2022年四季度新兴技术指标（英）

新兴技术研究新兴技术指标顶级风险投资活动从第四季度的峰值略有放缓，因为 Web3 和 DeFi、生物技术和金融科技引领融资活动第四季度 2022 内容2022年第四季度新兴技术指标机构研究小组分析Paul Condra 新兴技术研究 paul.condra@pitchbook.com pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 主管Ali Javaheri 新兴技术 ali.javaheri@pitchbook.com pbinstitutionalresearch@pitchbook.com 副分析师数据马太福音(数据分析师出版报告由桑德斯3月1日,2023年出版注：前几个季度的数据已从之前的ETI修订报告以反映可用的最新资金数据。保密。不是为了再分配。PG 2 介绍新兴技术指标对种子和早期投资活动进行了季度审查，涉及世界上最成功的风险投资公司的有限子集，约占风险投资总额的10%。该分析为顶级投资者认为最有前途的技术类型提供了一个独特的视角，同时也跟踪了他们做出资本配置决策的积极程度。在 2022 年第四季度，我们跟踪了涉及前 15 家风险投资公司的 130 笔早期和种子阶段交易（相对于 5，730 笔早期和种子阶段的风险投资交易总数）。这些公司每个季度都会根据其投资在退出和估值方面的成功程度来确定。如相邻的两张图表所示，通过我们的前15名方法确定的ETI初创公司的表现明显优于更广泛的风险投资行业，表现出更高的退出率和更高的估值。本报告回顾了ETI初创公司正在开发的产品和技术。1：新兴技术指标排名方法可以在这里找到。2022年第四季度新兴技术指标获得ETI资金并继续退出的公司比例60%40%20%14.5%7.4%7.8%4.7%0%201520162017201820192020*获得天使，种子和EVC的公司继续退出获得ETI资金并退出的公司来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日获得ETI资助并成为独角兽的公司比例20%15%10%9.0%5%0%0.8%4.2%0.4%20152016201720182019202020212022*获得天使、种子和EVC的公司获得独角兽地位 获得ETI资助的公司获得独角兽地位来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日保密。不是为了再分配。PG 3 关键的外卖交易价值继续呈下降趋势：2022 年第四季度，共有 130 笔交易，总额为 35.3 亿美元，比第三季度的 166 笔交易总额 48.3 亿美元减少了 26%。这标志着ETI投资连续第四个季度下降。第四季度的总交易金额比历史最高点下降了69.5%2022 年第一季度 275 笔交易的 115.8 亿美元。ETI交易价值仍占所有种子和早期风险投资的11.6%，高于约10%的历史平均水平。大型交易恢复正常水平：我们记录了 9 笔 ETI 交易，规模在 1 亿美元或以上，仍高于 2015 年 5 笔的历史季度平均水平，但分别低于 2021 年第四季度和 2022 年第一季度的 19 笔和 21 笔峰值。最大的交易包括2.5亿美元的B轮融资，用于开源OLAP数据管理系统ClickHouse。第二大交易包括企业SaaS初创公司Island筹集了1.75亿美元的B轮融资，以及生物技术初创公司Odyssey Therapeutics完成了1.68亿美元的B轮融资。 此外，去中心化交易平台Uniswap筹集了1.65亿美元的B轮融资，另一家生物技术初创公司Apogee Therapeutics完成了1.49亿美元的B轮融资。生物技术和人工智能与机器学习引领ETI投资，而Web3和DeFi行业仍然很受欢迎：在第四季度，生物技术和人工智能与机器学习吸引了最多的ETI投资，分别为4.557亿美元和4.019亿美元分别投资。数据科技和健康与保健科技的投资也分别为3.764亿美元和2.92亿美元，而金融科技有10笔交易，但总投资额较低，为1.724亿美元。在过去的 12 个月中，生物技术在 38 笔交易中获得了最高的资本投资，为 61 亿美元，其次是 Web3 和 DeFi，有 103 笔交易和 46 亿美元的投资。尽管本季度的主要投资领域发生了变化，但生物技术、Web3 和金融科技仍然是 ETI 资本的热门目的地。人工智能和机器学习、消费者和电子商务交易数量从第三季度开始增加：虽然大多数类别相对于第三季度继续下降，但某些垂直行业反弹。消费者细分市场从第三季度的两笔交易跃升至第四季度的六笔，电子商务从第三季度的五笔跃升至第四季度的九笔，人工智能和机器学习从第三季度的八笔跃升至第四季度的12笔。这表明，虽然更广泛的ETI环境继续对经济逆风做出负面反应，一些垂直行业继续表现出弹性。2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。PG 4 在第四季度，我们在23个不同的技术领域记录了130笔ETI交易。生物技术是最大的投资领域，在12笔交易中占4.557亿美元。其次是人工智能和机器学习（AI & ML），在10笔交易中投资了4.019亿美元。数据技术在六笔交易中总共投资了3.864亿美元，健康科技与健康在10笔交易中投资了2.92亿美元，企业SaaS在七笔交易中投资了2.371亿美元。交易活动第四季度ETI交易活动反映了风险投资环境的持续疲软，交易价值从第三季度的48亿美元降至35亿美元，比2022年第一季度的峰值116亿美元低69.5%。交易数量也保持下降趋势，第四季度的130笔交易远低于第一季度的275笔。有关整个风险投资市场活动的完整概述，请参阅我们的 2022 年第四季度 PitchBook-NVCA 风险投资监测。我们在第四季度记录了9笔ETI交易，金额达到或超过1亿美元，低于第一季度的21笔，但仍高于5笔的历史平均水平。前三笔交易包括2.5亿美元的B轮融资，ClickHouse是一个开源在线分析处理（OLAP）数据管理系统，1.75亿美元的B轮融资用于企业软件即服务（SaaS）初创公司Island，1.68亿美元的B轮融资用于生物技术初创公司Odyssey Therapeutics。