计算机行业深度报告：华为昇腾，国产AI算力“扛旗者”

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机行业深度报告 华为昇腾：国产AI算力“扛旗者” 2023年09月04日 ➢ AI算力需求快速增长，未来市场大有可观。根据IDC预计，国内2026年智能算力规模有望进入每秒十万亿亿次浮点计算级别，2021-2026年国内智能算力规模年复合增长率有望达52.3%。在AI芯片方面，国内芯片市场22-24年复合增速有望达到46%。在AI服务器方面，预计在2026年中国AI服务器市场规模达到123.4亿美元，市场空间广阔。 ➢ 华为昇腾芯片为AI体系提供强大算力。华为昇腾芯片是华为发布的两款人工智能处理器，包含昇腾310用于推理和910用于训练业务，均采用自家的达芬奇架构。昇腾310整数精度（INT8）算力可达16TOPS，主要应用于边缘计算产品和移动端设备等低功耗的领域。昇腾910整数精度（INT8）算力可达640TOPS，在业界其算力处于领先水平，性能水平接近于英伟达A100。 ➢ 软件释放硬件性能，推动AI生态繁荣。1）CANN：一种异构计算架构，位于芯片使能层，功能类似于英伟达CUDA，可实现硬件加速。通过高性能调优引擎和1400个高性能算子等，支撑开发者快速部署神经网络业务。在CANN 6.0版本下，模型迁移成功率可达90%。2）MindSpore：新一代全场景AI框架，帮助开发者孵化出各种AI创新算法和应用。具有能够实现动态图和静态图之间的切换、满足全部AI计算需求、降低用户使用模型并行时所面临的难度以及全场景快速部署等功能。根据2023年Omdia的调研数据，MindSpore以11%的市场占比排名全球第三，逆势进入了AI框架的第一梯队。3）MindStudio：是一套开发工具链平台，工具链是指一系列用于制作软件的工具。其提供了应用开发、调试、模型转换、网络移植、优化和分析功能。开发者能够高效地完成端到端开发，支持训练和推理业务，可使训练速度提升25%，推理提速47%。 ➢ 五大类生态伙伴，覆盖众多优质主流合作伙伴，繁荣生态助力产业长期发展。昇腾生态伙伴包含整机硬件伙伴、IHV硬件伙伴、应用软件伙伴、一体机解决方案伙伴以及生态运营伙伴五大类。其中，整机硬件伙伴有13家、IHV硬件伙伴有6家、软件伙伴大约1200家。 ➢ 投资建议：AI发展下算力产业发展迎来重大机遇，是AI大潮下确定性最高的细分领域之一；华为昇腾打造性能领先的算力处理器，同时打造软硬产品开发和合作伙伴良好生态，未来有望成为国产AI算力的“扛旗者”。建议重点关注科大讯飞、恒为科技、拓维信息、神州数码、软通动力、润和软件、四川长虹、海量数据等。 ➢ 风险提示：行业竞争加剧风险，底层算力市场格局不确定性风险，技术路线变革风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 代码 简称 股价（元） EPS（元） PE（倍） 评级 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 002230 科大讯飞 54.37 0.24 0.63 0.83 227 86 66 推荐 603496 恒为科技 19.10 0.24 0.42 0.60 80 45 32 推荐 002261 拓维信息 17.00 -0.81 0.09 0.18 / 195 95 推荐 000034 神州数码 30.95 1.50 1.83 2.21 21 17 14 推荐 301236 软通动力 20.36 1.02 1.29 1.57 20 16 13 推荐 603138 海量数据 19.58 -0.23 0.05 0.15 / 392 131 推荐 资料来源：Wind，民生证券研究院预测;（注：股价为2023年9月1日收盘价） 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 电话： 021-80508288 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 分析师 郭新宇 执业证书： S0100518120001 电话： 010-85127654 邮箱： guoxinyu@mszq.com 相关研究 1.计算机周报20230901：2023年中报总结：低点已现，春天不远-2023/09/02 2.计算机周报20230827：华为“王者归来”：从手机、自动驾驶到AI芯片-2023/08/27 3.计算机行业事件点评：政策指引数据要素入表，行业加速发展可期-2023/08/22 4.计算机周报20230820：再次强调证券IT有望成为“活跃资本市场”先锋-2023/08/20 5.计算机周报20230813：再次聚焦信创与大安全-2023/08/13 行业深度研究/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 AI算力需求快速提升，未来市场大有可观 ................................................................................................................ 3 1.1 数据量增长带来算力需求提升，智能算力规模有望快速增长 .................................................................................................. 3 1.2 AI芯片是提供算力的基础，国内市场22-24年增速有望超40% ............................................................................................ 4 2 昇腾生态羽翼渐丰，芯片扛旗者初露锋芒 ................................................................................................................. 7 2.1 昇腾AI软硬件平台，构建智能世界基石 ...................................................................................................................................... 7 2.2 打造开发者生态，提供一站式服务 .............................................................................................................................................. 16 3 携手生态伙伴，共同赋能千行百业 ........................................................................................................................ 18 3.1 昇腾五类生态伙伴，覆盖众多主流厂商 ...................................................................................................................................... 18 3.2 打造昇腾计算产业，为千行百业增砖添瓦 .................................................................................................................................. 20 4 华为昇腾产业链重点公司梳理 ............................................................................................................................... 26 4.1 科大讯飞：与华为昇腾共建国产算力底座，为赋能行业大模型奠定主要基础 ................................................................... 26 4.2 恒为科技：AI算力可视化的“光模块”，有望受益于华为算力底座建设 ............................................................................... 27 4.3 拓维信息：昇腾重要的硬件生产合作厂商 .................................................................................................................................. 28 4.4 神州数码：华为第一批人工智能服务器伙伴 .............................................................................................................................. 30 4.5 软通动力：昇腾AI生态圈践行者 ................................................................................................................................................ 31 4.6 润和软件：人工智能领域与华为强强联合 .................................................................................................................................. 32 4.7 四川长虹：高性能服务器领军企业 .............................................................................................................................................. 33 4.8 海量数据：Vastbase G100有望打开新的成长空间 ................................................................................................................ 34 5 投资建议 .............................................................................................................................................................. 35 6 风险提示 ..............................................................................................................