总结如下：
汽车行业概述
- 月度产销：2023年7月，中国汽车产销量分别为240.1万辆和238.7万辆，环比下降6.2%和9%，同比分别下降2.2%和1.4%。新能源汽车产销量分别达到80.5万辆和78万辆，同比增长30.6%和31.6%，市场占有率提升至32.7%。
- 周度数据：8月21日至27日，国内乘用车上牌45.7万辆，同比上升0.2%，环比增长11.9%；新能源乘用车上牌16.6万辆，同比上升38.1%，环比增长11.2%。
市场行情
- 本周表现：CS汽车板块整体上涨5.24%，其中CS乘用车上涨5.39%，CS商用车上涨3.03%，CS汽车零部件上涨5.88%，CS摩托车及其他上涨4.11%，电动车上涨2.37%，智能车上涨6.72%。
- 与大盘比较：CS汽车板块强于沪深300指数3.02个百分点，强于上证综合指数2.98个百分点，年初至今累计上涨5.63%。
成本跟踪
- 原材料价格：截至8月25日，橡胶类和钢铁类价格同比去年分别下降4.4%和5.8%，环比上月分别增长1.3%和减少2.4%。截至8月20日，浮法平板玻璃、铝锭、锌锭价格同比分别上涨19.2%、0.2%和-19.7%，环比上月分别增长8.9%、1%和-0.5%。
中报总结
- 2023Q2业绩：汽车板块营收合计8702亿元，同比增长36.3%；归母净利润合计329亿元，同比增长52.3%。行业整体毛利率提升至14.58%，净利率提升至4.05%。
市场关注点
- 智能驾驶进展：涉及特斯拉、FSD、新势力车企城市NGP覆盖、国内外政策。
- 机器人进展：涉及AI技术、品牌机器人产品进展。
核心观点
- 中长期视角：聚焦自主品牌的崛起和电动智能趋势下的增量零部件机会。
- 一年期维度：关注特斯拉及比亚迪产业链，以及受益于海外客车新能源周期的宇通客车。
投资建议
- 国产化降本主线：推荐星宇股份、继峰股份。
- 后市场：推荐玲珑轮胎。
- 特斯拉及比亚迪产业链：推荐拓普集团、三花智控、新泉股份、银轮股份、旭升集团、爱柯迪。
- 一带一路：推荐宇通客车。
- 汽车+AI：推荐德赛西威、科博达、均胜电子等。
风险提示
- 汽车供应链紧张风险。
- 经济复苏不及预期风险。
- 销量不及预期风险。
行业背景
- 技术创新与产业升级：汽车行业正经历百年变革，电动化、智能化、网联化加速发展，推动汽车从传统交通工具向智能移动终端升级。
- 新能源汽车高速增长：2022年新能源汽车销量689万辆，同比增长93.4%，预计未来三年维持20%以上增速。
- 中长期展望：预计国内汽车总量产销未来20年维持2%年化复合增速，新能源汽车销量将继续维持高增长。
行业复盘
- 上一轮高点：2015-2017年受益于购置税政策，2018年后行业进入下行期。
- 库存与销量：2020年疫情、2021年缺芯导致库存降至3年低位，全年销量2701万辆，2022年受芯片缓解和购置税刺激，销量2686万辆。
- 2023年预测：预计乘用车销量增速区间在-3%至4%。
关注点与投资建议
- 关注自主崛起与增量零部件。
- 估值与配置：部分零部件跌至合理估值水平，中长期配置价值显现，推荐关注自主品牌崛起和增量零部件机遇。
重要行业新闻与上市车型
- 重要行业动态：特斯拉Model 3焕新版、成都车展、广汽集团1551国际化战略、赛力斯与博世战略合作、长安汽车启源
找各类专业报告就上发现报告平台，官网www.fxbaogao.com。这是国内头部专业研报服务平台，研报储备齐全、报告数量庞大，汇聚海量宏观、行业、公司、财报相关资料。平台服务海量金融从业者与投资者，依托成熟技术与简洁界面，方便用户快速查阅数据，高效抓取核心信息，助力精准投资决策。
