2023年4月港股通&港股QDII基金投资策略
一、2023年4月港股通&港股QDII基金投资策略
1、2023年3月回顾
- 流动性压力缓解：联储议息会议的真空期减少了市场干扰，欧美银行风波促使联储政策预期转向鸽派，减轻了港股的流动性压力。
- 国内经济复苏：虽然经济复苏步伐温和，但稳增长政策组合拳的进一步实施空间被看好，尤其是对科技巨头的产业政策可能产生积极影响。
2、2023年4月展望
- 初寒乍暖，阳春可期：预计国内经济复苏将继续推进，政策利好可能增强市场信心，成长板块有望受到更多关注。
3、港股2023年4月投资主线
- 港股成长风格：互联网消费、创新药等领域具有稀缺性和流动性敏感性，适合国内复苏顺利并带动人民币升值的市场环境。
- 消费板块：经历调整后，五一长假的消费数据回暖将为餐饮旅游等行业带来正面影响。
- “中特估”：低估值、高股息的优质央企国企，兼顾防御性和估值重构机遇。
- 周期股：受益于宏观经济修复和需求提升，且供给端难有大规模扩张，具有安全属性和稳定的股息回报。
二、2023年4月QDII投资策略：加息收尾忧虑衰退，关注美债黄金资产
2.1、美股QDII
- 加息进入尾声：市场预计5月可能是本轮加息的最后一次，但仍需关注盈利预期的下修对市场的影响。
2.2、黄金QDII
- 多重利好刺激：预计通胀改善、美联储紧缩周期结束、银行危机等因素将支撑黄金价格。
2.3、债券QDII
- 美债配置：尽管中资美元债收益率已回归历史中枢，考虑美债可能提前降息，高美债配置比重的QDII可作为投资组合的补充。
2.4、能源QDII
- 油价波动：能源市场供小于求，油价中枢抬升，但短期内波动性可能增加，建议谨慎对待。
基金精选
- 广发沪港深新起点A：聚焦互联网医药信创，适合追求成长风格的投资者。
- 嘉实港股互联网产业核心资产A：专注于互联网主题，适合寻求特定行业投资的投资者。
- 前海开源沪港深裕鑫：低估值分散持股策略，适合偏好价值风格的投资者。
- 国富大中华精选：行业个股分散操作，适合寻求灵活投资策略的投资者。
- 富国全球消费精选：关注全球消费领域，适合追求稳定收益的投资者。
风险提示
- 美联储货币政策进程：对全球金融市场影响显著。
- 国内及全球复苏情况：经济活动的恢复程度直接影响市场预期。
- 地缘冲突升级：可能对全球经济造成不确定性。
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