2023年基金市场半年报：权益市场概况与权益基金

——权益市场概况与权益基金 ◼2023上半年基础市场概况： -市场业绩回顾：整体市场较去年回暖，小盘表现更佳，AI概念引领市场。2023上半年，上证指数上涨3.65%，深证成指上涨0.10%，创业板指数下跌5.61%，代表小盘的中证1000上涨5.10%。与AI概念紧密相关的通信、传媒、计算机板块涨幅明显。 上海证券基金评价研究中心 分析师：池云飞执业证书编号：S0870521090001电话：021-53686397邮箱：chiyunfei@shzq.com -市场资金流向：北向资金青睐长期低估值及市场热点板块。2023年上半年，北向资金流入前三的板块分为电力设备及新能源、电子、机械，分别流入460.64亿元、305.34亿元、244.77亿元。整体来看，北向资金流向与上半年年市场走势并不完全匹配，呈现出长期低估值板块持续加仓，热点板块谨慎跟进的态势。 *员工夏天阳对此文亦有贡献 报告日期：2023年9月13日 -公募基金规模情况：公募基金总规模持续增大，REITs基金涨幅较大，基金公司管理规模头部聚集效应明显。截至2023年上半年，公募基金总规模为27.37万亿元，较上年末增长1.62万亿元，创历史新高。其中，股票型、REITs基金规模发生不同程度上涨，上涨比例最大的为REITs，上涨20.63%。数据表明作为国内市场新兴面孔的REITs基金规模近年来获得快速增长，但在上半年市场的波动中，权益类产品的规模增长有所放缓。基金公司管理规模看，总规模在5000亿以上的基金公司有20家，1000-5000亿的共33家，100-1000亿的共76家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比75.32%，集聚效应明显。单独从权益管理规模来看，主动及被动权益基金总规模在2000亿以上的公司有10家，规模分化更为显著，规模排名前30的公司总规模占比高达79.85%。 ◼主动权益基金： -业绩表现：基金总体表现相比2022年下半年有所改善。普通股票基金及灵活配置混合基金录得正收益，偏股混合基金有所回撤，平均收益率分别为0.92%、1.08%，-0.97%。 -仓位变化：仓位变化较小。普通股票基金较上年末仓位略有下降，下降幅度为0.16%，偏股混合基金及灵活配置混合基金仓位较上年末分别上升0.37%，0.02%。 -行业分布：大消费板块占比较大，市场热点板块增持明显，基金公司行业选择各有特色。主动权益类基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为，食品饮料，医药，电力设备及新能源，分别占比12.20%、11.53%、11.50%，增持行业前三分别为计算机、通信、电子，分别增持2.97%、2.91%、1.42%，与上半年市场热点相匹配。细化到基金公司层面，从重点配置的行业来看，各家基金公司侧重不同，招商基金、汇添富基金、易方达基金侧重食品饮料行业，中欧基金、汇添富基金、招商基金侧重配置医药行业，华夏基金侧重配置电子行业，广发基金侧重配置电力设备及新能源行业。 ◼被动权益基金： -整体表现：2023年上半年指数型基金平均收益为1.5%，较2022年下半年表现有所改善。整体来看，一季度表现优于二季度。 目录 1. 1市场业绩回顾..................................................................41. 2市场资金流向..................................................................51. 3公募基金规模..................................................................7 2. 1业绩表现......................................................................92. 2仓位变化.....................................................................102. 3行业分布.....................................................................11 三、被动权益基金....................................................................13 ◼图表目录 图1大盘涨跌幅（%）................................................................4图2中信一级行业指数涨跌幅（%）....................................................5图3中信一级行业主动净买入情况（亿元）.............................................6图4北向资金流向（亿元）...........................................................6图5各类基金规模（亿元）与占比（%）................................................7图6各类基金公司数量与规模集聚效应.................................................8图7权益基金公司各规模段数量与规模分布.............................................8图8主动权益基金近四季度收益率情况................................................10图9主动权益基金2022H2及2023H1仓位及变化情况....................................11图10主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例...............................11图11 