2023年基金市场半年报：QDII基金

--QDII基金 2023年上半年主要海外市场回顾： 2023年上半年，海外主要股票市场指数总体表现较好，仅恒生指数取得负收益。纳斯达克指数上涨31.73%，表现亮眼；日经225指数创下近30年历史新高，上半年涨幅达27.19%。 分析师：池云飞执业证书编号：S0870521090001电话：021-53686397邮箱：chiyunfei@shzq.com 商品方面，2023年上半年全球大宗商品价格持续调整。COMEX黄金上半年收益5.56%，涨幅居首。 *员工崔圣爱对本文亦有贡献。 上半年QDII基金份额及规模变动： 截至2023年6月30日，QDII投资额度共计1627.29亿美元，相比2022年底增加30亿美元。 截止2023年6月30日，市场存续248只QDII基金，总规模3608.85亿元，数量及规模较上年末分别上升11.7%和9.8%。 日期：2023年9月13日 上半年QDII基金业绩分析： 整体来看，上半年QDII基金整体表现较好，纳入统计的218只基金算术平均收益率为5.26%，仅另类资产-能源、香港偏股和大中华偏股（非香港为主）三类QDII收益告负。其中欧美偏股QDII表现亮眼，上半年涨幅高达25.22%，大中华偏股（非香港为主）QDII跌幅居前，上半年收益为-8.21%。 上半年QDII基金区域配置分析： 从整体QDII基金的区域配置情况看，上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较22年末小幅上升。其中，美国市场受到市场青睐，2023年上半年占比达到28.63%，较22年末增加4.13%。 2023年上半年QDII基金行业配置分析： 从QDII基金的行业配置来看，整体变化不大，截至2023年6月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品 （27.45%）、电信业务（25.46%）和信息技术（17.42%）。而房地产（1.79%）、公用事业（0.57%）、原材料（0.53%）这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。 目录 一、2023年上半年主要海外市场回顾.....................................................4二、2023年上半年QDII基金份额及规模变动..............................................5三、2023年上半年QDII基金业绩分析....................................................7四、2023年上半年QDII基金区域配置分析................................................8五、2023年上半年QDII基金行业配置分析................................................9 图表目录 图表1 2023年上半年主要海外指数涨跌幅（%）........................................4图表2 2023年上半年代表性大宗商品涨跌幅（%）.........................................4图表3 QDII投资额度（亿美元）........................................................5图表4近一年QDII基金份额、规模及数量变动情况........................................5图表5 2023年上半年QDII基金分类表现情况.............................................7 表格1 QDII基金份额变动情况..........................................................6表格2 QDII基金二季度区域配置情况....................................................8表格3 2023上半年QDII投资行业.......................................................9 一、2023年上半年主要海外市场回顾 2023年上半年，地缘政治、海外通胀、美国银行业风险事件等因素仍对全球经济造成冲击，但由于美联储加息节奏放缓，经济表现仍有韧性，海外主要股票市场指数总体表现较好，仅恒生指数取得负收益。纳斯达克指数在人工智能领域快速发展的带领下，上涨31.73%，表现亮眼；而日本在经济复苏向好及持续宽松的货币政策影响下，日经225指数创下近30年历史新高，上半年涨幅达27.19%。 商品方面，地缘政治、海外通胀、欧美银行业危机等因素持续扰动大宗商品市场，2023年上半年全球大宗商品价格持续调整。美联储加息步入尾声、避险情绪提升及各国央行持续增持为金价提供了支撑，推动黄金价格上涨，COMEX黄金上半年收益5.56%，涨幅居首。 数据来源：Wind，上海证券基金评价研究中心；截至日期：2023年6月30日 二、2023年上半年QDII基金份额及规模变动 截至2023年6月30日，QDII投资额度共计1627.29亿美元，相比2022年底增加30亿美元。 截止2023年6月30日，市场存续248只QDII基金，总规模3608.85亿元，数量及规模较上年末分别上升11.7%和9.8%。 数据来源：Wind，国家外汇管理局，上海证券基金评价研究中心；截至日期：2023年6月30日 从份额变动情况来看，与2022年末相比，2023年上半年各类型基金份额及净值涨跌参半，其中香港偏股、欧美偏股型产品资产净值涨幅居前，而全球偏股、亚太及新兴偏股型产品资产净值有所下降。 三、2023年上半年QDII基金业绩分析 整体来看，上半年QDII基金整体表现较好，纳入统计的218只基金算术平均收益率为5.26%，仅另类资产-能源、香港偏股和大中华偏股（非香港为主）三类QDII收益告负。其中欧美偏股QDII表现亮眼，上半年涨幅高达25.22%，大中华偏股（非香港为主）QDII跌幅居前，上半年收益为-8.21%。 数据来源：Wind、上海证券基金评价研究中心；数据时间：2023年1月1日至2023年6月30日 四、2023年上半年QDII基金区域配置分析 从整体QDII基金的区域配置情况看，上半年QDII基金整体投资仍以香港和美国为主，两者占比超过90%，较22年末小幅上升。其中，美国市场受到市场青睐，2023年上半年占比达到28.63%，较22年末增加4.13%。主要原因在于，不断创新高的美国股指不断吸引投资者的注意，QDII基金整体对美股加仓显著。相比而言，中国香港地区的投资占到QDII总资产的62.35%，较22年末变动-2.63%。主因国内经济复苏较为缓慢以及政策刺激力度偏弱，在此背景下，与国内市场联系较为紧密的香港股市吸引力下降，QDII基金对港股整体有所减仓。 五、2023年上半年QDII基金行业配置分析 从QDII基金的行业配置来看，整体变化不大，截至2023年6月末QDII基金行业配置占比最高的三个行业仍然是非日常生活消费品（27.45%）、电信业务（25.46%）和信息技术（17.42%）。而房地产（1.79%）、公用事业（0.57%）、原材料（0.53%）这三个行业在QDII基金整体配置中占比位列后三位。 从投资市值来看，较2022年末增长了9.41%。从持仓变化来看，较2022年末变动不大，仅电信业务、信息技术、医疗保健、日常消费品四个行业获得加仓，非日常生活消费品减持居前。 分析师承诺 分析师池云飞 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 风险提示 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。