基金市场运行周报（2024年第10期）：ETF资金流入沪深300，债券型新发领先

基金研 2024.03.18 敖丹丹(分析师) 报告作者 究基金研究 ETF资金流入沪深300，债券型新发领先 基——基金市场运行周报（2024年第10期） 金周 报本报告导读：上周基金新发债券型领先。资金方面：上周北向资金净流入 328.20亿元。ETF资金加速流入沪深300。权益基金周收益领先。 摘要： 国内基金发行动态：上周基金新发债券型领先。截至2024年3月18 日上午，上周新成立基金共27只，募集规模376.48亿份，前一周新成立基金34只，募集规模391.79。从发行产品的类型上看，股票型上周募集规模34.70亿份，前一周募集规模172.58亿份；混合型上周 募集规模4.40亿份，前一周募集规模3.76亿份；债券型上周募集规 模314.60亿份，前一周募集规模215.14亿份；FOF型上周募集规模 15.78亿份，前一周募集规模0.20亿份。安信长鑫增强A、国投瑞银启源利率债募集规模分别为80.00亿份、79.91亿份，位列上周前二。 告 北向资金：上周北向资金净流入328.20亿元，前一周净流出31.07亿证元。行业方面，上周资金增持电力设备、食品饮料、汽车，流出计算券机、公用事业、传媒。个股方面宁德时代、�粮液、中国中免位列资研金买入前三。药明康德、中国太保、恒生电子为北向资金卖出前三。究ETF资金：上周ETF资金加速流入沪深300。其中，沪深300板块报资金净流入297.45亿元、中证500板块资金净流入60.76亿元、中证1000板块资金净流入31.29亿元。业绩方面，电池ETF涨幅为8.98%， 位列第一。 上周基金市场行情表现，主动权益型基金平均业绩为1.99%，股票被动指数型基金平均业绩为1.76%，纯债型基金平均业绩为-0.09%，混合债券型基金平均业绩为0.21%，QDII偏股型基金平均业绩为 1.64%，QDII指数型基金平均业绩为2.13%，QDII债券型基金平均业绩为-0.39%，QDII另类基金平均业绩为-0.31%，REITs基金平均业绩为12.73%。样本选取资产净值不低于2亿元的基金，QDII型基金因普遍规模较小，为提高研究的代表性，本文QDII型基金豁免资产净值不低于2亿元的要求。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未 来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐 010-83939772 aodandan025899@gtjas.com 证书编号S0880522010003 央行平价缩量续作MLF，流动性稳定，债市有所回调 相关报告 2024.03.18 基金增持周期、科技、军工，减持医药、金融、基础设施 2024.03.17 跨境QDII基金跟踪周报 2024.03.14 关注绩优基金配置方向 2024.03.12 关注政策方向，布局新质生产力相关基金 2024.03.12 目录 1.国内基金发行动态3 1.1.上周基金新发债券型领先3 2.国内资金动态跟踪4 2.1.北向资金：上周北向资金净流入328.20亿元4 2.2.ETF资金：加速流入沪深3005 3.国内基金产品业绩表现7 3.1.主动权益型基金7 3.2.股票被动指数型基金7 3.3.纯债型基金8 3.4.混合债券型基金8 3.5.QDII偏股型基金9 3.6.QDII指数型基金9 3.7.QDII债券型基金10 3.8.QDII另类基金11 3.9.REITs基金11 4.风险提示12 1.国内基金发行动态 1.1.上周基金新发债券型领先 截至2024年3月18日上午，上周新成立基金共27只，募集规模376.48亿份，前一周新成立基金34只，募集规模391.79。从发行产品的类型上看，股票型上周募集规模34.70亿份，前一周募集规模172.58亿份；混 合型上周募集规模4.40亿份，前一周募集规模3.76亿份；债券型上周 募集规模314.60亿份，前一周募集规模215.14亿份；FOF型上周募集 规模15.78亿份，前一周募集规模0.20亿份。安信长鑫增强A、国投瑞银启源利率债募集规模分别为80.00亿份、79.91亿份，位列上周前二。 图1：公募基金新成立发行跟踪 600 60 500 510.18 488.14283.94 50 408.15 392.60 391.79 400376.4840 301.96 307.70 303.02 300 277.32 278.73 30 255.59 222.6222.69 242.32439.92235.59 200 185.60 188.10 20 118.86 131.82 10088.70 10 21.00 7.6016.73 7.02 0 0 周发行规模（亿份）-左轴周发行数量（只）-右轴 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期：2023.09.01-2024.03.15。 图2：股票型基金周度新成立图3：债券型基金周度新成立 200 180 160 140 120 100 80 60 周发行规模（亿份）-左轴周发行数量（只）-右轴 172 .58 4 7.7 9 8 8.2 周发行规模（亿份）-左轴周发行数量（只）-右轴 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 500 450 400 350 463.34 429.17 380.06 343.32335.98 314.60 300 250 200 150 236.51 249.83 220.98 215.14 1841.75441.8828.59164.04171.31 202.90196.87 209.92 153.39 124.03 92.87 10061.27 50 0 65.78 5.07 0.00.00 2.05 18 16 14 12 10 8 6 .247 1 0.6 19 3.45 0.47 .417 7 1.0 3 