【风口研报·公司】光模块上游重要瓶颈环节，公司作为国内龙头已突破核心技术，叠加OCS用晶体+超精密光学齐头并进，相关产品放量后未来可期；先进制程扩产与存储扩产共振，这-20260525

2、国产封测设备（长川科技、强一股份、精智达）：①2026年全球半导体营收逼近万亿美元大关， 化推进不及预期。当前法拉第旋光片成为光模块上游的重要瓶颈环节，西部证券幕立凯认为，摄晶科技作为国内法拉第施片龙头，留加OCS用钒酸忆晶体、超精密光学齐头并进，持续看好公司未来发用 行射光栅技术、法拉第旋光片生长及加工核心技术，相关产对应PB为118/83/65倍。 本Granop 需求端法拉第能片随800G、1.6T光模块放量迅速增长。供给端Granop宣布缩减约30%的相关产能，Coherent出于长远供应公司作为国产法拉第施片龙头正在加速推进法拉第施光片及配套磁光晶体的布局，在光通信领域专注中高端光学元件研发 （1）钒酸钇晶品体光纤阵列、钒酸晶体等供 ，相关产品在OCS领域大有可为(2）超精密光学： 至期在超精密光学领域未来可期主题二 同比增长58.33%，A产业链对算力基础设施的投资 来资本开支有望持续增(3）存储厂：A需求爆发带动H actor等海外领先封测设备厂商进行分析，可以发现Al的强劲需求已经通 年的21亿美元 风口研报是前挖掘“超预期，市场“风口★立即购买