emerging Tech Indicator (ETI) provides a quarter review of angel, seed, and early - stage investment activities involving a limited subset of the world ’ s most successful VC firms that account for roughly 10% of VC investment顶级投资者认为最有前途的技术 ， 同时也跟踪这些投资者在资本配置决策方面的积极程度。在 2023 年第三季度 ， 我们跟踪了 124 笔天使、种子和早期 VC 交易 ， 涉及前 15 家 VC 公司 （ 相对于 5230 笔天使、种子和早期 VC 交易 ） 。每个季度都是根据他们在退出和估值方面的投资成功来确定的。1 如右图所示 ， 通过我们的前 15 名方法确定的 ETI 初创公司的表现明显优于更广泛的 VC 行业 ， 表现出更高的退出率和更高的估值。本报告回顾了 ETI 初创公司正在开发的产品和技术。1 ： 新兴技术指标排名方法可以在这里找到。Q3 2023 新兴技术指标在所有获得 ETI 资金或天使、种子和早期 VC 资金的公司中 ， 作为一部分退出的公司40%20%1.2%1.1%0.7%0.2%0%20162017201820192020202120222023*获得天使 ， 种子和早期 VC 资金的公司继续退出获得 ETI 资金并继续退出的公司来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日获得独角兽地位的公司占所有获得 ETI 资金或天使、种子和早期 VC 资金的公司的份额15%10%5%3.8%0.4%1.7%0.3%0%20162017201820192020202120222023*获得天使 ， 种子和早期 VC 资金并获得独角兽地位的公司获得获得独角兽地位的 ETI 资金的公司来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日保密。不用于重新分配。 PG 3 关键要点•交易活动继续下降 ： 2023 年第三季度，ETI 交易活动在 124 笔交易中下降至 30 亿美元，低于上一季度 143 笔交易的 34 亿美元，自 2022 年初以来继续大幅下降。与 2022 年第一季度的峰值相比，交易数量下降了 73.2%，交易价值下降了 56.3% 。ETI 交易占本季度所有天使，种子和早期 VC 资金的 10.7 ％，与上一季度一致，与历史平均水平 10.4 ％ 一致。•AI ＆ ML 和生物技术继续占主导地位 ： AI ＆ ML 代表了最大的投资领域 ， 在 16 笔交易中占 6.417 亿美元。其次是生物技术 ， 在 6 笔交易中占 5.800 亿美元 ， healthtech ＆ wellness 在 13 笔交易中占 2.484 亿美元 ， fintech 与在 17 笔交易中获得 2.373 亿美元 ， 在 6 笔交易中获得 1.530 亿美元。•大型交易的数量已经正常化 ： 在第三季度 ， 只有六笔 ETI 交易的价值超过1 亿美元 ， 较上一季度记录的 8 笔交易有所减少 ， 但仍与 6 笔的历史平均值一致。但是 ， 这仍与历史平均值一致在这些顶级交易中 ， AI 国防平台 Helsing 的 B轮融资为 2.295 亿美元。 Genesis Therapeutics 紧随其后 ， 在生物技术领域筹集了 2.240 亿美元的 B轮融资 ， 其次是 ROME Therapeutics ， 为 1.490 亿美元。•交易规模中位数保持相对一致 ： 尽管最近市场调整 ， 但近年来天使 ， 种子和早期 VC 的 ETI 交易规模中位数显示出稳定增长 ， 反映了 VC 行业的增长和估值上升。在 2023 年第三季度 ， 天使和种子的交易规模中位数为 540 万美元 ， 而早期交易的中位数恢复至约2780 万美元 ， 表明这个数据点有些波动。Q3 2023 新兴技术指标保密。不用于重新分配。 PG 4 Deal activity2023 年第三季度 ， ETI 交易活动持续下降 ， 124 笔交易达到 30 亿美元 ， 上一季度 143 笔交易达到 34 亿美元。这与自 2022 年第一季度达到峰值以来 ETI 活动的下降趋势一致 ， 当时 284 笔交易投资了 112 亿美元。2实际上 ， 2023 年第三季度的 ETI 活动与 COVID - 19 之前的时代更加相似 ， 因为 2019 年第四季度在 144 笔交易中投资了 32 亿美元。在第三季度 ， 我们记录了 6 笔 1 亿美元或以上的 ETI 交易 ， 与历史平均水平持平。与之相比 ， 本季度完成了 17 笔 5000 万美元或以上的交易。去年同期为 26 。前三名交易包括 AI 防御平台 Helsig 的 2.59 亿美元 B 系列和两项生物技术交易 ： Geesis Therapetics 的 2.240 亿美元 B 系列和 ROME Therapetics 的 1.49 亿美元交易。ETI 交易活动占本季度天使、种子和早期 VC 融资总额的 10.7%，与上一季度一致，仍接近 10.4% 的历史平均水平。在第三季度，我们记录了 25 个不同技术领域的 124 笔 ETI 交易。人工智能和机器学习 （ AI ＆ ML ） 是最大的投资领域，在 16 笔交易中占 6.417 亿美元。