ETI交易活动占第四季度种子和早期风险投资资金总额的11.6%，低于第一季度的19%，接近约10%的历史平均水平。2022年第四季度新兴技术指标ETI交易活动$14300$12250$10200$8150$6100$4$250$00第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第二季度 第三季度 第四季度 第二季度 第三季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度2015201620172018交易金额(B)美元2019202020212022*交易数来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日保密。不是为了再分配。PG 5 领域的投资从四个季度的累计趋势来看，生物技术公司最近获得了最多的ETI资本。2022年第四季度指数(M)美元交易价值段*$500$450表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域$400$350$300$250$200$150$100$50$0来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。PG 6生物技术AI &毫升数据技术Web3 &违抗Healthtech &健康企业SaaS信息安全DevOps供应链技术FintechProptech电子商务食品技术消费者网络社会工业科技隐形游戏到场& martechSpacetechEdtechInsurtech气候技术Communic。& collab。 生物技术Web3 &违抗Fintech DevOpsHealthtech &健康企业SaaSAI &毫升科技食品技术的信息安全Proptech游戏数据电子商务供应链技术工业科技Insurtech Communic。& collab。移动技术社会环境科技消费亚博隐形媒体与事件Legaltech Edtech到场& martech服务物联网基于“增大化现实”技术与虚拟现实网络空间技术领域的投资按细分市场划分的TTM早期和种子阶段ETI交易价值（$M）*表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域$7,000$6,000$5,000$4,000$3,000$2,000$1,000$0来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日2022年第四季度新兴技术指标保密。不是为了再分配。PG 7 2022年第四季度指数交易数段*领域的投资14表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域121086420来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。PG 8AI &毫升Web3 &违抗FintechHealthtech &健康电子商务企业SaaSDevOps信息安全数据技术社会消费者生物技术供应链技术食品技术游戏工业科技ProptechEdtech到场& martechSpacetech气候技术Insurtech网络隐形Communic。& collab。 Web3 &违抗FintechHealthtech &健康企业SaaSDevOps游戏电子商务生物技术AI &毫升信息安全数据技术社会ProptechEdtech供应链技术媒体与事件食品技术Communic。& collab。Insurtech消费者工业科技气候技术亚博隐形移动技术到场& martechLegaltech服务物联网Spacetech基于“增大化现实”技术与虚拟现实网络领域的投资TTM 中按细分市场划分的早期和种子阶段 ETI 交易数量*120表示我们的新兴技术研究团队目前涵盖的垂直领域100806040200来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日2022年第四季度新兴技术指标保密。不是为了再分配。PG 9 自 2021 年第一季度以来按交易价值 （$M） 划分的顶级 ETI 细分市场*$3,973.0$1,625.6$1,737.0$1,501.2$1,340.1$979.3$1,062.0$455.72021年一季度生物技术2021年第二季度fintech第三2021年第四季度2021Web3 &违抗Web3 &违抗2022年一季度生物技术2022年第二季度Web3 &违抗2022年第三季度fintech2022年第四季度生物技术顶级ETI段数* 2022年第一季度以来的协议3938353330282912第一季度2021第二季20212021年第三季度fintechhealthtech &健康fintech2021年第四季度fintech2022年一季度2022年第二季度Web3 &违抗Web3 &违抗2022年第三季度fintech2022年第四季度AI &毫升领域的投资来源： 推介书 |地理：全球 |*截至12月31日，2022来源： 推介书 |地理：全球 |*截至2022年12月31日2022年第四季度新兴科技指示器保密。不是为了再分配。第10页 领域的投资最近几个季度，高价值交易有所下降。2022 年第四季度只有 9 笔超过 1 亿美元的交易，比 2022 年第一季度的 21 笔明显下降，但仍高于 5 笔的历史平均水平。同样，超过 5000 万美元的交易从 2022 年第一季度的 45 笔下降到 4 季度的 19 笔，但仍高于 14 笔的历史平均水平。ETI交易数超过5000万美元和1亿美元50454035302520151050第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第二季度 第三季度 第四季度 第二季度 第三季度 第一季度 第三季度 第四季度 第一季度 第二季度 第三季度 第三季度 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 第二季度 第三季度 第三季度 第一季度 第二季度 第三