基金市场运行专题：基金总数量持续攀升，债券型新发领先

基金总数量持续攀升，资产净值增速优于份额增速。回顾近10年基金市场规模变化，整体呈现稳步增长的态势，基金总数量持续攀升。 资产净值增速优于份额增速，截至2023年11月25日，2023年资产净值同比增长6.26%，高于2022年资产净值同比增长的1.21%，份额增长方面，2023年份额同比增长8.75%，低于2022年份额同比增长的9.80%。由于2023年数据尚未更新至全年，最终统计值会有差异。 大部分类型基金份额同比增长，混合型和FOF型下降。截至2023年11月25日，股票型基金份额同比增长25.66%，混合型基金份额同比下降-7.56%，债券型基金份额同比增长11.85%，货币市场型基金份额同比增长8.98%，QDII基金份额同比增长30.99%，FOF基金份额同比下降-10.28%。 新发基金整体规模近3年逐年下降。回顾近3年基金新发情况，基金新发份额逐年下降，截至2023年11月25日，2023年新成立基金份额共9347.77亿份，总数量为1091只。2022年全年新成立基金份额为14971.01亿份，总数量为1457只。根据2023年11月28日统计数据来看，正在发行基金共90只，其中数量较多的包括：偏股混合型基金24只、中长期纯债型基金17只、混合型FOF基金13只、被动指数型基金11只、偏债混合型基金8只、被动指数型债券基金6只。 分类型看新发基金，债券型领先。截至2023年11月25日，新发债券型基金份额大幅领先其他类型基金。其中，债券型基金新成立312只份额共6393.20亿份，混合型基金新成立319只份额共1414.21亿份，股票型基金新成立293只份额共1184.55亿份，FOF型基金新成立109只份额共226.07亿份，QDII型基金新成立58只份额共103.77亿份。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。 1.基金市场整体持续增长、混合型有所下降 1.1.基金市场整体稳步增长 1.1.1.基金总数量持续攀升，资产净值增速优于份额增速 回顾近10年基金市场规模变化，整体呈现稳步增长的态势，基金总数量持续攀升。资产净值增速优于份额增速，截至2023年11月25日，2023年资产净值同比增长6.26%，高于2022年资产净值同比增长的1.21%，份额增长方面，2023年份额同比增长8.75%，低于2022年份额同比增长的9.80%。由于2023年数据尚未更新至全年，最终统计值会有差异。 图1：近10年基金市场规模变化：整体稳步增长 1.1.2.大部分类型基金份额同比增长，混合型和FOF型下降 截至2023年11月25日，股票型基金份额为25413.98亿份，占比为9.71%，同比增长25.66%，混合型基金份额为35903.19亿份，占比为13.71%，同比下降-7.56%，债券型基金份额为79484.84亿份，占比为30.36%，同比增长11.85%，货币市场型基金份额为113931.41亿份，占比为43.52%，同比增长8.98%，另类投资基金份额为285.56亿份，占比为0.11%，同比下降-2.02%，QDII基金份额为4905.68亿份，占比为1.87%，同比增长30.99%，FOF基金份额为1695.96亿份，占比为0.65%，同比下降-10.28%。由于2023年数据尚未更新至全年，最终统计值会有差异 图2：2023年各类型基金份额占比：债券型基金占30.36% 图3：普通股票型基金近10年份额和资产净值：份额稳定 图4：指数型基金近10年份额和资产净值：份额加速增长 图5：混合型基金近10年份额和资产净值：近2年有所下降 图6：债券型基金近10年份额和资产净值：整体稳步增长 1.2.基金市场持有人结构：权益基金个人投资者占比高 权益基金个人投资者占比高，债券基金机构投资者占比高。根据2023年基金中报数据来看，股票型基金和混合型基金持有者中个人投资者占比较高，债券型基金持有者中机构投资者占比高，特别是中长期纯债型基金，机构持有人占比为96.01%。 