其次是生物技术，在六笔交易中获得 5.800 亿美元，健康技术与健康，在 13 笔交易中获得 2.484 亿美元，金融科技，在 17 笔交易中获得 2.373 亿美元，信息安全 （ Ifosec ） 在六笔交易中获得 1.530 亿美元。2 ： 有关整个 VC 市场活动的概述 ， 请参阅我们的 2023 年第三季度 PitchBook - NVCA Venture Monitor 。Q3 2023 新兴技术指标按季度划分的 ETI 交易活动$12300$10250$8200$6150$4100$250$00Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q4 Q1 Q2 Q3201820192020交易价值 ($B)202120222023*交易计数来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日机密。不用于重新分配。 PG 5 投资领域在第三季度 ， 人工智能和机器学习、生物技术以及健康技术和健康是ETI 投资。在累计四个季度的基础上 ， 这些细分市场继续主导 ETI 资本。按部门划分的 12 个月 (TTM) ETI 交易价值 (百万美元) *$3,000$2,500$2,000表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业$1,500$1,000$500$0来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日Q3 2023 新兴技术指标机密。不用于重新分配。 PG 6生物技术AI & MLHealthtech & wellnessWeb3 和 DeFiFintech Infosec电子商务企业 SaaSDevOps 数据技术气候技术食品技术游戏供应链技术工业技术社会消费者 Legaltech 网络Communic. & collab. Adtech & martech隐形 AR / VR媒体和事件Edtech 空间技术服务 Agtech 媒体 2023 年第三季度 ETI 交易价值 （ 百万美元 ） 按部门划分 *投资领域$700表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业$600$500$400$300$200$100$0来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日Q3 2023 新兴技术指标机密。不用于重新分配。 PG 7AI & ML生物技术Healthtech & wellnessFintechInfosec企业 SaaS气候技术数据技术Web3 和 DeFiDevOpsFoodtechInsurtech游戏 2023 年第三季度按部门划分的 ETI 交易计数 *投资领域18表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业1614121086420来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日Q3 2023 新兴技术指标机密。不用于重新分配。 PG 8FintechAI & MLHealthtech & wellnessWeb3 和 DeFi企业 SaaS游戏InfosecProptech生物技术DevOps气候技术数据技术EdtechInsurtechFoodtech公共。和协作。工业技术消费者Adtech & martechAR / VR隐形媒体和事件供应链技术Social服务 按部门划分的 TTM ETI 交易计数 *投资领域80表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直行业706050403020100来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日Q3 2023 新兴技术指标保密。不用于重新分配。 PG 9FintechAI & MLHealthtech & wellnessWeb3 和 DeFi企业 SaaS游戏InfosecProptech生物技术DevOps气候技术数据技术EdtechInsurtechFoodtech公共。和协作。工业技术消费者Adtech & martechAR / VR隐形媒体和事件供应链技术Social服务 按交易价值划分的顶级 ETI 细分市场 （ 百万美元 ） *生物技术Web3 和 DeFiWeb3 和 DeFiWeb3 和 DeFi生物技术生物技术生物技术生物技术生物技术生物技术AI & ML$768.1$1,118.8$2,286.6$1,585.0$4,064.5$1,645.6$895.2$549.4$1,166.6$629.0$641.7Q12021Q2Q3Q4Q12022Q2Q3Q4Q12023*Q2Q3按交易计数排名最高的 ETI 细分市场 *Healthtech & wellnessFintechWeb3 和 DeFiWeb3 和 DeFiWeb3 和 DeFiFintechWeb3 和 DeFiAI & MLWeb3 和 DeFiAI & MLFintech292021 年第一季度44Q241Q326Q4312022 年 Q133Q231Q315Q416Q1 2023 *27Q217Q3投资领域来源 ： PitchBook • 地理 ： 全球 • * 截至 2023 年 10 月 25 日来源 ： PitchBook • 地理 ：