贵金属日报：标普下调美国银行评级 外盘贵金属小幅回升

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 8月22日，沪金主力合约开于456.98元/克，收于456.50元/克，较前一交易日收盘上涨0.28%。当日成交量为112,821手，持仓量为188,078手。 昨日夜盘沪金主力合约开于456.66元/克，收于456.78元/克，较昨日午后收盘上涨0.14%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 8月22日，沪银主力合约开于5,679元/千克，收于5,687元/千克，较前一交易日收盘上涨1.43%。当日成交量为541,039手，持仓量为393,707手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,691元/千克，收于5,710元/千克，较昨日午后收盘上涨0.83%。 付志文020-83901026fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 隔夜咨询： 昨日，据彭博新闻社讯，继8月初穆迪连续下调美国银行信用评级后，全球评级公司标普再次宣布下调美国银行的信用评级。同时强调了利率上升和存款减少带来的负面影响。在这期间，标普全球评级公司还提到了一系列压力，这些压力使得贷款机构的日子“艰难”。首次影响，外盘贵金属价格出现小幅回升，不过美元目前受到避险提振似乎更为显著，同时近期美债收益率出现走高对贵金属价格同样形成打压。未来决定贵金属价格的最重要因素还是利率水平的变化。不过由于未来欧美央行利率终将逐步见顶，叠加当前仍然相对复杂的地缘因素以及经济展望的不确定性，因此目前对于贵金属而言仍然建议以逢低配置为主。 穆浅若 021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 基本面 联系人 上个交易日（8月22）上金所黄金成交量为17,158千克，较前一交易日下降6.82%。白银成交量为533,558千克，较前一交易日上涨52.21%。上期所黄金库存为2,646千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降17,015千克至1,397,467千克。 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为884.90吨，较前一交易日下降4.33%。白银SLV ETF持仓为14,013.60吨，较前一交易日下降25.67吨。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 上个交易日（8月22日），沪深300指数较前一交易日上涨0.77%，电子元件板块较前一交易日上涨1.91%。光伏板块较前一交易日下降1.37%。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍.....................................................................................................................................