【能源】周报-2023-08-25

摘要： 动力煤在需求趋稳、供给增加、供求紧平衡格局已得到全面缓解和期现货市场价回归至合理价格区间，明确煤电将长时期承担保障电力安全重要作用的发展定位和“下限保煤、上限保电”的煤电价格改革机制原则，在行业内持续增产保供稳价，持续提升政府、电厂、煤企和流通环节储备能力建设的政策导向下，叠加山西前7月累计产煤近8亿吨、内蒙古11个产煤盟市原煤产量呈“六增五降”态势、前7月陕西省煤炭产量4.34亿吨同比增长0.8%；迎峰度夏电煤跌了一个月，行业集中度持续提升，昊华能源上半年产销量双增售价大幅下降24.30%，主产地再发多人致死安全事故多地煤矿停产整顿。煤炭供给预期趋紧，动力煤现货市场价格企稳运行。 8月10日，纳入统计的发电企业煤炭库存可用天数19.4天；截至8月18日沿海六大电厂合计库存1358万吨，日耗88.22万吨，可用天数15.3天；截至8月18日全国371家铁路直供电厂存煤可用天数25天以上；截至8月23日全国同调电厂存煤1.59亿吨可同天数为32天。截至6月16日全社会煤炭库存已高达2.1亿吨；截至6月末全国电厂存煤2亿吨，可用天数30天；截至6月末，全国煤炭企业存煤6900万吨，同比增长11.4%，全国主要港口存煤7502万吨，同比增长17.8%；国内迎峰度夏电力供应保障有力，截至7月26日全国统调电厂存煤达到1.98亿吨的历史新高，可用天数26天。1月至5月，煤炭供应总量20.9亿吨，同比增长9.0%；而煤炭消费量约18.2亿吨，同比增长4.9%；发电供热用煤消费10.8亿吨，同比增长6.1%；煤炭供大于求2.7亿吨左右。 一、期现货市场价格走势回顾 （一）本周期货行情回顾 1.期货行情回顾 本周动力煤期货主力合约ZC2309合约和其他合约均无成交。 截至8月24日Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤价格分别为877元/吨、818元/吨、711元/吨、614元/吨。较8月18日分别上涨18元/吨、16元/吨、17元/吨和17元/吨。 （二）本周现货行情 1.国际三大港现货价格 截至8月18日国际三大港口纽卡斯尔动力煤现货周报价上涨10.94美元/吨至154.71美元/吨，欧洲ARA下跌0美元/吨至113.50美元/吨，理查兹RB动力煤现货周报价上涨2.85美元/吨至117.30美元/吨。 2.主要港口动力煤现货平仓价 本周动力煤主要港口的平仓价涨跌互现。截至8月24日皇岛港、京唐港、广州港、天津港动力煤平仓价分别为818元/吨、823元/吨、936元/吨和1078元/吨，较8月18日分别上涨16元/吨、16元/吨、3元/吨和0元/吨。 3.动力煤市场价 本周动力煤秦皇岛港口的动力末煤平仓价普遍下跌。截至8月24日Q5800、Q5500、Q5000、Q4500动力末煤价格分别为877元/吨、818元/吨、711元/吨、614元/吨。较8月18日分别上涨18元/吨、16元/吨、17元/吨和17元/吨。 2023年8月份，动力煤年度长协价格较上月大幅上涨3元/吨，Q5500、Q5000、Q4500动力煤年度长协价格分别为704元/吨、640元/吨和576元/吨。 2023年8月份Q5500、Q5000、Q4500动力煤月度长协价格分别为521元/吨、457元/吨和392元/吨，与2023年7月份年月长协价格保持不变。 二、本周基本面因素分析 （一）本周供给因素 1.甘其毛都口岸累计进口煤炭2102.58万吨同比增长178.66% 8月21日煤炭市场网信息显示：今年前7个月，蒙古国向中国出口煤炭3371.11万吨，同比增241.51%，占蒙古国煤炭出口总量的99%。 截止8月15日，甘其毛都口岸累计完成进出口货运量2173.33万吨，同比上涨165.13%。其中，进口煤炭2102.58万吨，同比上涨178.66%。 2.