机械行业2024年度策略：成长引领，周期复苏

2024年机械行业年度策略：成长引领，周期复苏

2023年复盘

• 周期板块：船舶、工程机械、通用设备分别上涨13%、5%、6%。
• 成长板块：机器人、半导体设备分别上涨26%、6%。
• 主题性投资：人形机器人等未来方向的投资表现活跃。

2024年展望

• 市场趋势：预计2024年将由成长驱动，同时周期板块有望复苏。
• 核心领域：
  • 成长篇：人形机器人与半导体设备将继续引领市场。
    • 人形机器人：预计2024年为量产元年，关注一级、二级供应商。
    • 半导体设备：周期复苏与自主可控背景下，预期资本开支和国产化率双升。
  • 周期篇：船舶、工业气体、通用设备（工控、机床刀具）、3C设备等板块复苏。
    • 船舶：持续的景气上行。
    • 工业气体：景气复苏，整合加速。
    • 通用设备：受益于制造业复苏、国产替代与新技术应用。
    • 3C设备：关注折叠屏、钛合金、3D打印等消费电子趋势。
• 价值篇：聚焦细分领域的龙头公司。
  • 工程机械：行业筑底，期待海外拓展、内需改善及更新周期启动。
  • 检测检验：龙头优势凸显，聚焦结构性高景气赛道。
  • 光伏设备：聚焦新技术、新转型的龙头。
  • 锂电设备：关注行业分化的趋势，精选优质个股。

投资建议

• 大盘价值：推荐北方华创、杭氧股份、中国船舶、汇川技术、三花智控、鸣志电器、恒立液压、三一重工、徐工机械、中联重科、华测检测、晶盛机电、精测电子、微导纳米。
• 小而美：关注罗博特科、上海沿浦、奥来德、华培动力、华特气体、和远气体、亚星锚链、中际联合、铂力特、东睦股份等公司。

结语

该策略报告强调了2024年机械行业将由成长性投资引领，同时周期性板块的复苏为市场提供了新的增长动力。重点关注人形机器人、半导体设备等未来趋势，以及工程机械、检测检验、光伏设备、锂电设备等领域的龙头公司。通过综合分析，为投资者提供了全面的投资建议，旨在捕捉不同领域的投资机会。