根据研报正文,房地产行业在2023年7月表现不佳,销售面积和销售额均出现下降,库存持续上升。同时,新开工和施工面积也出现下滑,但竣工面积保持正增长。融资端到位资金进一步萎缩,个人按揭贷款累计同比转负。建议关注经营边际安全、布局核心城市群拥有优质土储的企业,如越秀地产、华发股份、建发股份、招商蛇口和中国海外宏洋集团等。风险提示包括政策调控效果不及预期、销售不及预期和竣工项目不及预期等。
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