1 2.7 8 3 4.0 7 .690 0.7 19 .51 8.4 33 4.9 3 .74 38 5 40125 20.229.254 6 .46 34.70 205 0 7.367.3172 79.66 28.8 .1 .96 0 0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期2024.03.15数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期：2024.03.15 图4：混合型基金周度新成立图5：FOF型基金周度新成立 周发行规模（亿份）-左轴周发行数量（只）-右轴 4516 4038.4814 34.68 周发行规模（亿份）-左轴周发行数量（只）-右轴 18 16 15.78 14 12 10 8 6 4 2 0 13.54 12.43 7.20 4.99 4.62 3.95 2.37 3.09 3.35 2.021.17 2.18 1.34 0.000.200.00.00 0.102.110.000.00.000.000.000.20 0.65 6 5 3531.91 30 25 2015.4816.60 32.20 24.45 17.56 29.39 31.9812 27.844 10 22.69 83 15.306 15 9.558.99 10 9.25 7.03 7.81 12.09 7.36 2 4 5.941 5 0.64 0 5.30 0.00 2.08 3.746.402 00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期2024.03.15数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期2024.03.15 2.国内资金动态跟踪 2.1.北向资金：上周北向资金净流入328.20亿元 上周北向资金净流入328.20亿元，前一周净流出31.07亿元。行业方面，上周资金增持电力设备、食品饮料、汽车，流出计算机、公用事业、传 媒。个股方面宁德时代、�粮液、中国中免位列资金买入前三。药明康德、中国太保、恒生电子为北向资金卖出前三。 图6：近6个月北向资金净买入 沪股通(亿元)深股通(亿元)北向合计(亿元) 155.00 135.00 115.00 95.00 75.00 55.00 35.00 15.00 -5.00 -25.00 -45.00 2023-07-03 2023-07-07 2023-07-13 2023-07-20 2023-07-26 2023-08-01 2023-08-07 2023-08-11 2023-08-17 2023-08-23 2023-08-29 2023-09-05 2023-09-12 2023-09-18 2023-09-22 2023-09-28 2023-10-12 2023-10-18 2023-10-25 2023-10-31 2023-11-06 2023-11-10 2023-11-16 2023-11-22 2023-11-28 2023-12-04 2023-12-08 2023-12-14 2023-12-20 2023-12-28 2024-01-04 2024-01-10 2024-01-16 2024-01-22 2024-01-26 2024-02-01 2024-02-07 2024-02-21 2024-02-27 2024-03-04 2024-03-08 2024-03-14 -65.00 -85.00 -105.00 -125.00 -145.00 -165.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期：2023.07.03-2024.03.15 图7：上周北向资金净流入/流出行业分布 周频率-净买入(亿元) 涨跌幅（右轴） 60.00 55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 电力设备 食品饮料 汽车有色金属家用电器 电子商贸零售交通运输 煤炭基础化工医药生物机械设备 银行非银金融房地产石油石化农林牧渔轻工制造 通信国防军工美容护理纺织服饰建筑材料建筑装饰 综合环保 社会服务 钢铁传媒 公用事业计算机 -10.00 9% 6% 3% 0% -3% -6% -9% 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期：2024.03.11-2024.03.15。 图8：近6个月北向资金累计流入/流出行业前5 电子汽车通信公用事业家用电器非银金融机械设备传媒 350食品饮料电力设备 250 150 50 -50 -150 -250 -350 2023-07-04 2023-07-11 2023-07-18 2023-07-25 2023-08-01 2023-08-08 2023-08-15 2023-08-22 2023-08-29 2023-09-05 2023-09-12 2023-09-19 2023-09-26 2023-10-11 2023-10-18 2023-10-25 2023-11-01 2023-11-08 2023-11-15 2023-11-22 2023-11-29 2023-12-06 2023-12-13 2023-12-20 2023-12-27 2024-01-04 2024-01-11 2024-01-18 2024-01-25 2024-02-01 2024-02-08 2024-02-23 2024-03-01 2024-03-08 2024-03-15 -450 数据来源：Wind，国泰君安证券研究。日期：2023.07.04-2024.03.15。 2.2.ETF资金：加速流入沪深300 上周ETF资金加速流入沪深300。其中，沪深300板块资金净流入297.45 亿元、中证500板块资金净流入60.76亿元、中证1000板块资金净流入