权益市场概况与权益基金：上海证券2023年基金市场年报

——权益市场概况与权益基金 ◼2023年基础市场概况： -市场业绩回顾：2023年，大盘指数整体下跌，上证指数下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，创业板指数下跌19.41%。全年来看，上证指数跌幅最小。 上海证券基金评价研究中心 -市场资金流向：2023年北向资金重点流向电子、汽车与电力设备及新能源板块，分别流入356.64亿元、282.04亿元、228.65亿元；北向资金流出前三的板块分别为食品饮料、银行与非银行金融等板块，分别流出250.67亿元、208.01亿元、133.25亿元。 分析师：汪璐执业证书编号：S0870523060005电话：021-53686120邮箱：wanglu@shzq.com *员工阿卜杜喀哈尔·阿力甫对此文亦有贡献 -公募基金规模情况：公募基金总规模持续增大，债券基金规模增长较大，基金公司管理规模头部聚集效应明显。截至2023年末，公募基金总规模为27.26万亿元，较2022年末的25.70万亿增长了1.56万亿元。债券基金规模增长较大，但在下半年市场的波动中，权益类产品的规模增长有所放缓。基金公司管理规模来看，总规模在5000亿以上的基金公司有19家，1000-5000亿的共37家，100-1000亿的共78家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比74.04%，集聚效应明显。从权益管理规模看，主动及被动权益基金总规模在2000亿以上的公司有2家，1000-2000亿的共7家，500-1000亿的共5家，分化较为显著，规模排名前30的公司总规模占比高达91.47%。 报告日期：2024年5月8日 ◼主动权益基金： -业绩表现：2023年四个季度各类型主动权益基金平均收益率除第一季度外均未取得正值。全年普通股票基金、偏股混合基金及灵活配置混合基金平均收益率分别为-10.89%、-12.11%和-6.35%。 -行业分布：大消费板块占比较大；从基金重仓股规模看，主动权益基金前三重仓行业分别为医药、电子与食品饮料，规模占比分别为16.45%、14.71%和8.66；与2022年末相比，增持前三分别为电 力设备及新能源、电子与食品饮料等行业，分别增持6.31%、4.73%和2.31%。减持前三分别为医药、通信与机械等行业，分别减持2.20%、1.36%和1.14%。 被动权益基金： -整体表现：2023年四个季度指数型基金平均收益除第一季度外均未取得正值，2023全年指数型基金平均收益为-7.38%。 目录 1.1市场业绩回顾.......................................................................................................................................41.2市场资金流向.......................................................................................................................................51.3公募基金规模.......................................................................................................................................7 2.1业绩表现.............................................................................................................................................102.2行业分布.............................................................................................................................................11 ◼图表目录 图1大盘涨跌幅（%）................................................................4图2中信一级行业指数涨跌幅（%）....................................................5图3中信一级行业主动净买入情况（亿元）.............................................6图4北向资金流向（亿元）...........................................................7图5各类基金规模（亿元）与占比（%）................................................8图6各类基金公司数量（家）与规模集聚效应（占比%）..................................8图7各公司权益基金规模段数量（家）与规模分布（占比%）..............................9图8主动权益基金近四季度收益率情况（%）..........................................100图9主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例（%）...........................12图10指数型基金近四季度收益率情况（%）............................................13 表1全市场基金公司规模前10........................................................9表2主动权益类、被动权益类、债券类基金规模前10...................................10表3主动权益基金2023下半年收益率较好与较弱基金展示...............................11表4主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值增减持前5.........................122表5被动权益基金2023下半年收益率较好与较弱基金展示..............................133 一、基础市场概况 1.1市场业绩回顾 2023年，大盘指数整体下跌，上证指数下跌3.70%，深证成指下跌13.54%，创业板指数下跌19.41%。