山西前7月累计产煤近8亿吨 8月22日山西省统计局信息显示：今年前7月山西规上原煤总产量78709.4万吨，约占全国同期产量的29.5%。 今年国家下达山西省6.2亿吨电煤中长期合同任务，目前全省已签订电煤中长期合同63123万吨，签约率101.81%。为了确保电煤供应平稳有序，山西省每天约有23万名煤炭产业工人奋战在生产一线，约200万吨煤炭源源不断输送到全国各地，为保障全国能源供应作出了重要贡献。 3.内蒙古11个产煤盟市原煤产量呈“六增五降”态势 8月22日中国经济网信息显示：1-7月份，全区规模以上工业企业生产原煤7.04亿吨，同比增长1.8%。月均生产情况来看，今年始终保持在亿吨以上；日均来看，7月份日均原煤产量312万吨 11个产煤盟市呈“六增五降”态势。其中，鄂尔多斯(600295)市、锡林郭勒盟和呼伦贝尔市原煤产量合计占全区原煤产量的87.2%。其中，鄂尔多斯市原煤产量同比增长3.4%，占全区的67.4%；呼伦贝尔市作为保障东北地区煤炭供应的主力军，原煤产量同比增长8.1%，拉动全区原煤产量增长0.7个百分点。 4.前7月陕西省煤炭产量4.34亿吨同比增长0.8% 8月23日三秦都市报信息显示：截至2023年7月底，陕西省共有270处矿井正常生产。2023年1月～7月全省煤炭产量4.34亿吨，同比增幅0.8%，占全国煤炭产量的16.24%。全省煤炭销量3.93亿吨，同比增幅0.8%；煤炭库存216.15万吨。 5.1-7月宁夏规上原煤产量5733.42万吨同比增长3.9% 8月24日宁夏统计局信息显示：1-7月份，宁夏规模以上工业原煤产量5733.42万吨，同比增长3.9%，增速比1-6月份回落0.2个百分点。 1-7月份，宁夏规模以上工业原煤销售量3111.38万吨，同比下降31.8%。 截至7月末，全区原煤生产库存426.24万吨，库存周转天数为29天。 6.7月中国进口动力煤3091.3万吨同比增长96.17% 8月24日国家海关总署发布数据信息显示：2023年7月份，中国进口动力煤（包含褐煤、烟煤和次烟煤，下同）3091.3万吨，同比增长96.17%，较前一月增幅137.24%有所收窄，环比增长2.98%，再创至少2012年以来同期新高。2023年1-7月，中国累计进口动力煤1.97亿吨，同比增加9765.7万吨，增长97.85%。 2023年7月份，中国进口褐煤1131.3万吨，同比增加7.94%，环比下降7.27%。2023年1-7月，中国累计进口褐煤9472.7万吨，同比增加3382.65万吨，增长55.54%。 （二）本周需求因素 1.新疆昌东2×66万千瓦煤电项目获批 8月24日北极星电力信息显示：近日，经新疆维吾尔自治区人民政府同意，新疆维吾尔自治区发展改革委、能源局核准批复了昌东2×66万千瓦煤电项目。 随着全区用电负荷快速增长，新能源装机规模不断扩大，对电力系统安全稳定运行提出了更高要求。煤电产业作为电力保供“压舱石”，对提升系统支撑、调节能力、新能源消纳能力具有重要作用。 新疆昌东2×66万千瓦煤电项目位于新疆准东经济技术开发区，拟新建66万千瓦超超临界间接空冷燃煤发电机组，总投资56亿元。建设单位为新疆昌东发电有限公司。项目建成后将进一步优化准东区域电源结构，提升供电可靠性，增强能源供应保障能力。对促进地方经济、社会、环境可持续发展等方面具有重要意义。 （三）本周监管与市场因素 1.迎峰度夏电煤跌了一个月 8月21日丰矿煤炭物流信息显示：据今日智库了解，目前，秦港5500的报价在800左右，秦港5000的报价在695左右，秦港4500的报价在595左右。一个月的时间，差不多跌了80元/吨，从7月下旬到8月下旬，迎峰度夏用煤高峰期，电煤价格一路下跌确实不多见。 究其原因，今日智库团队认为主要有三，一是整体需求不行，电煤需求还马马虎虎，但化工煤和水泥煤负增长；二是今年增加了不少长协供应量，电厂普遍有长协托底，相应减少了现货采购；三是进口煤大量涌入，特别是沿海电厂，进口煤挤占了不少现货煤市场。 