Q2拓店加快，期待下半年单店修复

根据报告正文，该公司的主要财务指标和经营情况如下：

• 营业收入：2023年半年报显示，公司实现营业收入7.37亿元，同比增长41.06%。其中，特许加盟收入为3.2亿元，同比增长34.3%；直营店营收为693万元，同比减少；团餐业务营收为8220万元，同比增长30.2%。
• 归母净利润：2023年半年报显示，公司实现归母净利润为8196万元，同比增长33.91%。其中，单2Q23实现净利润为4093万元，同比增长64.85%；扣非归母净利润为6684万元，同比增长28.19%。
• 毛利率：2023年半年报显示，公司综合毛利率为25.6%，同比增长2.9个百分点。其中，单2Q23毛利率为26.7%，同比增长2.8个百分点；毛利率下降主要因为猪肉采购价格同比上升。
• 销售费用率：2023年半年报显示，公司销售费用率为6%，同比增长1个百分点。其中，上半年上升主要因为职工薪酬、门店装修补贴及房租物业费增加。
• 管理费用率：2023年半年报显示，公司管理费用率为8%，同比增长1个百分点。其中，上半年上升主要因为人员工资、股权激励费用等增加。
• 扣非归母净利率：2023年半年报显示，公司扣非归母净利率为9.1%，同比增长4.5个百分点。其中，2Q23为11.2%，同比增长3.3个百分点。
• 盈利预测、估值与评级：公司预计2023年度归母净利为2.3-3.1亿元，对应23-25年度归母净利为28.5-31.7亿元，维持“买入”评级。同时，公司风险提示原材料价格波动、单店收入爬坡速度低于预期、餐饮需求回暖速度低于预期等。

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