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江波龙(301308.SZ)23Q3季度营收环比增长29.0%,主要得益于企业级存储的放量增长。自研主控芯片预计H2量产,有望进一步提升存储芯片封测能力和产能利用率。收购元成苏州70%股权正式完成交割,完善存储产业链布局。全球AIGC浪潮+“数字中国”推动存储市场成长,公司作为国内存储模组龙头,长期成长空间广阔。预计公司2023~2025年归母净利润分别为-1.05/3.34/4.32亿元,维持“增持”评级。