圆满收官丨 “科技奇点至,AI+MR变革未来”线下沙龙

研报正文 国泰君安“科技奇点至，AI+MR变革未来”线下沙龙近日在上海、北京、深圳成功举行。沙龙由国君策略联合TMT行业团队举办，围绕AI应用、芯片、算力、光模块等主题展开深入探讨。每一站沙龙均吸引超过百位投资者的参与，场场座无虚席。科技投资：创新顺势而为，周期逆向布局。陈熙淼国泰君安证券策略联席首席分析师科技股受创新趋势、硬件库存周期两大因素影响。创新趋势行情主线为先基础设施、后硬件载体、再软件应用；历史经验显示逆向布局硬件库存周期可取得可观收益。当前把握 AI、国内数字经济建设两大创新趋势，同时逆向布局半导体库存拐点。英伟达、微软及高通的混合AI发展趋势秦和平国泰君安证券海外科技首席研究员生成式 AI 引发计算架构演进需求，混合 AI 实现终端云端协同。模型推理成本较高阻碍 AI 应用的规模化扩展，推动混合 AI 应运而生。混合 AI 能在不同场景和时间下动态分配终端和云端的工作负载，在成本、能耗、性能、隐私、安全和个性化五大维度和云端相比具备优势。重点关注高通、微软、阿里等 AI 根目录公司。Vision Pro 开启空间运算新时代。舒迪国泰君安证券电子资深分析师Vision Pro震撼发布，消除数字与现实的鸿沟，硬件、系统和生态打造产品壁垒，开启空间运算新时代。供应链受益环节主要在整机组装、零组件和产线设备。寻找 AI 大模型原生应用，优选兼具模型与垂直场景的厂商。

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