股指期货日报：标普下调地区银行评级，美股波动加剧

研究院FICC组 策略摘要 研究员 海外方面，受高利率影响，标普下调五家美国地区银行信用评级。美国商务部长将访华，当前已将27家中国实体移出“未经验证清单”，中美关系一直是市场关注重点。资本市场利好不断，多部门延续一揽子支持创新企业的税收政策。近期美债利率走强，权益市场承压，大盘仍在磨底阶段，等待政策累积带来的实际效果。 蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 核心观点 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 ■市场分析 美国商务部长将访华。宏观方面，应中国商务部部长邀请，美国商务部长雷蒙多将于8月27日至30日访华，当前美国商务部宣布将27家中国实体移出出口管制“未经验证清单”，中美关系向好发展有利于两国经济增长。财政部、税务总局、证监会等部门优化、延续一揽子支持创新企业的税收政策，明确在上交所、深交所转让创新企业CDR，按照实际成交金额，由出让方按1‰的税率缴纳证券交易印花税。海外方面，受高利率影响，标普下调五家美国地区银行信用评级。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 北向连续净流出。现货市场，A股主要指数探底回升，沪指重回3100点，新能源、医药下挫，创业板指偏弱。行业方面，财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，TMT板块领涨，美容护理、环保、电力设备跌幅居前。两市成交额站上8000亿元，人民币压力暂未缓解，当日北向资金再度净卖出超60亿元，为连续12个交易日净流出。美股方面，美债利率走强，主要指数高开低走，仅纳指收涨。 期指成交活跃。期货市场，基差方面，IH、IF的主力合约基差为正，IM、IC主力贴水，期指远月基差水平较高；四大股指期货的成交增加，持仓量方面仅IH下降。当前IH2309和IH2312合约倒挂缩窄，基于价差回归，仍可进行多IH2309空IH2312策略。 ■策略 单边：买入套保；跨期：多IH2309空IH2312。 ■风险 若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要............................................................................................................................................................................................1核心观点............................................................................................................................................................................................1要闻....................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表....................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点...................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点...............................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：无........................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%.............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元............................................................................................................................................................6表1：国内主要股票指数日度表现.................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）.....................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标.........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现.................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量.....................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差.................................................................................................................................................................7 要闻 1.国家统计局公布数据显示，2022年我国经济发展新动能指数为766.8，比上年增长28.4%，各项分类指数与上年相比均有提升，其中，网络经济指数增长最快，对总指数增长的贡献最大。 2.国家发改委等10部门印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》，以能源、工业、建筑、交通等领域为重点，布局建设一批示范项目，全链条推进源头减碳、过程降碳、末端固碳先进适用技术示范应用。符合条件的绿色低碳先进技术示范工程基础设施建设项目纳入地方政府专项债券支持范围。 3.工信部公布数据显示，1-7月我国电信业务收入、总量同比分别增长6.2%和16.8%，信息通信行业整体运行良好。电信业务收入和业务总量平稳增长，云计算等新兴业务持续发挥拉动作用；5G、千兆光网、物联网等新型基础设施建设稳步推进，网络连接用户规模持续扩大。 4.工信部等四部门印发《新产业标准化领航工程实施方案（2023-2035年）》，目标到2025年，支撑新兴产业发展的标准体系逐步完善、引领未来产业创新发展的标准加快形成；共性关键技术和应用类科技计划项目形成标准成果的比例达到60%以上，标准与产业科技创新的联动更加高效。 5.国家医保局表示，通过医保目录准入谈判，已累计将26种罕见病用药纳入医保药品目录，平均降价超50%。叠加其他药品准入方式，目前获批在我国上市的75种罕见病用药已有50余种纳入医保药品目录。 6.中国、南非两国元首共同见证签署两国关于共建“一带一路”、新能源电力、农产品、经济特区和工业园区、蓝色经济、科技创新、高等教育等领域多项双边合作文件。 7.韩国央行预计，通胀可能在今年8月和9月回升至3%水平，此后将缓慢下降，将在明年下半年达