专题报告：中国钢材消费结构转型，板带钢占比连续增长

研究院黑色建材组 策略摘要 研究员 2023年中国铁水产量和粗钢产量同比持续增加，中国主要钢材品种库存却呈现下降态势。以上充分说明，中国钢材消费韧性十足，钢材消费结构出现了明显的分化，传统基建增速放缓的情况下，制造业用钢呈现亮点，绿色能源、船舶制造、汽车制造等行业快速发展，带动了厚板、中厚板、热轧薄宽钢带、冷轧薄宽钢带等板带消费持续增加。板带比是衡量一个国家钢铁工业发展水平和钢材消费档次的重要标志，是工业化国家的重要特征。中国钢材消费结构由线棒材向板带钢过渡，钢材消费结构持续优化，钢铁工业实现了转型升级。 王英武010-64405663wangyingwu@htfc.com从业资格号：F3054463投资咨询号：Z0017855 王海涛wanghaitao@htfc.com从业资格号：F3057899投资咨询号：Z0016256 核心观点 ■市场分析 邝志鹏kuangzhipeng@htfc.com从业资格号：F3056360投资咨询号：Z0016171 2022年粗钢产量和消费量有所降低，根据华泰期货研究院测算，2022年粗钢累计消费10.08亿吨，累计同比减少2.1%。国家统计局数据2022年生铁产量8.64亿吨，粗钢产量10.18亿吨，粗钢产量同比减少1.7%，粗钢消费和产量降低幅度不大。 联系人 2022年螺纹和线材都出现了不同程度的产量降低，降低幅度分别为4.5%和5.7%。但是，随着国内经济结构转型和产业升级，钢材消费逐渐变的更为多元化，板带用钢消费量持续增加。 余彩云yucaiyun@htfc.com从业资格号：F03096767 钢结构带动中厚板等板带消费量增长，2022年我国钢结构用钢中消费中厚板、热轧卷板等板材的比例约为67.8%，热轧H型钢占比约为14.1%。钢结构发展带动中板和中厚板保持高速增长，2023年1-6月份中板和厚板产量增长率分别为4.8%和5.7%。钢结构发展也带动H型钢产量增加，2023年1-7月H型钢产量为937.9万吨，同比增速为20.0%。新能源快速发展带动镀锌板等发展，我国发电装机向绿色化方向转型发展，非化石能源发电装机规模屡创历史新高，中国光伏年度装机同比远高于世界水平，并保持高速增长，7月光伏新增装机容量18.74GW，同比增幅达174%。随着新能源的发展，中国电网新增长度逐步增加，2022年增幅达到25.1%，光伏支架所需的镀锌板产量逐年增加，2023年1-7月镀锌板产量2670万吨，同比增加9.8%。 刘国梁liuguoliang@htfc.com从业资格号：F03108558 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 造船业发展带动厚板消费增长，中国造船业手持订单量10557万载重吨，同比增长10.2%，造船行业消费钢材约85%为中厚板，2022年我国主要中厚板生产企业高强度船板产量占比达到62.1%。中国厚板产量近些年始终保持正增长，2023年1-6月厚板产量增速达到21.4%。 家电内需潜力释放带动冷轧电工钢板带增长，2023年家电行业表现良好，2023年7月 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 同比产量增加13.4%，其中冰箱和洗衣机增长率分别达到15.3%和15.9%，空调当月同比增速达到29.0%。家电用到的钢材主要有电工钢、镀锌板和冷轧薄宽钢带，其中2023年1-6月冷轧电工钢板带增速为1.6%。 汽车产销保持高速增长带动冷轧薄宽钢带增长，根据国家统计局数据，2023年1-7月份我国汽车累计产量为1540.8万辆，同比增长4.5%。销量方面，1-7月份广义乘用车销量为1144.7万辆，同比增长1.85%。汽车制造中需要用到冷轧薄宽钢带，2023年1-6月冷轧薄宽钢带增速4.4%。家电和汽车用钢中镀锌板和冷轧薄宽钢带有重叠部分，数据分析中未进行详细拆分。 中国钢材消费结构发生了巨变，钢材消费由螺纹、线材逐步转为板带钢消费为主，板带钢消费量持续增加。中国钢材消费对建筑行业的依赖大幅下降，新能源、船舶制造、汽车制造等行业支撑钢材消费结构转型，构成未来几年钢材消费新的增长极。 ■策略 关注钢材消费结构变化，客观评价钢材的需求。密切关注新能源、船舶制造、汽车制造等行对钢材用量的拉动效应，辩证看待中国钢材消费韧性和消费结构的不断优化。 ■风险 海外经济衰退。 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1前言....................................................................................................................................................................................................5一、建筑行业影响下钢材产销有所降低....................................................................................................................................5二、中国钢材结构变化明显........................................................................................................................................................7三、消费结构升级带动板带钢比例提升....................................................................................................................................9四、结论......................................................................................................................................................................................15 图表 图1:生铁年度产量及同比丨单位：万吨......................................................................................................................................6图2：粗钢年度产量及同比丨单位：万吨.....................................................................................................................................6图3：粗钢年度消费及同比丨单位：万吨.....................................................................................................................................6图4：五大材和建材产量丨单位：万吨.........................................................................................................................................6图5：螺纹钢年度产量丨单位：万吨.............................................................................................................................................7图6：线材年度产量丨单位：万吨.................................................................................................................................................7图7：五大材和建材消费量丨单位：万吨.....................................................................................................................................7图8：板带钢产量和消费量丨单位：亿吨.....................................................................................................................................7图9：普中板产量及增速丨单位：万吨.......................................................................................................................................10图10：中厚宽钢带产量及增速丨单位：万吨.............................................................................................................................10图11：H型钢实际产量丨单位：万吨.........................................................................................................................................10图12：工角槽实际产量丨单位：万吨.........................................................................................................................................10图13：全国发电量丨单位：亿千瓦时.............................................................