表1:2023年中报基金市场持有人结构：股票型和混合型持有人中个人投资者占比高 2.基金新发：整体有所下降、结构上看债券型领先 2.1.整体规模：基金新发近3年逐年下降 回顾近3年基金新发情况，基金新发份额逐年下降，截至2023年11月25日，2023年新成立基金份额共9347.77亿份，总数量为1091只。2022年全年新成立基金份额为14971.01亿份，总数量为1457只。根据2023年11月28日统计数据来看，正在发行基金共90只，其中数量较多的包括：偏股混合型基金24只、中长期纯债型基金17只、混合型FOF基金13只、被动指数型基金11只、偏债混合型基金8只、被动指数型债券基金6只。 图7：基金新发近3年逐年下降 图8：2023年公募基金新成立周度跟踪：10月以来相对平稳 2.2.分类型看：2023年基金新发债券型领先 截至2023年11月25日，新发债券型基金份额大幅领先其他类型基金，其中，债券型基金新成立312只份额共6393.20亿份，混合型基金新成立319只份额共1414.21亿份，股票型基金新成立293只份额共1184.55亿份，FOF型基金新成立109只份额共226.07亿份，QDII型基金新成立58只份额共103.77亿份。 图9：股票型基金周度新成立 图10：债券型基金周度新成立 图11：混合型基金周度新成立 图12：FOF型基金周度新成立 截至2023年11月25日，债券型基金新成立份额共6393.20亿份，其中中长期纯债型基金共3975.82亿份，被动指数型债券基金共1079.13亿份，混合债券型一级基金共550.39亿份，混合债券型二级基金共713.95亿份。募集份额较高的包括李刚、卓勇、曾华任基金经理的惠升和安纯债A，发行份额80.00亿份，刘昊、谢志华任基金经理的民生加银恒源，发行份额80.00亿份，伍方方任基金经理的兴业嘉远，发行份额80.00亿份。 表1：中长期纯债型基金发行份额前10的基金 混合型基金新发主要增量在上半年，正值A股行情转暖，市场热度较高。 募集份额较高的包括胡宜斌任基金经理的华安景气领航A，发行份额54.54亿份，付浩、张晓宇任基金经理的易方达国企主题A，发行份额30.87亿份，朱红裕任基金经理的招商社会责任A，发行份额29.98亿份。 表3：偏股混合型基金发行份额前10的基金 普通股票型基金募集份额较高的包括丘栋荣任基金经理的中庚港股通价值18个月封闭，发行份额19.77亿份，孙蒙任基金经理的华夏智胜新锐A，发行份额15.00亿份，乔亮任基金经理的万家元贞量化选股A，发行份额13.82亿份。 表4：普通股票型基金发行份额前10的基金 指数型基金募集份额较高的包括徐寅任基金经理的华夏上证科创板100ETF，发行份额38.95亿份，唐屹兵任基金经理的博时上证科创板 100ETF，发行份额26.61亿份，史宝珖任基金经理的工银中证国新央企 现代能源ETF，发行份额20.00亿份。 表5：指数型基金发行份额前10的基金 2.3.募集期调整基金数量小于2022年 回顾2023年基金募集期调整情况，募集期调整数量小于2022年。截至2023年11月25日，延长募集期共174只，延期募集共3只，提前结束募集共378只。对比2022年基金募集期调整情况，2022年延长募集期共297只，延期募集2只，提前结束募集共548只。 按产品类型来看，2023年提前结束募集的基金中，中长期纯债型基金有130只，偏股混合型基金有53只，被动指数型基金有36只。偏股混合型基金平均募集份额为3.52亿份，其中募集份额较大的有朱红裕任基金经理的招商社会责任A，发行份额29.98亿份，认购天数1天，刘潇任基金经理的华安匠心甄选A，发行份额20.83亿份，认购天数9天。 表3:2023年中报基金市场持有人结构：股票型和混合型持有人中个人投资者占比高 3.风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。