2.行业集中度持续提升 8月22日国家统计局发布数据信息显示：2023年1-7月，规模以上企业生产原煤26.7亿吨，同比增长3.6%，7月份生产原煤3.8亿吨，同比增长0.1%。 排名前10家的企业原煤产量合计为13.7亿吨，同比增加3978万吨，占规模以上企业原煤产量的51.3%。具体情况为：国家能源集团35143万吨，增长0.4%；晋能控股集团24993万吨，增长4.2%；中煤集团15549万吨，同比增长2.6%；陕煤集团14643万吨，同比增长10.2%；山东能源集团14524万吨，同比增长0.2%；山西焦煤集团10781万吨，同比增长2.9%；华能集团6297万吨，同比增长10.7%；潞安化工集团6113万吨，同比下降2.5%；国电投集团4657万吨，同比增长3.8%；淮河能源集团4441万吨，同比增长3.2%。 3.主产地再发多人致死安全事故多地煤矿停产整顿 8月22日晚新浪信息显示：8月21日22时许，陕西省延安市延川县永坪镇高家屯乡新泰煤矿发生一起瓦斯闪爆事故。造成7人死亡，4人被困井下。当地应急、消防、矿山救援、公安等部门连夜赶赴现场开展救援，各项救援正在进行中。 8月18日山西太原古交市西山煤电义城煤业发生安全事故，致2人死亡。由于本月古交已连续发生两起安全事故，当地安全检查形势严峻，区域内煤矿除山西焦煤集团五大矿之外已全部停产，复产时间待定。 2023年8月17日15时53分，位于山西省晋城市阳城县的山西阳城皇城相府集团皇联煤业有限公司（皇联煤业）发生一起煤仓溃煤事故，造成1名维修作业人员被困，经抢救无效于21时46分死亡。 4.昊华能源上半年产销量双增售价大幅下降24.30% 8月22日晚间新浪信息显示：公司上半年煤炭产/销量分别为851.06/848.53万吨（同比分别变动+25.45%/+26.33%），单位售价447.86元/吨（同比-24.30%，降幅约为143.78元/吨），单位销售成本195.30元/吨（同比-14.67%），吨煤毛利约252.56元（同比-30.38%）。 其中，Q2煤炭销量为408.39万吨（环比-7.21%，同比-4.48%），单位售价420.34元/吨（环比-11.21%，同比-29.49%），单位销售成本197.18元/吨（环比+1.87%，同比-7.76%），煤炭毛利率53.09%。 三、基本面数据分析 （一）供给侧 1.7月煤炭进口3987.1万吨 2023年7月份煤及褐煤进口3926万吨，同比增长66.9%；1-7月份煤及褐煤进口26118.40万吨，同比增长88.6%。 2.7月份原煤产量37754万吨 2023年7月份全国原煤产量37754万吨，同比增长0.1%；1-7月份原煤产量267182万吨，同比增长3.6%。 1.全社会用电稳步增长 2023年7月份，全社会用电量8888亿千瓦时，同比增长6.5%；1~7月，全社会用电量累计51965亿千瓦时，同比增长5.2%。 2.全社会发电量 2023年7月份全社会发电量8462亿千瓦时，同比增长3.60%；1-7月份全社会发电量50130亿千瓦时，同比增长3.80%。 3.火电发电量大幅增长 2023年7月份火电发电量5997亿千瓦时，同比增长7.20%；1-7月份火电发电量35474亿千瓦时，同比增长7.5%。 4.建材水泥大幅增长 2023年7月份全国水泥产量17618万吨，同比下降1.50%；1-7月份水泥产量112677万吨，同比增长0.60%。 2023年7月火电发电量占比为70.87%；较上年同期的68.98%上升1.89个百分点。 1.重点港口库存 本周重点港口煤炭库存企稳运行，截至2023年8月24日曹妃甸港和秦皇岛港库存合计为944万吨，较2023年8月18日975万吨减少31万吨。 2.国有重点煤矿库存 2023年6月份，国有重点煤矿库存达2785.09万吨，较5月份