Mintegral迎来突破，未来成长可期

汇量科技（Mintegral）在2023年上半年表现出强劲的业务增长，收入达到5.06亿元人民币，同比增长11%。毛利率提升至20.3%，较去年同期增加0.6个百分点，这主要得益于规模效应带来的服务器成本优化和算法效率的提升。上半年，经调整EBITDA实现5180万美元，同比增长789.5%，显示了公司在运营效率和成本控制方面的积极成果。

Mintegral，作为汇量科技的核心程序化广告平台，上半年实现收入4.68亿美元，同比增长13.9%，占总收入的92.4%。Mintegral通过推出智能出价产品Target-ROAS，优化了广告推荐算法，提高了广告投放的精准度。此外，Mintegral接入了多个主流聚合平台，如AppLovin Max、DT FairBid、Unity等，以及恢复与ironSource的合作，并接入Google AdMob，这不仅丰富了公司的流量池，还为广告主提供了更多选择，从而提升了投资回报率（ROI）。

汇量科技的收入增长和盈利能力增强表明其多元化业务战略的有效性。在政策风险、行业竞争加剧和国际环境变化的背景下，汇量科技通过技术创新和市场拓展，展示了其在全球广告技术市场的潜力和竞争力。

预测2023年至2025年的每股收益分别为0.010、0.025和0.038美元，基于2023年的1.2倍市销率，目标价设定为6.6港元，维持“买入”评级。这一评估反映了对公司未来增长前景的积极看法。

尽管存在政策风险、市场竞争加剧和国际环境变化的风险，但汇量科技通过持续创新和优化运营，展现出强大的适应性和增长潜力。

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