全年来看，上证指数跌幅最小。 数据来源：同花顺IFIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年12月31日 2023年中信一级行业指数多数下跌；通信、传媒与煤炭板块涨幅明显，分别为25.42%、20.25%、13.46%；消费者服务、房地产与电力设备及新能源板块跌幅较大，分别为40.04%、24.49%、24.11%。 数据来源：同花顺IFIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年12月31日 1.2市场资金流向 2023年，中信一级行业主动净买入全部为负。银行、综合金融与煤炭行业是净流出金额最小的三个行业，分别流出114.67亿元、133.36亿元、178.84亿元；机械、计算机与电力设备及新能源行业是净流出金额最多的三个行业，分别流出4539.63亿元、4292.28亿元、4220.07亿元。 数据来源：同花顺IFIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年12月31日 2023年北向资金重点流向电子、汽车与电力设备及新能源板块，分别流入356.64亿元、282.04亿元、228.65亿元；北向资金流出前三的板块分别为食品饮料、银行与非银行金融等板块，分别流出250.67亿元、208.01亿元、133.25亿元。 数据来源：同花顺IFIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年12月31日 1.3公募基金规模 截至2023年末，公募基金总规模为27.26万亿元，较2022年末的25.70万亿增长了1.56万亿元。从类型上看，货币型基金、股票型基金、混合型基金、债券型基金及QDII的规模分别为11.28万亿、2.57万亿、3.73万亿、9.03万亿，0.37万亿。从规模变化上看，非货币型基金规模增长的有股票型基金、债券型基金、QDII基金、另类投资基金和封闭式基金，其中，基金规模增长最多的为债券型基金，规模增长了1.39万亿元；规模减少的则有混合型基金、FOF基金，其中，总规模减少最多的是混合型基金，总规模减少了1.07万亿元。 数据来源：同花顺IFIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年12月31日 截至2023年末，总规模在5000亿以上的基金公司有19家，1000-5000亿的共37家，100-1000亿的共78家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比74.04%，集聚效应明显。 数据来源：同花顺IFIND，上海证券基金评价研究中心；数据截至：2023年12月31日 从权益管理规模来看，主动及被动权益基金总规模在2000亿以上的公司有2家，1000-2000亿的共7家，500-1000亿的共5家，规模分化较为显著，规模排名前30的公司总规模占比高达91.47%， 头部效应显著。 2023年末，基金公司规模排名整体与2022年末相近，但我们也看到一些细微的变化。其中，华夏基金由第三升至第二、嘉实基金由第十升至第九、招商基金由第十三升至第八挤进前十；鹏华基金则跌出前十。十家基金公司中，有七家基金公司规模上涨，其中涨幅最大的为华夏基金，规模上涨1762.71亿元。 2023年末，按主动权益基金、被动权益基金、债券基金三个类型分类，各类规模排名前三的基金公司有:1)主动权益类中，易方达基金、广发基金和中欧基金排名前三。2)被动权益类中，华夏基金、易方达基金和国泰基金排名前三。3)债券类中，招商基金、博时基金、易方达基金排名前三。 数据来源：同花顺iFinD,上海证券基金评价研究中心；截至日期2023年12月31日注：主动权益基金包含上海证券基金二级分类中封闭式股票基金、封闭式混合基金、主动投资股票基金、主动投资混合基金；被动权益基金包含上海证券基金二级分类中指数型股票基金；债券类基金包含上海证券基金二级分类中封闭式债券基金、指数型债券基金、主动投资债券基金 二、主动权益基金 2.1业绩表现 2023年四个季度各类型主动权益基金平均收益率除第一季度外均未取得正值。全年普通股票基金、偏股混合基金及灵活配置混合基金平均收益率分别为-10.89%、-12.11%和-6.35%。 从表现较好的代表产品看，2023全年收益率较优的五只主动权益基金分别为东方区域发展混合、东吴移动互联混合A、东吴新趋势价值线混合、金鹰科技创新股票A与金鹰核心资源混合A，这五只基金的收益率区间为37%-55%；东方区域发展混合第一重仓行业为电力设备及新能源，东吴移动互联混合A、东吴新趋势价值线混合与金鹰科技创新股票A第一重仓行业为电子，金鹰核心资源混合A第一重仓行业为计算机。收益率较弱的五只基金为上银新能源产业精选混合发起式A、国联新机遇混合、诺德优选30混合、中信建投低碳成长混合A、国联安气候变化混合A，这五只基金收益率跌幅均超过40%；上银新能源产业精选混合发起式A、中信建投低碳成长混合A与国联安气候变化混合A第一重仓行业为电力设备及新能源，国联新机遇混合第一重仓行业为基础化工、诺德优选30混合第一重仓行业为电子。 2.2行业分布 截至2023年末，主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为医药、电子