2023H1大型偏股基金公司基金行业配置情况（单位：%）...........................12图12指数型基金近四季度收益率情况.................................................13 表1全市场基金公司规模前10........................................................9表2主动权益类、被动权益类、债权类基金规模前10....................................9表3主动权益类基金2023上半年收益率较好基金展示...................................10表4主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值增减持前5..........................12表5被动权益类基金2023上半年收益率较好基金展示...................................13 一、基础市场概况 1.1市场业绩回顾 2023年上半年，市场大盘从2022年的回撤中走出，上证指数上涨3.65%，深证成指上涨0.10%，创业板指数下跌5.61%。总体看，代表小盘股的中证1000表现更好，本期录得5.10%的收益率。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 2023年上半年中信一级行业指数表现分化明显，通信、传媒、计算机板块涨幅明显，分别上涨45.41%、43.43%、32.27%,消费者服务、房地产、综合板块有较大回撤，分别下跌27.92%、14.07%、11.77%。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 可转债市场方面，本期中证转债指数表现亮眼，累计收益率为2.87%，高于大部分主要权益指数（仅次于中证2000），且波动性相对较小。 1.2市场资金流向 2023年上半年，所有板块净主动买入均呈现净流出状态，其中综合金融、家电和银行板块流出较少，分别流出46.62亿元、98.97亿元和142.56亿元；基础化工、电力设备及新能源、机械板块流出金额较多，分别流出2378.5亿元、2155.0亿元、1865.1亿元。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 2023年上半年，北向资金流入前三的板块分为电力设备及新能源、电子、机械，分别流入460.64亿元、305.34亿元、244.77亿元；北向资金流出前三的板块分别为煤炭、房地产、家电，分别流出77.56亿元、52.30亿元、32.22亿元。整体来看，北向资金流向与上半年年市场走势并不完全匹配，呈现出长期低估值板块持续加仓，热点板块谨慎跟进的态势。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 1.3公募基金规模 截至2023年上半年，公募基金总规模为27.37万亿元，较上年末增长1.62万亿元，创历史新高。货币市场型、股票型、混合型、债券型基金的规模分别为10.45万亿、2.25万亿、4.78万亿、7.66万亿。其中，股票型、REITs基金规模发生不同程度上涨，上涨比例最大的为REITs，上涨20.63%；混合型、另类投资型及FOF基金规模发生下跌，混合型基金规模下跌7.17%。数据表明作为国内市场新兴面孔的REITs基金规模近年来获得快速增长，但在上半年市场的波动中，权益类产品的规模增长有所放缓。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 截至2023年二季度末，总规模在5000亿以上的基金公司有20家，1000-5000亿的共33家，100-1000亿的共76家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比75.32%，集聚效应明显。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 单独从权益管理规模来看，主动及被动权益基金总规模在2000亿以上的公司有10家，1000-2000亿的共12家，100-1000亿的共55家。规模分化较为显著，规模排名前30的公司总规模占比高达79.85%，整体集聚效应更加显著。 2023年上半年，基金公司规模排名较上年末未发生重大改变，其中南方基金由第五升至第四，嘉实基金由第十升值第九，十家基金公司中，9家基金公司规模发生上涨，其中涨幅最大的为易方达基金，规模上涨1515.5亿元。 具体来看各类别排序:1)主动权益类中，易方达基金、广发基金和中欧基金排名前三。2)被动权益类中，华夏基金、易方达基金和国泰基金排名前三。3)债券类中，招商基金、博时基金、易方达基金排名前三。 二、主动权益基金 2.1业绩表现 2023年上半年普通股票基金及灵活配置混合基金录得正收益，分别上涨0.92%、1.08%，偏股混合基金有所回撤，下跌0.97%。基金总体表现相比2022年下半年有所改善。 数据来源：WIND，基金中报，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 2023年上半年收益率较好的产品主要重仓通信、电子及传媒行业，其中表现较好的产品有诺德新生活A、东吴移动互联A、东吴新趋势价值线、银华体育文化A、招商优势企业A，上涨幅度均超过57%，主要重仓行业为通信、电子及传媒。 2.2仓位变化 截至2023年上半年，普通股票基金较上年末仓位略有下降，下降幅度为0.16%，偏股混合基金及灵活配置混合基金仓位较上年末分别上升0.37%，0.02%，整体来看仓位变化不大。 数据来源：WIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年6月30日 2.3行业分布 截止2023年上半年，主动权益类基金重仓