有研硅机构调研纪要

调研日期: 2023-08-11 有研半导体硅材料股份公司成立于2001年6月,注册资本约10亿元人民币。公司是高新技术企业,拥有国家企业技术中心、国家技术创新示范企业、集成电路关键材料国家工程研究中心(原半导体材料国家工程研究中心)等多项行业资质。有研硅前身为有研科技集团有限公司(原北京有色金属研究总院)401室,自上世纪50年代开始硅材料研究,历经半个多世纪的时间,积累了丰富的硅材料研发核心技术及生产经验,同时培养造就了一批科技创新和经营管理人才。有研硅目前主要从事硅及其它半导体材料、设备的研究、开发、生产与经营,提供相关技术开发、技术转让和技术咨询服务。公司在国内率先实现了6英寸、8英寸硅片的产业化,率先实现12英寸工艺的技术研发,有力支持了中国集成电路产业的发展,同时产品远销美国、日本、韩国、中国台湾等多个地区,在国内外市场享有良好的知名度和影响力。2018年1月,公司完成混合所有制改革。公司控股股东株式会社RSTeachnam是目前全球最大的半导体晶圆片再生制造企业,占有全球三成以上的市场份额,是全球领先的半导体材料供应商。公司重要参股股东有研科技集团有限公司成立于1952年,是中国有色金属行业综合实力雄厚的研究开发和高新技术产业培育机构,是国资委直管的中央企业。公司以创新、挑战、诚信、卓越为企业核心价值观,努力为社会创造价值,为员工达成梦想,为股东实现回报,为实现世界一流半导体企业的愿景不懈努力。 1、对半导体行业周期后面的走势如何判断? 公司对当前半导体行业的形势有充分的认识,对行业的调整有一定预期和准备。从目前来看,半导体行业可能已经接近底部,但持续时间尚不好判断,整个行业需求的恢复速度和周期仍需进一步观察。 2、区熔硅片进展如何? 公司在今年上半年已成功研发出主要用于高压IGBT的8英寸区熔硅片,包含NTD和气掺产品,技术指标符合客户需要。已进入客户验证阶段,预计下半年完成验证并于明年逐步释放产能。 3、设备和原材料的国产化情况? 8英寸的设备和原材料基本已实现国产化,原材料方面,个别包装材料、精抛光液等材料等仍需进口,但占比较小;设备方面,早期购买的部 分设备是进口的,但现在基本已国产化。12英寸的设备和原材料国产化比例稍低,大约70%的设备可以实现国产化。 4、6英寸和8英寸产品的毛利率如何? 上半年硅片整体毛利率保持在25%左右。6英寸产品毛利率下降较多,8英寸产品由于新产品实现销售,毛利率基本维持。整体看,上半年价格有所下降,但公司保持了较高的开工率,维持了较好的盈利能力。 5、请问12寸的已经开始装机了吗?今年几月份能够出货? 预计在今年10月底12英寸产能将达到10万片/月。公司将根据经营情况及市场需求适时进行扩产。 6、请问公司和大股东株式会社 RS Technologies有哪些合作和协同? RS Technologies是全球知名的再生晶圆公司,同时其控股子公司DG Technologies是半导体设备零部件制造企业,客户涵盖TEL等知名设备厂商。 公司与RST最重要的协同体现在市场协同方面,RST作为公司大股东,将为公司开拓海外硅片市场、刻蚀设备用硅材料产品市场发挥积极作用。 7、公司有用在新能源车IGBT的硅片产品,请问会和碳化硅产品形成竞争吗? 目前没有形成竞争态势,这两种产品的应用领域不同。 8、怎么看待12英寸硅片对于6、8英寸的替代关系? 从全球来看,硅片市场需求已经形成了较为稳定的格局, 6英寸大约250万片/月,8英寸大约600万片/月,12英寸大约700万 片/月。虽然半导体行业下游应用基于技术迭代及成本需求采用不同尺寸硅片,但硅片的尺寸也并非越大越好。从半导体的整体发展来看,主要考虑最终器件产品的性价比,目前,一些简单的分立器件都在6英寸硅片上做,6英寸具有成本优势。8 英寸硅片在功率集成电路和一些新的特色芯片产品上拥有明显的成本优势,未来会有一定的成长空间。12寸硅片处于发展阶段,在先进制程上性价比最优。将来如果没有更大尺寸的硅片出现,6英寸、8 英寸和 12 英寸硅片会长期共存,在各自特定领域发挥作用。 9、请问其他企业目前也有新的6英寸投入,未来竞争格局会不会一直非常激烈? 全球6英寸硅片需求量是一定的,竞争将会非常激烈。公司未来不会增加新的6英寸硅片投入,将在现有产能基础上开展提质增效满足客户需求。