股指期货日报：穆迪下调美国银行评级，美股调整

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，穆迪下调美国多家银行信用评级，银行板块集体下跌，美股调整。当前国内政策推动的行情暂时降温，等待经济数据进行验证，从昨日公布的出口数据来看，7月经济数据可能仍面临压力，预计需要更多政策推动，短期股指或有盘整，关注经济、金融数据。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 出口偏弱。宏观方面，7月我国出口同比下降14.5%，降幅较6月有所扩大，创近三年新低，对欧美、日本和东盟的出口均弱于总体，表明外需持续放缓。海外方面，美国6月份贸易逆差收窄，进口降1%至2021年以来最低，体现出美国商品需求偏弱，同时6月批发销售和库存环比均下滑并逊于预期。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 美股银行板块下跌。现货市场，A股主要指数低开后冲高回落，沪指三连阴，行业方面，由于头部房企的利空消息，地产再度领跌，军工、计算机跌幅居前，行情以超跌反弹为主，医药生物、煤炭行业偏强，两市成交额不足8000亿元，北向资金净流出近70亿元。当前政策推动的行情暂时降温，等待经济数据验证，从昨日公布的出口数据来看，7月经济数据可能仍面临压力，预计需要更多政策推动。美股方面，穆迪下调美国10家中小银行信用评级，并将6家大型银行列入下调观察名单，穆迪表示，主要是美联储持续加息让商业地产风险敞口扩大，银行板块集体下跌。 IM远月基差收敛。期货市场，基差方面，所有主力合约均为升水，其中IF、IH当前所有上市合约延续正基差，IM远月基差收敛；成交和持仓量方面，四大股指期货的成交和持仓均增加。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.金砖国家第十三次经贸部长会议以视频形式举行，五国经贸部长达成《金砖国家第十三次经贸部长联合公报》，并在数字经济、中小微企业、支持多边贸易体制等领域通过五份成果文件，为金砖国家领导人第十五次会晤做经贸方面准备。2.央行营业管理部召开下半年工作会议，要求持续释放LPR改革效能，推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本；落实好“金融16条”，做好保交楼金融支持，持续加大对住房租赁、城市更新领域金融支持；稳妥推进数字人民币试点。3.证监会表示，将继续指导、推动区域性股权市场全面实现数字化转型，包括建立完善企业数字档案、深入推进链上创新应用建设、推动业务智能合约开发、进一步加强市场联通等。4.7月乘用车市场零售达到177.5万辆，同比下降2.3%。乘联会指出，7月车市“淡季不淡”，主因换购需求逐步成为车市主力，支撑起车市销量。对于全年整体销量，乘联会依旧保持谨慎态度，维持全年乘用车零售2100万辆和新能源乘用车批发850万辆的预测。5.据中国工程机械工业协会对挖掘机主要制造企业统计，7月销售各类挖掘机12606台，同比下降29.7%。其中，国内销售5112台，下降44.7%；出口7494台，下降13.8%。6.美国7月NFIB小型企业信心指数为91.9，再创去年11月以来新高，预期91.3，前值91。7.美国6月贸易帐逆差655亿美元，为2月以来新高，预期逆差650亿美元，前值由逆差690亿美元修正至逆差683亿美元。8.日本6月贸易帐顺差3287亿日元，预期顺差1927亿日元，前值逆差11867亿日元。6月未季调经常帐盈余15088亿日元，预期盈余13950亿日元；季调后经常账盈余23459亿日元，预期盈余22431亿日元。9.德国7月CPI终值环